Sentimentul investitorilor se îmbunătățește, în timp ce dolarul american este în declin după încheierea blocajului prelungit al guvernului.
La începutul sesiunii de tranzacționare americane de joi, contractele futures pe indicele USDX al dolarului american se tranzacționau în jurul valorii de 99.25, ușor peste minimul intrazilnic de 99.12, atins în prima parte a sesiunii de tranzacționare europene.
Haideți să analizăm mai în detaliu situația actuală de pe piață și așteptările investitorilor referitoare la acest eveniment, evidențiind punctele cheie:
- Semnarea de către Trump a proiectului de finanțare permite speranțele pentru o stabilizare temporară a ratei de schimb a monedei americane.
- Participanții la piață așteaptă deciziile Rezervei Federale cu privire la posibilele reduceri ale ratelor dobânzii în decembrie.
Încheierea celui mai lung blocaj guvernamental din istoria SUA a fost posibilă prin adoptarea unui document care a primit sprijinul majorității în Camera Reprezentanților. Aproape toți reprezentanții republicani și unii democrați au susținut proiectul de lege. După aprobarea sa, Trump l-a promulgat oficial, deschizând calea pentru reluarea operațiunilor guvernamentale normale.
Totuși, terminarea crizei bugetare nu a devenit un eveniment decisiv pentru piețele valutare. Multe dintre indicatorii economici critici pentru evaluarea stării economiei sunt întârziați și s-ar putea să nu fie disponibili în viitorul apropiat. Printre indicatorii așteptați sunt statisticile de ocupare a forței de muncă și indicele prețurilor de consum (CPI). Casa Albă a avertizat că datele din octombrie s-ar putea să nu fie publicate deloc.
Cu toate acestea, economiștii sunt încrezători că dezvăluirea ulterioară a datelor statistice amânate anterior va arăta o încetinire a creșterii economice a SUA, consolidând argumentele pentru o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală. Economiștii, în particular, au calculat că blocajul guvernamental prelungit a dus deja la o scădere a creșterii PIB-ului trimestrial de aproximativ 1,5% până la 2,0%. Această situație complică semnificativ lucrurile pentru susținătorii unui dolar mai puternic.
În plus, unele date de la organizațiile statistice private publicate săptămâna trecută au avut un impact negativ. Conform rapoartelor lor, numărul de angajați a scăzut cu 9.100 în octombrie, iar fondul de salarii pentru angajații guvernamentali a scăzut și el cu 22.200. Analiza din partea Fed-ului de la Chicago confirmă o deteriorare a pieței muncii, remarcând o creștere ușoară a ratei șomajului pe parcursul lunii trecute.
Fed-ul rămâne intern contradictoriu în ceea ce privește modificările de politică monetară. De exemplu, Stephen Miran a exprimat recent opinia că politica băncii centrale americane a devenit excesiv de strictă din cauza proceselor de inflație slabe din sectorul locuințelor. Pe de altă parte, colegul său, președintele Fed-ului din Atlanta, Raphael Bostic, a susținut menținerea nivelurilor actuale ale ratelor până când vor apărea dovezi clare că inflația revine la ţinta de 2%.
În prezent, piețele evaluează probabilitatea unei reduceri a ratei de către Fed în decembrie la aproximativ 54%, în scădere de la 63% cu o zi înainte și 69% săptămâna trecută.
Imaginea Tehnică
După ce nu a reușit să depășească nivelul important de rezistență pe termen scurt de 99,54 (media mobilă de 200 de perioade pe graficul de 1 oră), prețul contractelor futures pe USDX a continuat să scadă, deplasându-se în zonele de piață bearish pe termen mediu și lung.
Conform graficului zilnic, prețul a găsit suport la nivelul critic de 99.35 (media mobilă pe 144 de perioade pe graficul zilnic). Țintele cele mai apropiate în cazul unei străpungeri vor fi nivelurile de suport de 99.02 (media mobilă pe 200 de perioade pe graficul de 4 ore) și 98.84 (media mobilă pe 50 de perioade și linia inferioară a canalului ascendent pe graficul zilnic), de la care ar putea fi luate în considerare noi poziții lungi, având în vedere probabilitatea reluării trendului ascendent pe termen mediu și tranziția spre o piață ascendentă pe termen mediu situată deasupra nivelului cheie de rezistență de 99.96 (media mobilă pe 200 de perioade pe graficul zilnic).
O scădere sub zona de suport de 99.02–98.84 și alte scăderi ulterioare ar înrăutăți perspectiva prețului, în special având în vedere că indicatorii tehnici (în acest caz, RSI, OsMA, Stochastic) pe graficul zilnic s-au orientat spre poziții scurte.
Ce este pe agenda?
În timpul sesiunii de tranzacționare din America, mai mulți oficiali de rang înalt ai Fed au fost programați să ia cuvântul, iar comentariile lor, în lipsa unor rapoarte semnificative programate anterior (precum cele privind cererile de șomaj și indicele CPI), pot influența în continuare sentimentul pieței. Declarațiile politicienilor vor servi, de asemenea, ca repere importante pentru formarea așteptărilor legate de mișcările viitoare ale monedei americane.
Concluzii finale
Deși reluarea activității de către autoritățile americane a permis revenirea optimismului în rândul investitorilor, impactul general asupra dolarului rămâne limitat din cauza incertitudinii privind datele macroeconomice publicate. Dezvoltarea ulterioară a evenimentelor în jurul dolarului depinde de viitoarele discursuri ale conducerii Fed și de publicarea de noi date economice, care vor dezvălui consecințele reale ale „shutdown”-ului.
