Paritatea euro-dolar a continuat să testeze nivelul de suport de 1.1580, care corespunde liniei mediane a indicatorului Bollinger Bands pe graficul zilnic. În ciuda numeroaselor încercări făcute în această săptămână, vânzătorii de EUR/USD nu au reușit să depășească această barieră de preț, ca să nu mai vorbim de stabilirea sub ea. Deși sentimentul de vânzare domină în mod clar perechea, cumpărătorii, dacă contraatacă, sunt limitați la o corecție de 20-30 de pips. Tranzacționarii EUR/USD (atât cumpărătorii, cât și vânzătorii) sunt clar precauți înainte de publicarea cheie a săptămânii.
Joi, pe 20 noiembrie, Statele Unite va publica raportul macroeconomic mult așteptat. Vom afla datele oficiale ale pieței muncii pentru septembrie. Raportul este publicat cu o întârziere semnificativă, deoarece inițial era programat pentru 3 octombrie. Cu toate acestea, cu două zile înainte de termen, SUA a trecut printr-un shutdown, care a durat un record de 43 de zile. De aceea, vom afla cifrele pentru septembrie de-abia joi.
Acest raport este cu adevărat mult așteptat, deoarece Federal Reserve este efectiv divizat în două tabere: una care pledează pentru o atitudine de așteptare din cauza preocupărilor legate de riscurile crescânde de inflație, în timp ce cealaltă solicită o reducere a ratei în decembrie, invocând o piață a muncii în deteriorare.
În același timp, semnalele "moderat hawkish" au devenit tot mai frecvente și mai puternice, determinând majoritatea traderilor să-și revizuiască prognozele. Conform datelor instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri de rate la întâlnirea din decembrie este acum de 48%, în timp ce, doar cu o lună în urmă, piața era aproape sigură că banca centrală va face pași suplimentari spre relaxarea politicii monetare până la sfârșitul anului (cu o probabilitate estimată la 90-95%).
Având în vedere această "previzualizare", raportul Non-Farms capătă o importanță deosebită. Dacă raportul se dovedește a fi mai slab (suficient de slab) decât previziunile, echilibrul va înclina în favoarea scenariului "dovish". Asta înseamnă că probabilitatea unei reduceri a ratei va crește la 60-70%, punând din nou dolarul sub presiune. Cu toate acestea, dacă raportul se situează cel puțin la nivelul previziunilor (ca să nu mai vorbim de o îmbunătățire), dolarul va beneficia de o cerere sporită pe fondul atenuării așteptărilor "dovish".
Chiar înainte de shutdown, majoritatea analiștilor afirmau că șomajul din SUA în septembrie va rămâne, probabil, la nivelul din august, de 4.3%. Experții au mai prezis o creștere slabă a numărului de joburi non-agricole, doar cu 50.000 (după o creștere de 22.000 în august). Se preconizează că rata de creștere a câștigurilor orare medii va rămâne la nivelul lunii trecute, adică la 3.7%.
Trebuie remarcat faptul că traderii sunt "pregătiți" pentru un raport Non-Farms slab, deoarece rapoartele neoficiale au semnalat tendințe negative. Raportul ADP, care a fost în "zona roșie", este un exemplu notabil. Cifra a coborât pe teritoriul negativ pentru prima dată în patru ani, reflectând încetinirea continuă a pieței muncii americane. Potrivit specialiștilor ADP, numărul persoanelor angajate în sectorul privat a scăzut cu 29.000 în septembrie (cel mai scăzut din decembrie 2020), în timp ce majoritatea analiștilor prognozaseră o creștere slabă, dar totuși pozitivă de 50.000.
Între timp, rapoartele de la firma de recrutare Challenger, Gray & Christmas indică, de asemenea, că companiile din SUA au continuat să reducă locurile de muncă în septembrie și octombrie. Cele mai vulnerabile categorii includ lucrătorii din depozite, angajații din sectoarele tehnice și industria alimentară.
Asemenea semnale negative (din rapoartele ADP și Challenger) ne permit să presupunem că rapoartele Non-Farms pentru septembrie și (mai ales) pentru octombrie vor reflecta situația negativă din piața muncii americane. Raportul pe octombrie probabil nu va fi publicat din cauza shutdown-ului, așa că toată atenția pieței va fi pe cifrele pentru septembrie. După publicare, perechea EUR/USD fie va scădea până la baza de 15 cifre și, apoi, la nivelul de suport de 1.1480 (linia inferioară a Benzilor Bollinger pe D1), fie va reveni în zona de 16 cifre, testând nivelul de rezistență de 1.1650 (limita inferioară a norului Kumo pe același interval de timp).
O altă publicație de interes este raportul despre cererile de șomaj. Deși acesta este un indicator secundar, oferă o măsurătoare mai actuală a sănătății pieței muncii americane. Alături de alte rapoarte oficiale, BLS a oprit publicarea rapoartelor săptămânale despre cererile de șomaj, ceea ce a stârnit de asemenea interes în acest domeniu.
Cu alte cuvinte, după informațiile de joi, piața muncii din SUA fie va deveni un aliat al dolarului, fie o ancoră grea. Înainte de astfel de publicări semnificative pentru perechea EUR/USD, este recomandabil să mențineți o atitudine de așteptare, în ciuda sentimentului bearish de miercuri. În primul rând, rapoartele Non-Farms au potențialul să "recoloreze" tabloul fundamental pentru dolar. În al doilea rând, vânzătorii EUR/USD încă nu pot depăși nivelul de suport 1.1580 și să se consolideze sub acesta. Toate acestea indică indecizia traderilor, atât a cumpărătorilor, cât și a vânzătorilor.
