La începutul sesiunii europene de miercuri, XAU/USD rămâne sub presiune și dă semne de vulnerabilitate în apropierea nivelului psihologic de 4.500 de dolari. Dolarul american își menține statutul de activ de refugiu pe fondul tensiunilor geopolitice persistente.
Riscurile inflaționiste cresc, de asemenea; se consolidează așteptările că principalele bănci centrale, inclusiv Federal Reserve, vor rămâne pe o traiectorie mai hawkish — un fundal fundamental negativ pentru metalul galben.
Luni, forțele americane au lovit ținte în sudul Iranului, declarând că acțiunile au fost defensive; printre țintele raportate s-au numărat lansatoare de rachete și nave suspectate că ar fi minat zona. Ministerul de Externe al Iranului a condamnat loviturile ca pe o încălcare a încetării focului aflate în vigoare de la începutul lunii aprilie. Corpul Gardienilor Revoluției Islamice (IRGC) a subliniat dreptul Iranului de a riposta în incidente similare. Liderul suprem Mojtaba Khamenei a declarat, de asemenea, că statele din regiune nu vor mai servi drept zone tampon pentru prezența militară americană.
Acest context geopolitic susține o primă de risc și consolidează poziția dolarului ca monedă de rezervă globală, exercitând presiune suplimentară asupra prețului aurului.
În același timp, escaladarea tensiunilor dintre SUA și Iran — inclusiv eventualele restricții eficiente asupra transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz și blocada porturilor iraniene — poate menține prețurile petrolului la niveluri ridicate și poate amplifica în continuare așteptările inflaționiste.
Pe acest fundal, principalele bănci centrale manifestă o înclinație spre înăsprirea politicii monetare. Reserve Bank of Australia (RBA) a majorat deja dobânda în mai, iar European Central Bank (ECB), Bank of Japan (BoJ) și Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sunt așteptate de participanții la piață să urmeze posibil același curs mai târziu în cursul anului. Piețele evaluează, de asemenea, la aproximativ 50% probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Fed până în decembrie. Acest lucru întărește dolarul și limitează potențialul de apreciere al aurului, din moment ce aurul nu plătește dobândă.
Miercuri nu sunt așteptate date macroeconomice majore din SUA care să poată mișca semnificativ piața. Prin urmare, evoluțiile dolarului vor fi probabil determinate de comentariile FOMC și de evenimentele din Orientul Mijlociu. Investitorii ar putea adopta o atitudine de așteptare înaintea publicării joi a indicelui prețurilor pentru Personal Consumption Expenditures (PCE) și a estimării preliminare a PIB-ului SUA.
Contextul fundamental general rămâne favorabil vânzătorilor de XAU/USD, ceea ce sugerează prudență la luarea în considerare a pozițiilor long, chiar și în eventualele mișcări corective pe termen scurt.
Din punct de vedere tehnic, metalul afișează o ușoară tendință bearish după o tentativă eșuată de străpungere a rezistenței orizontale la 4.580 de dolari la începutul acestei săptămâni. Pe graficul zilnic, acest nivel coincide cu media mobilă exponențială pe 14 zile (EMA). Este necesară o închidere clară peste 4.580 de dolari pentru a infirma trendul descendent actual. Oscilatoarele sunt negative, indicând un avantaj pentru urși. Suportul se situează la 4.450 de dolari, minimul local al lunii; o străpungere sub acest nivel ar accelera scăderea spre media mobilă simplă pe 200 de zile (SMA).
