Cumpărătorii au absorbit integral corecția modestă de joi, inversând reculul anterior și reluând tendința ascendentă.
Incertitudinea persistentă legată de comerțul global, riscurile geopolitice în creștere și preocupările tot mai mari privind prelungirea blocajului guvernului din SUA—care ar putea afecta indicatorii economici cheie—oferă toate o fundație optimistă pentru aur. În plus, participanții la piață au inclus în preț două reduceri ale ratei de către Federal Reserve în acest an, ceea ce a limitat capacitatea dolarului american de a profita de câștigurile modeste de vineri. Acest lucru, împreună cu preocupările fiscale globale, achizițiile de aur ale băncilor centrale și fluxurile puternice în ETF-uri susținute de aur, continuă să sprijine raliul metalului prețios.
Vineri, președintele SUA Donald Trump a încercat să atenueze preocupările legate de amenințarea unui război comercial total între China și SUA, ceea ce a limitat temporar creșterea aurului și a declanșat profiturile moderate înainte de weekend. Totuși, corecția a fost superficială și nu a fost urmată de continuare.
Investitorii rămân precauți față de riscurile economice mai largi, determinate de tensiuni geopolitice crescute și de blocajul guvernului în curs. La fel de importante sunt preocupările legate de disciplina fiscală și de datoria națională în rapidă expansiune, în special în SUA—factori care continuă să alimenteze cererea pentru aur ca instrument de acoperire împotriva riscurilor.
Tensiunile geopolitice au escaladat și mai mult, drone ucrainene lovind o instalație de procesare a gazelor Gazprom în sudul Rusiei și un atac separat vizând o rafinărie de petrol rusă în regiunea Samara, lângă Orenburg. Aceste evoluții amplifică riscul unei escaladări suplimentare în conflictul Rusia–Ucraina.
Pe plan intern, situația politică din SUA rămâne și ea tensionată. Blocajul guvernului federal a intrat în a treia săptămână, cu republicanii și democrații în conflict pe tema finanțării sănătății.
Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele includ acum pe deplin reduceri consecutive de 25 de puncte de bază atât la ședințele Federal Reserve din octombrie, cât și din decembrie. Aceste așteptări limitează recuperarea dolarului american și oferă un sprijin suplimentar pentru aur.
Având în vedere ședința FOMC viitoare și datele privind inflația din SUA de vineri, ar putea fi prudent să ne abținem de la a intra în poziții active pe termen scurt.
Prognostic Tehnic
Dintr-un punct de vedere tehnic, perechea XAU/USD a arătat rezistență sub nivelul de 4.240 $. Totuși, raliul a întâmpinat rezistență aproape de punctul maxim istoric la aproximativ 4.380 $.
Pe partea de jos, suportul inițial este văzut în apropierea minimului din sesiunea asiatică de 4.219–4.218 $, urmat de suportul psihologic cheie la 4.200 $ și minimul de vineri în jurul a 4.186 $. O cădere susținută sub zona de 4.140 $ ar crește riscul unei scăderi mai abrupte, expunând perechea la o potențială cădere către zona de suport cheie în jur de 4.100 $. Sub acest nivel, aurul ar putea intra într-o fază corectivă mai profundă.
