O creștere bruscă a probabilității unei reduceri a ratei Federației Rezervei în decembrie și de-escaladarea conflictului geopolitic din Europa de Est le-au permis taurilor EUR/USD să treacă la ofensivă. După un declin continuu de șase zile, principala pereche valutară și-a recăpătat stabilitatea. Acest viraj important se datorează lui John Williams, Președintele Băncii Federale de Rezervă din New York, și propunerii de plan de pace pentru Ucraina, format din 28 de puncte, din partea SUA.
Potrivit ING, ne aflăm de multe ori în această situație anterior, însă de această dată durerea cauzată de sancțiunile economice determină Rusia să ia măsuri pentru a pune capăt conflictului armat. Estimările de la Reuters sugerează că veniturile din exporturile de petrol și gaze ale Moscovei vor scădea cu 35% în noiembrie comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, ajungând la 6,59 miliarde de dolari, din cauza întăririi rublei și a scăderii prețurilor Brent și WTI.
Dinamica Principalelor Grade de Petrol
Pentru piața petrolului, pacea în Ucraina este un eveniment semnificativ. Petrolul a întâmpinat dificultăți în a-și găsi o direcție. Înlăturarea de pe piață a celui mai mare producător a amenințat să ridice prețurile, în timp ce cererea globală slăbită și trecerea spre un surplus record în 2026 au creat o bază pentru reducerea prețurilor.
Pentru zona euro, ca importator net de petrol, scăderea prețurilor Brent și WTI este o veste bună. În mod similar, beneficiază euro și monedele țărilor din Europa de Est. Riscurile geopolitice în scădere încep să aibă un efect pozitiv asupra cursurilor de schimb ale zlotului polonez, coroanei cehe și forintului maghiar.
Credința într-o rezolvare pașnică a conflictului armat din Ucraina nu este singurul factor al creșterii EUR/USD. La puțin timp după ce John Williams, președintele Fed-ului din New York, a declarat că este posibilă o reducere a ratei, șansele unui astfel de rezultat au crescut vertiginos până la 75%. Imediat după publicarea minutelor ședinței FOMC din octombrie, aceste șanse au scăzut sub 30%. Piața era încrezătoare într-o pauză, și apoi a venit această știre! Decembrie devine din nou scenariul de bază, și în acest context, dolarul american are puține opțiuni în afara unei scăderi.
Dinamica voturilor diferite în deciziile privind rata Fed
Chiar dacă Jerome Powell și echipa sa nu reduc ratele până la sfârșitul anului, este probabil să adopte o retorică "dovish" pentru a restabili ordinea în cadrul Fed. Istoric vorbind, au existat puține opinii disidente față de verdictele băncii centrale. În decembrie, ar putea fi trei sau mai mulți disidenți, iar probabilitatea unei relaxări a politicii monetare în ianuarie a crescut la 83%.
În astfel de condiții, atacul asupra perechii USD/EUR ar putea fi mai viguros; totuși, ceva reține euro. Există incertitudini cu privire la un acord de pace în ceea ce privește Ucraina?
Dintr-o perspectivă tehnică, graficul zilnic al principalei perechi valutare a arătat o revenire la intervalul de valoare corectă de 1.1535-1.1640. Acest lucru a permis formarea de poziții lungi. Are sens să se mențină aceste poziții și să se cumpere periodic EUR/USD în speranța unei redresări a tendinței ascendente. Spargerile peste nivelurile de rezistență la 1.1550 și 1.1585 pot declanșa noi poziții lungi.
