În analizele recente, am menționat în mod repetat că principala provocare a pieței în momentul de față este incertitudinea. Ambele instrumente majore—EUR/USD și GBP/USD—au tranzacționat în intervale relativ înguste de câteva luni. Se pare că piața este înghețată, nu în anticiparea unui miracol de sărbători, ci doar așteaptă date și fapte.
Ce am aflat în primele două zile ale acestei săptămâni? Practic nimic. Negocierile dintre China și Statele Unite par să continue, dar ar putea eșua în orice moment. Donald Trump continuă să facă noi cerințe, iar răbdarea Chinei nu este nelimitată. Luni, Trump a cerut Chinei să reia achizițiile de soia. Anterior, amenințase cu interzicerea achiziției de ulei de soia. Unul dintre punctele critice rămâne noi restricții de export ale Chinei asupra mineralelor rare. Pe scurt, sunt multe "muchii ascuțite" între cele două puteri și nu există nicio garanție că vor ajunge la acordul mult așteptat.
În ceea ce privește următoarea ședință a Federal Reserve, lucrurile par simple la suprafață—dar o "surpriză" ar putea totuși să prindă traderii nepregătiți. Așteptările de reducere a dobânzilor de pe piață se bazează aproape în întregime pe perceputa slăbiciune a pieței muncii din SUA. Participanții la piață nu numai că se așteaptă la o reducere a ratei dobânzii în octombrie, ci și în decembrie și ianuarie. Practic, s-au format așteptări pe termen mediu fără niciun fel de date economice reale. Dar ce se întâmplă dacă piața muncii din SUA își revine deja și această revenire nu este raportată din cauza închiderii guvernului? Este foarte posibil ca FOMC să reducă din nou ratele în octombrie, dar apoi să facă o pauză în decembrie.
Se pare că înțelegem situația pieței muncii—dar dacă a întâmpinat un încetinire în această vară, aceasta nu garantează că încă încetinește în toamnă. Așadar, a trage concluzii definitive despre starea pieței muncii ar fi prematur.
Pe baza celor de mai sus, piața este într-o stare de așteptare, așteptând evoluții concrete. Acestea ar putea veni sub forma lansării unor date mult-așteptate din SUA, declarații directe de la Jerome Powell sau un rezultat final în negocierile China–Trump. Totuși, în opinia mea, o asemenea claritate ar putea rămâne rară până la sfârșitul anului. "Ciocnirea titanilor" va continua, cel mai probabil. Trump va continua să impună tarife pentru noi sectoare și țări. Presiunea asupra Fed va reveni în momentul în care reducerile de dobândă se vor opri. Și shutdown-ul ar putea foarte bine să stabilească un nou record în durată, în ciuda previziunilor contrare. Până când aceste chestiuni vor fi rezolvate, este probabil să continuăm să observăm mișcări de preț lente și fără direcție.
Modelul de undă pentru EUR/USD:
Pe baza analizei mele curente, EUR/USD dezvoltă în continuare un segment de undă ascendent. Structura undei depinde în totalitate de știrile actuale — în special de acțiunile lui Trump și de evoluțiile politicii interne și externe de la Casa Albă. Unda curentă ar putea să se extindă până la zona 1.25. În prezent, pare că completăm unda corectivă 4, care a luat o formă complexă și extinsă. Prin urmare, continui să mă aștept doar la oportunități de cumpărare pe termen scurt. Până la sfârșitul anului, anticipez că euro va crește spre nivelul de 1.2245, care corespunde cu Fibonacci 200.0%.
Modelul de undă pentru GBP/USD:
Imaginea undelor pentru GBP/USD a evoluat. Ne aflăm în continuare în limitele unui segment impulsiv ascendent, însă structura internă devine mai complicată. Valul 4 a luat forma unei corecții în trei valuri, care este mult mai extinsă decât valul 2. Ultima corecție descendentă în trei valuri pare să se fi încheiat. Dacă această presupunere se dovedește a fi corectă, creșterea perechii ar putea continua în concordanță cu structura mai amplă a undelor. Țintele inițiale ale acestei prelungiri ascendete potențiale sunt în apropierea zonelor 1.38 și 1.40.
Principiile cheie ale analizei mele:
- Structurile de undă ar trebui să fie simple și clare. Formațiunile complexe sunt dificil de tranzacționat și necesită adesea ajustări.
- Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stai departe.
- Certitudinea absolută în direcția pieței nu există. Utilizează întotdeauna ordine de stop-loss pentru a proteja capitalul.
- Analiza de undă poate și ar trebui să fie folosită împreună cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
