Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat din nou în scădere vineri. În ultima zi de tranzacționare a săptămânii trecute, a fost publicată o cantitate semnificativă de statistici diverse, dar în acest articol nu ne vom concentra pe o zi specifică, ci pe întreaga săptămână trecută. Așadar, dolarul a fost în creștere aproape întreaga săptămână anterioară. Au existat motive pentru aceasta? Luni, marți și miercuri nu au fost rapoarte macroeconomice semnificative. Joi, au fost publicate date pozitive despre Non-Farm Payrolls, care au fost imediat "copleșite" de o rată a șomajului dezamăgitoare și de revizuiri în jos ale ultimelor două luni. Vineri, au fost publicate rapoarte contradictorii privind activitatea de afaceri. Deci, ce a determinat aprecierea din nou a dolarului?
Este de menționat că în ultimele două luni nu a existat practic nicio logică în mișcările pieței. Dolarul crește în orice circumstanțe. Nu mai este descurajat de tarifele lui Trump, "orice fel de" blocaje guvernamentale, relaxarea politicii monetare de către Federal Reserve sau slăbiciunea pieței muncii din SUA. În ceea ce privește rapoartele macroeconomice, putem să discutăm cu greu despre ele, deoarece piața le-a ignorat de obicei. Astfel, rămâne extrem de dificil să tragem o concluzie că dolarul crește în mod logic.
Săptămâna trecută, așteptările pieței au crescut semnificativ pentru o a treia relaxare consecutivă a Fed în decembrie. Adică, sentimentul "dovish" s-a întărit, totuși dolarul continuă să crească. Există vreo logică în aceasta? În opinia noastră, nu. Prin urmare, situația de săptămâna trecută nu s-a schimbat semnificativ. Moneda americană este încă apreciată la fiecare ocazie, volatilitatea pieței rămâne minimă (așa cum se arată în ilustrația de mai jos), iar graficul de zi continuă să prezinte o tendință laterală.
Deoarece tendința laterală rămâne relevantă și este în desfășurare de câteva luni, continuăm să credem că ar trebui să servească drept bază pentru analiza perechii EUR/USD. Limita inferioară a canalului lateral este la 1.1400, ceea ce înseamnă că dolarul poate să se întărească până la acest nivel și chiar ușor sub el, fără nicio fundamentare pentru acest lucru. Nu ne-ar surprinde dacă Fed ar reduce din nou rata în decembrie și dolarul totuși s-ar aprecia. Cu toate acestea, tendința globală ascendentă continuă, iar orice scădere a perechii este doar o corecție. Indiferent de durata acestei corecții, rămâne o corecție după care mișcarea principală va continua. Astfel, întrebarea cheie în acest moment este: când se va termina corecția?
Ar trebui să vă reamintim și conceptul de "eliminare a lichidității." În prezent, există un minim extrem evident de 1.1392 din 1 august. Lichiditatea poate fi eliminată de la acest minim pentru achiziții, după care trendul ascendent va fi reluat. Astfel, anticipăm pe deplin o nouă scădere a perechii, care, ca și înainte, va fi complet ilogică dintr-o perspectivă fundamentală.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până pe 24 noiembrie este de 53 pips și este caracterizată ca fiind "mediu-scăzută". Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1460 și 1.1566 luni. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în jos, semnalând o tendință descendentă, dar, în realitate, tendința de consolidare continuă pe intervalul de timp zilnic. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare în octombrie, ceea ce ar putea provoca un nou val ascendent începând din 2025. Pe termen scurt, indicatorul poate intra în zona de supravânzare pentru a treia oară.
Cel mai apropiat nivel de suport:
S1 – 1.1475
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Cel mai apropiat nivel de rezistență:
R1 – 1.1536
R2 – 1.1597
R3 – 1.1658
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD s-a stabilit din nou sub media mobilă, dar o tendință ascendentă rămâne pe toate intervalele de timp mai mari, iar o tendință de consolidare a avut loc pe intervalul de timp zilnic de câteva luni. Contextul fundamental global continuă să exercite o influență puternică asupra dolarului american. Recent, dolarul a crescut, dar motivele pentru o astfel de mișcare pot fi pur tehnice. Atunci când prețul se situează sub media mobilă, pozițiile de vânzare pot fi luate în considerare cu un obiectiv de 1.1460 bazat pur și simplu pe criterii tehnice. Pozițiile deasupra mediei mobile rămân relevante cu un obiectiv de 1.1800 (linia superioară a tendinței de consolidare pe intervalul de timp zilnic).
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, atunci tendința este în prezent puternică;
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se tranzacționeze în prezent;
- Nivelele Murray sunt nivele țintă pentru mișcări și corecții;
- Nivelele de volatilitate (linii roșii) indică canalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în ziua următoare, pe baza metricilor curente de volatilitate;
- Indicatorul CCI care intră în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că o inversare a tendinței se apropie în direcția opusă.
