Perechea valutară EUR/USD a continuat joi să se tranzacționeze în același mod ca în ultimele câteva săptămâni – cu volatilitate scăzută, un trend ușor ascendent și mișcare într-un interval foarte îngust. În condițiile actuale, nici nu am lua în calcul această înclinație ascendentă, deoarece 90% din mișcarea curentă este una laterală. Prin urmare, nu putem decât să tragem aceleași concluzii ca ieri și alaltăieri: piața continuă să ignore contextul macroeconomic și fundamental, nu este pregătită să își asume risc în nicio direcție și așteaptă o rezolvare a conflictului dintre Iran și Statele Unite.
În principiu, nu trebuie să fii un analist sau un trader genial ca să vezi intervalul pe graficul de 4 ore sau chiar pe cel orar. Pe graficul de 4 ore se vede clar că prețul se mișcă între 1,1597 și 1,1658 și înapoi. Astfel, sentimentul pieței se poate schimba de la o zi la alta, dar vrem să reamintim că o mișcare laterală clasică (range) este o mișcare în sine. Un range nu se formează atunci când știrile alternează între a favoriza taurilor și urșilor. Un range reprezintă o acumulare sau o distribuție a pozițiilor deschise anterior. Spus mai simplu, în perioadele de mișcare laterală, market makerii fie acumulează noi poziții pentru un viitor trend, fie închid poziții vechi, după încheierea unui trend. Per ansamblu, un range nu oferă un răspuns clar cu privire la ceea ce fac în prezent jucătorii mari. Totuși, cu siguranță nu indică un sentiment al traderilor care se schimbă de la o zi la alta. Tot ceea ce am văzut în ultimele trei săptămâni este, de fapt, doar zgomot de piață.
Ce evenimente importante au avut loc joi? Practic, niciunul. Christine Lagarde nu a comunicat nimic semnificativ, Donald Trump a continuat să-și repete mantra despre încheierea în curând a unui acord bun cu Iranul, iar Iranul a continuat să nege orice progres în negocieri și să se întrebe la ce se referă președintele american. Din punctul nostru de vedere, este nefondat să afirmăm că piața a fost din nou cuprinsă de optimism joi pe fondul geopoliticii. Ar reieși că piața oscilează zilnic între depresie și euforie. Ceea ce, ca să spunem blând, este puțin probabil.
Mai mult, nu există încă semne ale unui acord iminent între Washington și Teheran. Donald Trump continuă să emane optimism, dar declarații similare a făcut și acum două săptămâni. Și nimic nu s-a schimbat de atunci. În tot acest timp, Iranul a negat existența unui progres serios în negocieri și apropierea unui acord, astfel încât, în prezent, conflictul din Orientul Mijlociu este mult mai aproape de escaladare decât de soluționare. Piața continuă să ignore fundamentele și macroeconomia; altfel, dolarul ar fi consemnat o creștere semnificativă în această săptămână (toate datele macroeconomice de peste ocean au fost pozitive), iar săptămâna trecută euro ar fi fost cel care s-ar fi apreciat, întrucât probabilitatea înăspririi politicii monetare a Băncii Centrale Europene a crescut brusc. Dar tot ceea ce vedem este un range, iar această mișcare nu trebuie explicată în fiecare zi găsind câte un factor potrivit din lista de astăzi.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 5 iunie este de 50 de pips, fiind caracterizată drept „mediu-scăzută”. Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1,1580 și 1,1680 vineri. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în sus, indicând o schimbare a trendului către direcția ascendentă. De fapt, tendința ascendentă pentru 2025 s-ar putea să se fi reluat încă din martie. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe „bearish”, care au semnalat începutul unei corecții descendente ce încă nu este finalizată.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă, care presupunem că reprezintă o corecție în cadrul trendului global ascendent. Fundamentele macroeconomice globale pentru dolar rămân extrem de negative, iar singurul factor care îl susține în mod regulat este cel geopolitic. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short, cu ținte la 1,1580 și 1,1536. Peste linia mediei mobile, sunt relevante pozițiile long, cu ținte la 1,1680 și 1,1719. Piața continuă să se decupleze de factorii geopolitici, dar în ultimele săptămâni dolarul a fost căutat pe fondul diminuării speranțelor de pace în Orientul Mijlociu. Mișcările sunt slabe în această perioadă, astfel că este mai bine să se tranzacționeze pe intervale de timp mai mici.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este în prezent puternic;
Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui derulate în prezent tranzacțiile;
Nivelele Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții;
Nivelele de volatilitate (linii roșii) indică intervalul probabil de preț în care perechea va evolua în următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate;
Indicatorul CCI – intrarea lui în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.
