Perechea valutară EUR/USD ar putea înregistra mult mai multă volatilitate săptămâna viitoare decât a avut în cursul acestei săptămâni. Contextul macroeconomic și fundamental va rămâne prezent pe tot parcursul unei bune părți a săptămânii, fiind greu de ignorat de către traderi. De obicei spunem că cele mai importante evenimente sunt așteptate în SUA, iar în ultimele două luni cele mai semnificative evoluții au fost de natură geopolitică. Totuși, săptămâna viitoare piața ar putea, în sfârșit, să acorde atenție și altor factori, din mai multe motive.
În primul rând, factorii geopolitici s-au atenuat recent, permițând monedei euro să recupereze o bună parte din pierderile din februarie/martie. În al doilea rând, piața nu poate tranzacționa la nesfârșit exclusiv pe baza factorilor geopolitici; în prezent, aproximativ 90% din fluxul de știri geopolitice este format din zvonuri, demagogie, speculații și presupuneri. De exemplu, vineri mass‑media a relatat că ministrul de externe Abbas Araqchi a zburat în Pakistan pentru negocieri cu SUA. Până sâmbătă dimineața a devenit clar că Iranul a refuzat din nou să negocieze cu Washingtonul. Prin urmare, reacția la întregul acest flux de știri are puțin sens. Atunci când vor avea loc negocieri reale, se vor putea evalua rezultatele, trage concluzii și acționa în consecință.
În zona euro, săptămâna viitoare va exista, în esență, o singură zi cu adevărat importantă — joi. Atunci va fi publicată prima estimare a PIB‑ului zonei euro pentru T1 2026, împreună cu indicele prețurilor de consum pentru aprilie, rata șomajului și ședința ECB, urmată de un discurs al lui Christine Lagarde. Tot joi vor fi publicate și rata șomajului, și datele privind PIB‑ul pentru primul trimestru în Germania. Ce poate fi așteptat de la aceste evenimente? Inflația ar putea accelera de la nivelul actual de 2,6% la 2,9%, PIB‑ul trimestrial ar putea crește cu 0,2%, iar în termeni anuali cu 0,8%, în timp ce European Central Bank este probabil să lase neschimbate toate cele trei rate cheie.
Recent au circulat zvonuri că ECB ar putea înăspri politica monetară încă din aprilie, însă, odată cu armistițiul dintre Iran și SUA și cu faptul că Donald Trump l‑a prelungit pe termen nedeterminat, reprezentanții Comitetului Monetar au început să sugereze o pauză în aprilie. Dacă acest conflict se îndreaptă lent, dar totuși, spre o soluționare, iar situația din Orientul Mijlociu nu se deteriorează în continuare, atunci o înăsprire s‑ar putea să nu mai fie necesară. Chiar dacă cel mai recent raport privind inflația arată că ar putea fi totuși nevoie de ea. Totuși, ECB dorește să aștepte clarificarea relației dintre Teheran și Washington înainte de a înțelege la ce să se aștepte în continuare: reluarea războiului sau înghețarea conflictului prin negocieri prelungite. În funcție de acest lucru, ECB va judeca dacă trebuie anticipate noi creșteri ale prețurilor la energie și o accelerare a inflației. Noile date și prognoze vor sta la baza deciziilor lor privind ratele de dobândă cheie.
Săptămâna viitoare se anunță interesantă, deoarece s‑ar putea ajunge la o soluționare între SUA și Iran, având în vedere că Trump este puțin probabil să aștepte câțiva ani până când Iranul va fi pregătit de negocieri. În plus, va avea loc ședința Fed și va fi publicată o serie de rapoarte importante în SUA.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 26 aprilie, este de 58 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze luni în intervalul 1,1664–1,1780. Canalul superior al regresiei liniare s-a întors în jos, indicând o schimbare de trend spre scădere. Totuși, trendul ascendent pentru 2025 ar putea de fapt să se reia. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format o divergență „bearish”, semnalând o corecție descendentă.
Nivele de suport cele mai apropiate:
- S1 – 1,1658
- S2 – 1,1597
- S3 – 1,1536
Nivele de rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1,1719
- R2 – 1,1780
- R3 – 1,1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își menține trendul ascendent pe fondul diminuării influenței geopoliticii asupra sentimentului de piață și al reducerii tensiunilor geopolitice. Fundamentele globale pentru dolar rămân extrem de negative, astfel că, pe termen lung, încă ne așteptăm ca perechea să crească. Dacă prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în calcul poziții short, cu ținte la 1,1664 și 1,1658 pe criterii tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1780 și 1,1841. Piața se îndepărtează treptat de factorul geopolitic, în timp ce dolarul își pierde singurul motor de creștere.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la identificarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, indică un trend puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui derulate tranzacțiile în prezent.
- Nivelele Murray sunt nivele‑țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul probabil de preț în care perechea se va mișca în următoarea zi, pe baza valorilor curente ale volatilității.
- Indicatorul CCI — intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări a trendului în direcția opusă.
