XAU/USD a început săptămâna într-o fază de consolidare, menținându-se peste nivelul de 4200.00, dar fără a arăta un impuls clar de creștere. Investitorii evită să ia măsuri înainte de miercuri, când Federal Reserve va anunța decizia sa cheie privind rata dobânzii.
În prima jumătate a sesiunii de tranzacționare de luni din Statele Unite, XAU/USD se tranzacționa aproape de 4200.00, menținându-se într-o gamă restrânsă de 4218.00–4190.00, în timp ce piețele așteaptă decizia Fed privind rata dobânzii.
Stabilizarea dolarului și creșterea randamentelor Trezoreriei limitează potențialul de creștere al XAU/USD.
Principalii factori care presează piața aurului
- Întărirea Indicelui Dolarului American (USDX)
- Creșterea randamentelor Trezoreriei
- Prudența participanților la piață înainte de anunțarea rezultatelor întâlnirii Fed.
Cu toate acestea, printre factorii negativi, există câteva elemente care creează cerere suplimentară pentru metalul prețios, considerat un activ de refugiu sigur:
- Sentimentul general al pieței față de aur rămâne prudent optimist, și datorită ratelor istoric scăzute ale băncilor centrale.
- Tensiunile geopolitice în curs continuă să sprijine activele de refugiu sigur, inclusiv aurul.
- Fluxurile în ETF-uri. Conform WGC, ETF-urile de aur la nivel global au înregistrat a șasea lună consecutivă de intrări în noiembrie, adăugând aproximativ 5,2 miliarde de dolari, iar activele sub administrare au atins un record de 530 miliarde de dolari — un factor care sprijină cererea.
Imaginea Tehnică
XAU/USD rămâne într-o gamă laterală. Principalul suport este în zona 4200.00–4190.00 (200 EMA pe graficul de o oră), unde există un interes constant de cumpărare. Nivelul 4264.00 (maxime locale recente) continuă să împiedice creșterea. O depășire sigură a acestuia va deschide calea pentru un nou test al maximelor istorice.
Indicatorii tehnici (în cazul nostru, RSI și OsMA) pe graficul săptămânal recomandă cumpărarea, în timp ce pe graficul zilnic s-au mutat de partea vânzătorilor, semnalând o potențială corecție. O pătrundere sub 4190.00 va confirma citirile indicatorilor, având ca țintă zona de suport la 4100.00 (200 EMA pe graficul de patru ore) – 4035.00 (50 EMA pe graficul zilnic).
Concluzie
Aurul rămâne sensibil la dinamica dolarului, randamente și geopolitică. Impulsul este slab, dominat de consolidare. În ciuda unei stabilizări parțiale a USD și a atractivității în creștere a instrumentelor de datorie, investitorii rămân atenți la piața aurului, văzând oportunități de a-și proteja riscurile financiare.
Totuși, orice retorică neașteptată din partea Fed, date macro puternice sau modificări bruște ale situației geopolitice ar putea schimba rapid echilibrul între cerere și ofertă.
În sesiunile viitoare, dinamica XAU/USD este probabil să rămână laterală până când piețele primesc un semnal clar din partea Fed. Cumpărarea la scăderi în zona 4200.00–4180.00 pare preferabilă pentru cumpărători într-o fază de consolidare, în timp ce o străpungere constantă peste 4264.00 va fi un declanșator cheie pentru reluarea impulsului bullish.
Comportamentul pieței de aur arată că puternicele proprietăți protective ale metalului se mențin chiar și într-un mediu macroeconomic moderat agresiv. Pe măsură ce momentul de decizie al Rezervației Federale se apropie, participanții la piață sunt sfătuiți să monitorizeze indicatorii de lichiditate și să tranzacționeze cu precauție, concentrându-se pe nivelele tehnice de suport de 4200.00–4180.00.
