Perechea valutară EUR/USD a evoluat joi cu o volatilitate foarte scăzută pentru a treia zi consecutiv. Ce provoacă această pauză în piață? În opinia noastră, este vorba de absența știrilor – macroeconomice, fundamentale sau geopolitice. Inițial, au fost planificate foarte puține rapoarte macroeconomice pentru această săptămână. Nu ne miră deloc lipsa de reacție a pieței la indicatori secundari, cum ar fi producția industrială sau cererile de șomaj. Printre evenimentele fundamentale din această săptămână s-au numărat discursurile lui Christine Lagarde și Andrew Bailey, însă piața nu reacționează la faptul că șefii băncilor centrale vorbesc, ci la conținutul declarațiilor lor. Dacă nu sunt făcute declarații importante, nu apare nicio reacție.
Factorul geopolitic și-a diminuat influența asupra pieței valutare, dar rămâne totuși un element-cheie. Să explicăm ce avem în vedere. Traderii și investitorii cumpără activ dolarul american de mai bine de o lună. De ce? Pentru că situația din Orientul Mijlociu a trecut de la stabilă la alarmantă. Aproape în fiecare zi, părțile aflate în conflict au atacat infrastructuri critice, ceea ce a dus la scăderi ale producției de petrol și gaze și, în consecință, la deficit de resurse energetice pe piețele globale. În plus, investitorii au început să părăsească Orientul Mijlociu, deoarece șederea în Dubai a devenit neplăcută în contextul atacurilor cu rachete și drone. La scurt timp după aceea, Iranul a blocat strâmtoarea Hormuz, agravând situația de pe piața petrolului. Pe acest fond, dolarul a crescut aproape în fiecare zi.
Merită menționată și retorica belicoasă constantă a lui Donald Trump, care a promis în repetate rânduri să distrugă Iranul și a lăsat să se înțeleagă posibilitatea utilizării armelor nucleare. Ce s-a întâmplat acum două săptămâni? Trump a anunțat pe neașteptate negocieri cu Iranul și un armistițiu de două săptămâni. Deși armistițiul a fost încălcat chiar din prima zi, toate părțile implicate în conflict au încetat ostilitățile, iar această liniște se menține și în prezent. Strâmtoarea Hormuz rămâne blocată, dar acest lucru nu a agravat situația pe piața petrolului. Mai mult, Washingtonul și Teheranul nu exclud posibilitatea reluării discuțiilor și a ajungerii la un acord. Ca bonus, Trump vorbește acum zilnic despre pace, înțelegeri și sfârșitul războiului.
Prin urmare, nu apar știri negative; deși situația din Orientul Mijlociu rămâne destul de tensionată, participanții la conflict au pornit pe calea dezescaladării și cel puțin au încetat distrugerea infrastructurii critice din regiune. Din acest motiv, dolarul nu mai este căutat de două săptămâni. Toți cei care au fugit de risc au făcut-o deja. În ultimele două săptămâni, nu a mai existat un motiv de fugă, deoarece situația promite să se îmbunătățească în curând.
Continuăm să considerăm că evenimentele din februarie și martie din Orientul Mijlociu au fost, într-un fel, un cadou pentru dolar. Când va veni următorul astfel de cadou rămâne necunoscut. Considerăm că tendințele din 2022 și 2025 se vor relua.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pentru ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 17 aprilie, este de 63 de pips, fiind caracterizată drept „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze vineri în intervalul 1,1718 – 1,1844. Canalul superior al regresiei liniare s-a întors în jos, indicând o posibilă schimbare a trendului către unul bearish. Totuși, în realitate, trendul ascendent se poate relua în acest moment. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format o divergență „bearish”, avertizând asupra unei posibile corecții descendente în viitorul apropiat.
Cele mai apropiate niveluri de suport:
S1 – 1,1780
S2 – 1,1719
S3 – 1,1658
Cele mai apropiate niveluri de rezistență:
R1 – 1,1841
R2 – 1,1902
R3 – 1,1963
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD și-a început mișcarea ascendentă, însă continuarea acesteia va depinde din nou de factorii geopolitici. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ; prin urmare, pe termen lung, încă ne așteptăm ca perechea să crească. Dacă prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short cu ținte la 1,1658 și 1,1597. Peste linia mediei mobile, pozițiile long rămân relevante, cu ținte la 1,1841 și 1,1902. Piața se îndepărtează treptat de factorul geopolitic, iar factorii economici cunoscuți încep să revină în centrul atenției.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, aceasta indică un trend puternic.
Linia mediei mobile (setări 20.0, smoothed) definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuată tranzacționarea.
Nivelurile Murray servesc drept niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul probabil de preț în care perechea este susceptibilă să se tranzacționeze în următoarea zi, pe baza valorilor actuale ale volatilității.
Intrarea indicatorului CCI în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.
