Perechea EUR/USD rămâne în continuare în cadrul unui impuls local „bearish”, însă, în ultima săptămână și jumătate, taurii au câștigat anumite oportunități. Săptămâna trecută a avut loc în Portugalia un forum economic internațional, în cadrul căruia Kevin Warsh a confirmat necesitatea atingerii unei inflații mai reduse, dar, în același timp, nu a precizat dacă Fed intenționează să atingă acest obiectiv prin înăsprirea politicii monetare sau dacă se va baza pe scăderea inflației în contextul reducerii prețurilor la energie. Întrucât piața nu a primit un răspuns direct, va trebui să se concentreze pe indicatorii de inflație. Cele mai recente date privind piața muncii din SUA au arătat că inflația nu este singurul factor care merită atenție. Crearea de locuri de muncă rămâne destul de slabă. În ultimele trei luni, numărul de locuri de muncă nou create a fost cu aproximativ 100 de mii sub așteptările traderilor. Prin urmare, o încetinire a pieței muncii din SUA ar putea forța FOMC să evalueze mult mai atent o decizie de înăsprire a politicii monetare. Următorul raport privind inflația va răspunde la întrebarea dacă traderii ar trebui, de fapt, să se aștepte la înăsprirea politicii monetare, pe care majoritatea participanților la piață o anticipează în prezent.
În ultima săptămână și jumătate, moneda europeană a reușit să arate doar o creștere ușoară. Acest atac al taurilor a fost suficient pentru a invalida dezechilibrul 18, permițând traderilor să-și seteze drept țintă dezechilibrul 17. Atâta timp cât dezechilibrul 17 rămâne valabil, impulsul „bearish” se menține. Deși aș prefera să văd un nou impuls „bullish”. În orice caz, taurii au primit o anumită oportunitate. Vor reuși ei să profite de ea?
Geopolitica a trecut pe plan secund în ultimele săptămâni din cauza factorului Fed. Teheran și Washington au încălcat din nou termenii încetării focului și acordul încheiat pe 17 iunie, dar acest fapt nu i-a mai surprins deloc pe traderi. Donald Trump a emis un ordin de anulare a permisiunii pentru exporturile de petrol iranian, însă nici acest lucru nu a reușit să dezamăgească semnificativ participanții la piață. Piața nu a reacționat la încheierea conflictului, deci nu ar trebui să reacționeze nici la reluarea acestuia. Nu am văzut „promisa” scădere a dolarului pe fondul reducerii tensiunilor geopolitice și nici creșterea euro datorită înăspririi politicii monetare a BCE. Urșii și-au continuat atacurile, în ciuda fundalului informațional și geopolitic. Acum geopolitica provoacă din nou dezamăgire, oferind urșilor motive formale pentru noi atacuri. Totuși, în opinia mea, traderii includ deja în preț, pentru a treia oară, evenimente care fie nu au avut încă loc, fie nu reprezintă decât repetarea acelorași evoluții.
Structura actuală a graficului arată că impulsul „bearish” început pe 17 aprilie rămâne intact. Dezechilibrul „bearish” 17 nu a fost umplut, în timp ce dezechilibrul 18 a fost invalidat din cauza statisticilor slabe de pe piața muncii din SUA. Nu s-au format pattern-uri „bullish” și este puțin probabil să apară în zilele următoare. Prin urmare, taurii pot continua corecția ascendentă către dezechilibrul 17, însă, în prezent, nu există o bază clară pentru a tranzacționa această mișcare. Aș mai remarca și că, în cursul săptămânii trecute, a fost luată lichiditate de la minimul din 1 august anul trecut (linia roșie de pe grafic). Acest semnal este, deocamdată, singurul factor de susținere pentru tauri.
Fundalul economic a fost practic absent miercuri. Minutele FOMC vor fi publicate seara, dar nu cred că piața le va acorda prea multă atenție. Toate detaliile ultimei ședințe a Fed sunt cunoscute de mult timp, iar minutele cu greu îi vor surprinde în vreun fel pe traderi.
Numărul de motive pentru un atac al taurilor în 2026 rămâne extrem de ridicat și nici măcar războiul din Orientul Mijlociu nu le-a redus. Structural și la nivel global, politica lui Trump, care a dus anul trecut la o scădere semnificativă a dolarului, nu s-a schimbat. În acest moment, nu văd factori serioși de susținere pentru moneda americană, în pofida poziției „hawkish” a FOMC. Perechea EUR/USD s-a apropiat de o întreagă serie de minime și de swing-uri din care ar putea fi luată lichiditate, ceea ce ar putea oferi un semnal pentru o inversare a impulsului „bearish”.
Calendar economic pentru Statele Unite și Uniunea Europeană:
- Germania – Balanța comercială (06:00 UTC).
- Statele Unite – Modificarea numărului de cereri inițiale de șomaj (12:30 UTC).
- Statele Unite – Vânzări de locuințe existente (14:00 UTC).
Calendarul economic pentru 9 iulie cuprinde trei publicări, dintre care niciuna nu poate fi considerată importantă. Influența fundalului economic asupra sentimentului de piață de joi va fi, din nou, extrem de slabă sau inexistentă.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:
În opinia mea, perechea se află încă în etapa de formare a unei tendințe „bullish”. Fundalul fundamental s-a schimbat brusc în favoarea urșilor în urmă cu patru luni, însă tendința în sine nu poate fi considerată anulată sau încheiată. Prin urmare, taurii pot foarte bine să înceapă un nou avans după ce va fi luată lichiditatea de la minimele clar definite. Totuși, deschiderea de poziții de cumpărare în acest moment nu este recomandabilă. Mai întâi este nevoie de formarea unor pattern-uri „bullish”.
În prezent, traderii au la dispoziție doi dezechilibri „bearish”, dintre care unul a fost deja invalidat. Totuși, aș dori să atrag atenția asupra proximității a patru swing-uri semnificative, din care poate fi luată lichiditate, precum și asupra fundalului discutabil care stă la baza creșterii dolarului american. Prin urmare, mă aștept la un avans „bullish”, însă este important să primim măcar o anumită confirmare pe baza graficului a acestei ipoteze. În caz contrar, traderii ar trebui să aștepte formarea unui semnal de vânzare în interiorul dezechilibrului 17.
