Pe fondul unui calendar economic slab populat, evoluțiile politice și geopolitice din Statele Unite, Franța și China vor ocupa prim-planul pentru traderii de pe piața valutară.
Săptămâna viitoare nu include evenimente majore programate pentru perechea EUR/USD—cu o importantă excepție: acest lucru este valabil doar dacă blocajul guvernamental din SUA continuă. Dacă Congresul ajunge la un acord și aprobă bugetul pentru noul an fiscal, agențiile guvernamentale își vor relua operațiunile în întregime. În acest caz, date macroeconomice cheie vor începe să fie publicate rapid.
În special, piețele vor primi raportul Nonfarm Payrolls pentru septembrie și datele cruciale despre inflația din SUA (indicii CPI și PPI). Aceste publicații sunt așteptate să genereze o volatilitate semnificativă în EUR/USD, mai ales dacă punctele de date sunt în concordanță (de exemplu, arătând semne de răcire a pieței muncii concomitent cu inflația stagnantă sau în scădere).
Dacă oprirea va continua pentru o perioadă îndelungată, traderii vor fi nevoiți să se bazeze pe factori secundari de știri. Mai mult, piața va continua să urmărească declarațiile lui Donald Trump și ale oficialilor chinezi pe fondul escaladării bruște a războiului comercial dintre SUA și China.
Taxele lui Trump și Răspunsul Chinei
La începutul noii săptămâni de tranzacționare, EUR/USD va evolua în continuarea elanului de vineri, când dolarul american s-a slăbit pe întreaga linie. Mișcarea a venit ca răspuns la anunțul lui Trump că începând cu 1 noiembrie, SUA vor impune taxe de 100% pe produsele chineze. Conform lui Trump, aceste taxe vor fi "peste și dincolo de orice alte taxe existente plătite de China." În plus, SUA intenționează să implementeze controale de export pentru toate software-urile critice începând cu luna următoare.
Este important de reținut că primul pas escalatoriu a venit din partea Chinei, care a anunțat controale mai stricte la exportul de metale rare. Trump a răspuns ridicând drastic miza, taxa de 100% acționând în mod efectiv ca un embargo reînnoit asupra importurilor chineze.
Președintele SUA a făcut acest anunț chiar cu câteva ore înainte ca piețele să se închidă vineri. În ciuda răspunsului inițial volatil, este probabil că traderii nu au integrat încă pe deplin această evoluție. Mai mult, China a emis rapid un răspuns ferm, acuzând Washingtonul de dublu standard și promițând să ia "măsuri adecvate pentru protejarea intereselor sale."
Aceasta implică faptul că Beijingul nu se retrage—cel puțin deocamdată—punând cele două superputeri pe marginea unei faze reînnoite a confruntării lor comerciale.
Tactică Geopolitică cu Întârziere
Totuși, în ciuda retoricii agresive, ambele părți au lăsat un interval de timp: taxele SUA sunt programate să intre în vigoare pe 1 noiembrie, în timp ce China intenționează să-și implementeze noile restricții începând cu 1 decembrie. Aceasta sugerează că ambele economii se pregătesc pentru o nouă rundă de negocieri, dar mai întâi își stabilesc poziții dure. Dacă și când discuțiile ar putea relua rămâne neclar, iar traderii EUR/USD sunt puțin probabil să facă presupuneri pe termen lung. Deocamdată, participanții la piață se vor concentra pe titlurile de știri imediate, care nu sunt în favoarea dolarului american.
Dinamicile Politice Franceze Adaugă Complexitate
Euro a câștigat un suport moderat vineri după ce Emmanuel Macron l-a renumit pe Sebastien Lecornu ca Prim Ministru al Franței. Totuși, stabilitatea politică în Franța rămâne fragilă din cauza absenței unei majorități pro-prezidențiale în parlament. După reînnoirea mandatului său, Lecornu a declarat că ar putea să demisioneze din nou dacă "condițiile de muncă nu sunt adecvate", referindu-se în mod specific la necesitatea sprijinului legislativ—în special pentru propunerile bugetare.
Dacă acest sprijin nu se materializează, președintele francez ar putea dizolva Adunarea Națională și convoca alegeri anticipate. O astfel de mișcare ar pune probabil presiune descendentă asupra euro, deoarece parlamentul nou ales ar putea avea o înclinare pronunțată către dreapta.
Piața Se Uite la Date Secundare și Riscul Politic
Datorită unui calendar economic ușor, dezvoltările politice și geopolitice (cum ar fi oprirea guvernului, Franța și războiul comercial SUA–China) vor fi punctul principal de concentrare pentru traderii EUR/USD.
Lansări Economice Următoare Care Ar Putea Muta EUR/USD
- Marți, se vor publica indicii ZEW. Sunt așteptate rezultate pozitive, cu indexul Sentimentului Economic German proiectat să crească la 41.7 (după o creștere la 37.3 în septembrie). De asemenea, indexul ZEW al zonei euro este programat să crească la 30.2 (de la 26.1 în luna precedentă).
- Miercuri, China va publica date importante despre inflație. Dacă citirea IPC surprinde cu o creștere (depășind prognoza de -0.2%), ar putea avea un impact secundar asupra EUR/USD.
- În sesiunea americană de miercuri, se va publica Indexul de Manufactură Empire. După ce a scăzut la -8.7 în septembrie, se așteaptă o ușoară revenire la +0.2.
Dacă oprirea guvernului se încheie înainte de miercuri—ceea ce rămâne puțin probabil—atunci datele majore ale inflației din SUA (IPC) ar putea fi de asemenea publicate în acea zi. Totuși, blocajul politic între republicani și democrați face ca acest scenariu să fie improbabil.
- Joi, se va publica Indexul Philadelphia Fed de Manufactură. După o creștere la 23.2 în septembrie, se așteaptă să scadă la 9.1 în această lună. Pentru ca sentimentul optimist asupra dolarului să se recupereze, această cifră nu trebuie să revină în teritoriul negativ.
- Dacă oprirea guvernului se încheie, se poate publica de asemenea Indexul Prețurilor Producătorilor joi.
- Vineri, datele finale ale inflației pentru zona euro (septembrie) sunt programate pentru publicare. Aceste date sunt așteptate să corespundă estimării preliminare publicate anterior și sunt singura cifră semnificativă din zona euro pentru ziua respectivă, în afara cazului în care guvernul SUA își reia activitățile.
Dacă oprirea guvernului se încheie, vor fi de asemenea publicate vineri mult așteptatele date Nonfarm Payrolls din septembrie, amplificând și mai mult volatilitatea.
Din punct de vedere tehnic: Rezistența Cheie a EUR/USD și Confirmarea Optimismului
Pozițiile lungi pe EUR/USD ar trebui considerate doar după o străpungere confirmată peste nivelul de rezistență de 1.1630 (linia Kijun-sen pe graficul H4). Primul obiectiv ascendent în acest caz ar fi 1.1680 (limita superioară a benzilor Bollinger pe H4). Un succes dincolo de această zonă ar deschide calea spre zona de 1.1700.
