S&P 500 a început puternic, dar a încheiat slab. După o creștere de 1,9% la începutul sesiunii de tranzacționare, determinată de rezultatele pozitive raportate de NVIDIA pentru al treilea trimestru, indicele larg de acțiuni și-a inversat rapid direcția și a încheiat în scădere, cu o pierdere de 1,6%. Motivele din spatele unei astfel de schimbări dramatice rămân neclare.
Dinamica indicilor bursieri din SUA
Veniturile și profiturile NVIDIA sunt într-adevăr impresionante, dar o singură companie nu poate suporta greutatea întregului sector. Chiar și această cea mai mare companie din lume este susținută de alți jucători din sectorul tehnologic care cheltuiesc sume colosale pe inteligența artificială, cu toate acestea, rezultatele lor lasă de dorit. Bula giganților tehnologici este principala preocupare pentru investitori, conform unui sondaj al Bank of America.
Semnele apariției sale au împins indicele de volatilitate VIX în sus cu 10% la sfârșitul ședinței de tranzacționare și cu 50% în noiembrie. Lăcomia de pe piața bursieră a dat loc fricii, iar pe măsură ce sezonul de raportare ajunge la sfârșit și calendarul este aproape gol de noi date, investitorii instituționali își iau profiturile, ducând la retragerea S&P 500. Declinația indicelui larg de acțiuni este alimentată și mai mult de închiderea tranzacțiilor de moment și de investitorii retail. Potrivit JP Morgan, aceștia au devenit vânzători neti de acțiuni americane săptămâna trecută, vânzând acțiuni în valoare de 728 milioane de dolari.
Dinamica Indice VIX al Fricii de la CBOE
Atunci când toată lumea vinde, există o oportunitate excelentă de a cumpăra la un preț mai mic. Directorii companiilor cotate public, sau așa-numiții insideri, au achiziționat acțiuni ale propriilor firme într-un ritm nemaivăzut din luna mai în ultimele 30 de zile. Aceștia sunt investitori pe termen lung care profită de panica din jurul inteligenței artificiale pentru a acumula acțiuni subevaluate.
În ciuda unei corecții de 5,5% a indicelui S&P 500 față de nivelurile record, optimiștii rămân încrezători. Conform Citadel Securities, o corecție sănătoasă pregătește terenul pentru o redresare a indicelui bursier larg. Până în 2025, datorită cererii mari din partea investitorilor retail, rezultatelor puternice de la NVIDIA și factorilor sezonieri, se preconizează că va crește până la 7.000.
Totuși, astfel de afirmații par momentan puțin probabile. Vânzătorii găsesc motive să vândă nu doar din cauza fricii de o bulă AI sau a reticenței Fed de a reduce ratele, dar și din cauza prăbușirii pe piața criptomonedelor. Bitcoin a fost de mult timp perceput ca un canar în mină. Scăderea sa este un motiv pentru a vinde întreaga clasă de active riscante, inclusiv acțiunile americane.
Tehnic, un model de Pană Extinsă s-a format pe graficul zilnic al S&P 500. Corecțiile ascendente ar trebui utilizate pentru a construi poziții short deschise sub valoarea corectă de 6.740. Nivelurile țintă sunt stabilite la 6.400 și 6.255.
