Perechea valutară EUR/USD a început să crească neașteptat luni. De fapt, la o privire mai atentă, nu era nimic surprinzător în această mișcare. Mulți traderi fac frecvent aceeași greșeală: cred că mișcările pieței au loc doar sub influența unor evenimente concrete, cum ar fi factorii macroeconomici sau fundamentali. Totuși, lucrurile nu stau deloc așa. Piața funcționează într-un mod mult mai complex. De exemplu, săptămâna trecută abia dacă am văzut vreo mișcare. Înainte de asta, a existat o apreciere săptămânală a dolarului, care avea o bază foarte firavă. Din punct de vedere tehnic însă, am văzut mai întâi o creștere de 500 de puncte, urmată de o corecție justificată, o scurtă pauză, apoi reluarea trendului principal, clar vizibil pe graficul zilnic. Prin urmare, din perspectiva noastră, moneda europeană vizează din nou nivelul 21.
Există motive pentru asta? Nenumărate. Războiul comercial în curs și aflat într-o permanentă escaladare, ambițiile militare și geopolitice ale lui Trump, scandalul legat de „cazul Epstein”, presiunea constantă exercitată de Trump asupra lui Jerome Powell, Lisa Cook și asupra întregii Federal Reserve, precum și slăbiciunea pieței muncii – toate acestea contribuie la situația actuală. Piața pur și simplu nu găsește motive să cumpere dolarul. A ajuns chiar să nu mai aibă încredere nici în datele macroeconomice. Traderii nu mai sunt impresionați nici de ritmuri de creștere economică de 4,4%, nici de valorile solide ale indicilor de activitate în business. Trump a întors împotriva lui jumătate din lume, inclusiv mulți investitori străini. În America au loc proteste împotriva președintelui cu o regularitate îngrijorătoare, iar ratingul său politic s-a prăbușit la minime istorice. Mulți experți politici prognozează că Partidul Republican va pierde una sau ambele camere ale Congresului până în noiembrie.
În mod firesc, întărirea monedei europene nu are legătură cu discursul de dimineață al lui Christine Lagarde și nici, în general, cu politica Băncii Centrale Europene. Lagarde a declarat chiar săptămâna trecută că banca centrală nu intenționează să modifice dobânzile pe baza unei inflații de 1,7%, dar a avertizat că, din cauza cursului ridicat al euro, indicele prețurilor de consum ar putea încetini și mai mult. Dacă se va întâmpla asta, în ce direcție se va orienta BCE? Evident, spre o poziție „dovish”. Prin urmare, dacă este să vedem o modificare a dobânzilor BCE în 2026, ea va fi, în mod clar, în jos.
Astfel, s-ar putea spune că așteptările „dovish” din piață cresc lent, însă acest lucru nu se reflectă deloc în cursul euro. Motivul, așa cum am menționat deja, este unul singur: Donald Trump și politica sa „strălucită”. Mulți traderi s-ar putea întreba de ce perechea EUR/USD nu a crescut în perioada august–ianuarie. Totuși, am răspuns de multe ori la această întrebare. Piața a fost în lateral timp de 7 luni – o parte necesară a oricărui trend. Am spus, de asemenea, că market makerii își vor încheia, în cele din urmă, procesul de formare a pozițiilor, că trendul se va relua și că aceste poziții, în mod clar, nu erau short.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 10 februarie, este de 65 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să fie tranzacționată marți între 1,1831 și 1,1961 – canalul superior al regresiei liniare este orientat în sus, sugerând noi aprecieri ale euro. Indicatorul CCI a intrat în zona de supra-cumpărare, semnalând o posibilă nouă corecție descendentă.
Nivele de suport cele mai apropiate:
- S1 – 1,1841
- S2 – 1,1719
- S3 – 1,1597
Nivele de rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1,1963
- R2 – 1,2085
- R3 – 1,2207
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă o corecție puternică în cadrul trendului ascendent. Contextul fundamental global rămâne puternic negativ pentru dolar. Perechea a petrecut șapte luni într-un canal lateral; este probabil ca acum să fie momentul reluării trendului global din 2025. Pentru ca dolarul să înregistreze o creștere pe termen lung, nu există o bază fundamentală. Prin urmare, tot ce poate „spera” dolarul este un flat sau o corecție. Dacă prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short de dimensiuni reduse, cu ținta la 1,1719, bazate exclusiv pe fundamente tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile long rămân relevante, cu ținte la 1,1963 și 1,2085.
Explicații ale ilustrațiilor:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că, la momentul respectiv, trendul este puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20.0, smoothed) definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate în prezent tranzacțiile.
- Nivelele Murray reprezintă ținte pentru mișcări și corecții.
- Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care se va mișca perechea în ziua următoare, pe baza citirilor actuale ale volatilității.
- Intrarea indicatorului CCI în zona de supra-vânzare (sub -250) sau de supra-cumpărare (peste +250) indică o posibilă inversare a trendului în direcția opusă.
