Bitcoin și Ethereum continuă să se tranzacționeze aproape de minimele ultimului an. În ultimele zile, cele două criptomonede majore au reușit o corecție modestă, însă încă nu există semne ale încheierii trendului descendent început anul trecut. Pe graficul de 4 ore al Bitcoin vedem doar o “măturare” a lichidității, care permite o mică corecție – cea pe care o observăm în prezent. Fundamentele rămân nefavorabile pentru piața cripto, lucru reflectat în principal în cererea slabă pe spot, fluxurile de capital redirecționate către sectorul AI și angajamentul Fed de a readuce inflația la 2%, ceea ce implică, cel puțin, continuarea unei politici monetare restrictive. Astfel, nu vedem încă o bază solidă pentru o creștere susținută a primei și a celei de-a doua criptomonede ca capitalizare.
Între timp, experții Bloomberg au declarat că Bitcoin traversează în prezent cea mai dificilă perioadă din istoria sa. Ei au spus că problema actuală a Bitcoin nu este un factor izolat, ci o pierdere sistemică de încredere în rândul participanților la piață și o criză de idei. Joe Weisenthal a remarcat că istoria „aurului digital” a cunoscut scăderi mai profunde, însă criza actuală se remarcă printr-o „demoralizare a participanților la piață”. Weisenthal consideră că Bitcoin nu a reușit să își confirme statutul de „hedge împotriva inflației”, unul dintre principalele sale argumente de vânzare timp de mulți ani. Bitcoin este depășit net de sectorul AI. Sectorul AI absoarbe activ capital și capacitate de mining și atrage tot mai multă atenție atât din partea minerilor, cât și a investitorilor. Weisenthal mai crede că lansarea ETF-urilor a făcut, în practică, Bitcoin mai atractiv pentru investitorii instituționali, dar în același timp i-a redus semnificativ atractivitatea pentru piața de retail. După lansarea ETF-urilor, nu mai este realist să vorbim despre Bitcoin ca fiind într-o etapă incipientă de dezvoltare (care ar sugera creșteri de sute sau mii de procente). Cu alte cuvinte, piața crede că Bitcoin mai poate crește, dar nimeni nu mai așteaptă randamente explozive, de ordinul sutelor de procente.
Weisenthal a reamintit că, în esență, Bitcoin rămâne un cod software. Dezvoltarea tehnologiilor cuantice creează o amenințare reală de hackuire a întregii rețele, ceea ce îi face pe investitori să fie îngrijorați cu privire la viitorul „aurului digital” și frânează fluxul de investiții noi. În esență, Bitcoin devine mai riscant cu fiecare an, rămâne cel puțin la fel de volatil ca înainte, iar potențialul său de profitabilitate pentru investitori este în declin.
Recomandări pentru tranzacționarea BTC/USD
Bitcoin continuă să formeze un trend descendent bine conturat. Continuăm să anticipăm o scădere cu țintă la 57.500 USD (retragerii Fibonacci de 61,8% a trendului ascendent pe trei ani), deși acest nivel a fost practic deja atins. Totuși, nu credem că trendul descendent se va încheia acolo. Ultimul pattern bearish FVG s-a format în zona 68.000–70.700 USD pe graficul daily, astfel că această zonă acționează ca POI pentru poziții short în următoarele săptămâni. Pe graficul de 4 ore, Bitcoin a început o nouă etapă de corecție, însă tranzacțiile de vânzare rămân mai atractive. În prezent, nu există patternuri relevante pe graficul de 4 ore.
Recomandări pentru tranzacționarea ETH/USD
Pe graficul daily continuă să se formeze un trend descendent, început în august anul trecut. Principalul pattern de vânzare rămâne order block-ul bearish de pe graficul weekly. Nu considerăm că actualul trend descendent s-a încheiat, deoarece nu există semne de finalizare nici pentru Bitcoin, nici pentru Ethereum. Ethereum și-a reluat trendul descendent, cu ținte la 1.391 USD și 788 USD. Totuși, în prezent, piața se află într-o pauză, tranzacționându-se lateral pe graficul daily. Astfel, pe termen scurt, am recomanda urmărirea deviațiilor peste limita superioară a canalului lateral pentru deschiderea de poziții short, cu ținte în zona 1.680 USD.
Comentarii privind graficele
CHOCH înseamnă change of character / break of the trend structure (schimbarea caracterului / ruperea structurii trendului). Lichiditatea reprezintă ordinele de tip Stop-Loss ale traderilor, pe care market-makerii le folosesc pentru a-și construi pozițiile. FVG este Fair Value Gap (zonă de ineficiență a prețului). Prețul se mișcă adesea rapid prin astfel de zone, ceea ce indică absența uneia dintre părțile din piață. Ulterior, prețul tinde să revină și să reacționeze la aceste zone. IFVG este Inverted Fair Value Gap. După revenirea într-o astfel de zonă, prețul nu reacționează, ci o străpunge impulsiv, pentru ca apoi să o testeze din direcția opusă.
OB este Order Block. O lumânare pe care un market-maker a deschis o poziție pentru a colecta lichiditate, după care își formează propria poziție în direcția opusă.
