Perechea valutară EUR/USD a continuat să tranzacționeze într-un trend ascendent vineri, cu o volatilitate scăzută. Volatilitatea a scăzut în ultimele trei sau patru luni, ceea ce este în concordanță cu imaginea tehnică pe intervalul de timp zilnic. Este important de menționat că considerăm consolidarea actuală de pe graficul zilnic ca un moment cheie pentru perechea EUR/USD. Aproape toate mișcările pieței depind de această consolidare.
Dolarul a crescut timp de o lună și jumătate. Deși nu se poate spune că a crescut semnificativ, a făcut-o într-un moment în care o altă scădere nu ar fi surprins pe nimeni. Dolarul a câștigat forță în timpul celei mai lungi blocări a activității guvernului din istoria SUA și în timp ce Rezerva Federală își reducea rata cheie. Totuși, când au început să apară semnale de la Fed referitoare la o "pauză" în decembrie, iar blocajul s-a rezolvat, dolarul a început să scadă. După cum vedem, nu există absolut nicio logică dacă încercăm să corelăm fundamentele și macroeconomia cu mișcările perechii.
Deoarece nu există o dependență între știri și mișcări, continuăm să credem că mișcările pieței sunt pur tehnice. Pe intervalul de timp zilnic, în intervalul 1.1400–1.1830, perechea a scăzut aproape de limita inferioară, unde era de așteptat o inversare. Trebuie menționat că, în cadrul intervalului, prețul nu este obligat să testeze fiecare limită a canalului. Este favorabil când acest lucru se întâmplă, dar nu se întâmplă întotdeauna. Prin urmare, am fost martorii unei inversări în apropierea limitei inferioare a intervalului și, în general, perechea nu a reușit să corecteze mai mult de 23,6% pe scara Fibonacci în cadrul trendului ascendent din 2025. Dolarul s-a corectat timp de câteva luni, dar a reușit să câștige doar 23%.
Așadar, practic, dolarul nu câștigă teren. A rămas stagnant timp de trei luni, în așteptarea unei noi scăderi. Nu ne îndoim că această scădere va avea loc. Fundamentele globale nu s-au schimbat deloc în ultimele luni. Trump încă duce bătălii comerciale cu lumea, cerând ca toate țările să contribuie mai mult la bugetul american, și Rezerva Federală va continua să relaxeze politica monetară (chiar dacă nu în decembrie), în timp ce 2026 amenință dolarul cu un nou set de probleme.
Este de remarcat că anul viitor, președintele Fed, Jerome Powell, se va retrage și un nou șef numit de Trump va prelua conducerea. Acest nou lider va fi probabil în favoarea reducerilor maxime ale ratelor dobânzii. E un lucru să te opui punctelor de vedere ale lui Trump, care nu au nicio influență asupra comitetului monetar al Fed. Este altceva ca președintele Fed să nu fie de acord. Considerăm că scenariul în care unii oficiali FOMC își schimbă opinia spre o poziție mai conciliantă odată cu sosirea noului director este destul de realist. În orice caz, relaxarea politicii monetare a Fed va continua, spre deosebire de Banca Centrală Europeană. Diferența dintre rate se va îngusta, iar la un moment dat Fed poate chiar "depăși" BCE în ceea ce privește rata dobânzii cheie.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 17 noiembrie este de 52 de puncte, ceea ce este considerat "mediu". Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze între 1.1568 și 1.1672 luni. Canalul de regresie superioară este orientat în jos, semnalând o tendință de scădere; cu toate acestea, trendul rămâne plat pe intervalul zilnic. Indicatorul CCI a intrat de două ori în teritoriul de supravânzare în octombrie, lucru ce ar putea declanșa o nouă tendință ascendentă pentru 2025.
Niveluri de suport apropiate:
- S1 – 1.1597
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1475
Niveluri de rezistență apropiate:
- R1 – 1.1658
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1780
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD s-a consolidat din nou peste media mobilă, iar tendința ascendentă rămâne intactă pe toate intervalele de timp mai mari, în timp ce intervalul zilnic rămâne plat de câteva luni. Contextul fundamental global continuă să influențeze puternic dolarul. Recent, dolarul a crescut, dar motivele unui astfel de mișcări ar putea să fie pur tehnice. Dacă prețul este poziționat sub medie mobilă, pot fi luate în considerare poziții mici de vânzare având ca țintă 1.1536, din motive pur tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile de cumpărare rămân relevante cu o țintă de 1.1800 (linia superioară a platului pe intervalul zilnic).
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt direcționate în același fel, indică faptul că tendința este în prezent puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se tranzacționeze în prezent.
- Nivelurile Murray sunt niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil în care perechea va petrece zilele următoare, bazându-se pe indicatorii curenți de volatilitate.
- Indicatorul CCI intrând în teritoriul de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250) indică faptul că o inversare a tendinței în direcția opusă se apropie.
