Perechea valutară GBP/USD a continuat să tranzacționeze destul de calm miercuri, având în vedere fundalul macroeconomic programat. Să reamintim că un număr mare de rapoarte privind inflația, șomajul și piața muncii au fost publicate. De exemplu, rapoartele privind inflația includ Indicele Prețurilor Producătorilor, inflația de bază, inflația generală și Indicele Prețurilor pentru Cheltuielile Personale de Consum. Rapoartele privind șomajul includ rata de șomaj propriu-zisă și cererile inițiale săptămânale pentru ajutor de șomaj. Rapoartele de pe piața muncii includ raportul JOLTS privind posturile vacante, raportul ADP privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat și raportul Nonfarm Payrolls privind schimbările în ocuparea forței de muncă în sectorul non-agricol. Majoritatea rapoartelor enumerate mai sus au un caracter local.
Să clarificăm ce înseamnă aceasta. Inflația în Statele Unite poate fi evaluată doar prin Indicele Prețurilor de Consum. Toate celelalte rapoarte sunt derivate ale acestuia. Șomajul poate fi judecat doar pe baza ratei de șomaj. Dintre rapoartele de pe piața muncii, Nonfarm Payrolls are cea mai mare acuratețe și relevanță. Nu este un secret faptul că raportul ADP este destul de inexact și nu acoperă anumite sectoare ale ocupării forței de muncă din SUA. Raportul JOLTS reflectă posturile vacante, dar nu schimbările în nivelul ocupării populației din SUA. Mai mult, este publicat cu o întârziere de două luni. Astfel, concluzii pot fi trase doar din Nonfarm Payrolls, rata de șomaj și Indicele Prețurilor de Consum. Primele două vor fi publicate vineri, în timp ce ultimul va fi publicat săptămâna viitoare.
Reamintim că în cadrul FOMC s-a conturat un conflict de opinii destul de formal. De ce "formal"? Pentru că doar trei membri ai Comitetului pledează pentru o continuare a reducerii ratei dobânzii de bază: Steven Miran, Michelle Bowman și Christopher Waller. Toți sunt, într-un fel sau altul, legat de Donald Trump, care a cerut relaxarea politicii monetare din partea Rezervei Federale timp de un an întreg. Restul oficialilor Fed aderă la o abordare echilibrată și nu uită de ambele mandate: stabilitatea prețurilor și ocuparea deplină a forței de muncă. Prin urmare, nouă membri ai FOMC votează asupra ratelor dobânzilor în funcție de datele macroeconomice. În ceea ce privește opinia "trioului" lui Trump, vă sugerăm să nu o luați în considerare. Încă nu există destui "porumbei declarați" în cadrul Fed care să influențeze procesul de vot.
Așadar, din punctul nostru de vedere, nu există un conflict de interese. Jerome Powell a anunțat în decembrie că Fed-ul are nevoie de o pauză, așa că, cel mai probabil, parametrii politicii monetare vor rămâne neschimbați în ianuarie. Cu toate acestea, rapoartele privind piața muncii, șomajul și inflația rămân extrem de importante, deoarece vor permite pieței să își formeze așteptări cu privire la schimbările viitoare ale politicii. Iar piața adoră să își formeze așteptările în avans și apoi să le evalueze în avans pentru a maximiza profiturile. Lira sterlină britanică își păstrează perspectivele excelente de creștere în continuare, atât din punct de vedere tehnic, cât și fundamental.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 80 de puncte. Pentru perechea liră/dolar, această valoare este considerată "medie". Astfel, joi, 8 ianuarie, ne așteptăm la mișcări de preț în intervalul delimitat de 1.3393 și 1.3553. Canalul liniar de regresie superior s-a orientat în sus, indicând o recuperare a trendului. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare de șase ori în ultimele luni și a format mai multe divergențe ascendente, avertizând constant traderii despre continuarea trendului ascendent.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.3428
S2 – 1.3306
S3 – 1.3184
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.3550
R2 – 1.3672
R3 – 1.3794
Recomandări de tranzacționare:
Perechea valutară GBP/USD încearcă să reia trendul ascendent din 2025, iar perspectivele sale pe termen lung rămân neschimbate. Politicile lui Donald Trump vor continua să pună presiune pe economia americană, astfel că nu ne așteptăm la o creștere a dolarului american. Prin urmare, pozițiile de cumpărare cu ținte la 1.3550 și 1.3672 rămân relevante pe termen scurt atâta timp cât prețul se află deasupra mediei mobile. Dacă prețul este sub linia mediei mobile, se poate considera, din punct de vedere tehnic, deschiderea unor poziții scurte mici cu ținta la 1.3393. Din când în când, moneda americană arată corecții la nivel global, dar pentru întărirea bazată pe trend ar avea nevoie de semne de încheiere a războiului comercial sau alți factori globali pozitivi.
Explicația ilustrațiilor:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt îndreptate în aceeași direcție, trendul este în prezent puternic.
- Linia de medie mobilă (setări: 20,0, netezită) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se tranzacționeze în prezent.
- Nivelurile Murray sunt niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) indică canalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: intrarea în zona de supravânzare (sub ?250) sau supracumpărare (peste +250) semnalează că o inversare de trend în direcția opusă este iminentă.
