Recent am aflat multe despre viitoarea întâlnire a Federal Reserve din decembrie. Aproape toți membrii FOMC au vorbit, iar piața a ajuns să realizeze că Jerome Powell a avut din nou dreptate. La ultima întâlnire, președintele Fed a afirmat clar că o reducere a ratei în decembrie nu este garantată sub nicio formă. Ulterior, majoritatea membrilor Comitetului FOMC i-au confirmat cuvintele, spunând că preferă o pauză până când apar noi dovezi ale încetinirii pieței muncii. Astfel, direcția pentru întâlnirea Fed din decembrie este acum mai mult sau mai puțin clară. Scenariul de bază este o pauză până când datele economice necesită altfel.
Și cum rămâne cu Banca Centrală Europeană? Situația cu BCE este și mai clară. Inflația din zona euro a scăzut la 2%, ceea ce înseamnă că BCE nu va lua în considerare reduceri ale ratei la viitoarele întâlniri. Totuși, până în 2026, pot apărea condiții care să justifice o schimbare în politica monetară. Președintele BCE, Christine Lagarde, a comunicat acest lucru indirect.
Lagarde a sugerat că piața subestimează noua politică tarifară a SUA. Potrivit lui Lagarde, mulți importatori și exportatori încearcă în prezent să minimizeze impactul negativ al tarifelor asupra consumatorilor finali prin reducerea propriilor marje de profit. Cu alte cuvinte, intermediarii dintre producători și consumatori sunt cei care suportă povara tarifelor lui Trump. Cu toate acestea, Lagarde observă că această situație nu va dura pentru totdeauna. Mai devreme sau mai târziu, importatorii și exportatorii vor începe să transfere povara tarifelor către cumpărătorii finali, iar inflația ar putea sări la nivel mondial.
Ce se întâmplă dacă inflația din zona euro începe să crească din nou este clar. BCE va fi forțată să înăsprească politica monetară. Vreau să subliniez că intervalul de timp dintre sfârșitul ciclului de relaxare și începutul înăspririi va fi suficient de semnificativ pentru a face ca acest scenariu să devină realitate. De exemplu, o creștere a ratei Fed în decembrie sau la începutul anului viitor nu este prevăzută, chiar și dacă inflația din SUA atinge 3,5-4,0%.
Așadar, în condiții de ceteris paribus, BCE va fi cea mai apropiată de implementarea înăspririi politicii monetare în 2026. Acesta este un alt "plus" pentru karma euro.
Imaginea undei pentru EUR/USD:
Bazat pe analiza efectuată a EUR/USD, instrumentul continuă să construiască o secțiune ascendentă a trendului. În ultimele luni, piața a făcut o pauză, dar politica lui Donald Trump și Fed rămân factori semnificativi care influențează declinul viitor al dolarului american. Țintele pentru secțiunea curentă a trendului pot ajunge la nivelul de 25. În acest moment, o structură de val ascendentă poate începe să se formeze. Aștept ca, în intervalul 1.1541–1.1587, să se inițieze a treia undă a acestei structuri, care poate fi fie de început, fie mai complexă. În orice caz, în zilele următoare voi consider a cumpăra cu ținte în jur de 1.1740.
Imaginea undei pentru GBP/USD:
Structura de val a instrumentului GBP/USD s-a schimbat. Continuăm să avem de-a face cu o secțiune ascendentă, impulsivă a trendului, dar structura sa internă de val a devenit complexă. Valul 4 a luat o formă de trei unde, iar structura sa pare foarte alungită. Structura corectivă descendentă a-b-c-d-e în valul 4 pare destul de completă. Dacă aceasta este într-adevăr situația, mă aștept ca secțiunea principală a trendului să își reia formarea cu ținte inițiale în jurul cifrelor 38 și 40. Cheia este ca fluxul de știri din SUA să sprijine dolarul.
Principii Cheie ale Analizei Mele:
- Structurile de val ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de gestionat, deoarece adesea aduc schimbări.
- Dacă există incertitudine pe piață, este mai bine să nu intri.
- Nu există certitudine absolută în direcția mișcării și nu poate exista niciodată. Nu uita să folosești ordine de protecție, cum ar fi ordinele Stop-Loss.
- Analiza undelor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
