Analiza EUR/USD 5M
Perechea valutară EUR/USD a continuat miercuri, 12 august, să se tranzacționeze cu o volatilitate scăzută, în pofida unui context macroeconomic relativ puternic și important. De fapt, a existat doar un singur eveniment relevant ieri — raportul privind inflația din SUA pentru luna iulie. Valoarea efectivă a acestui raport a dezamăgit mai degrabă decât să mulțumească. Nu pentru că inflația s-ar fi temperat în iulie, ci pentru că cifra a coincis cu prognozele. Din moment ce piața a anticipat corect estimările, practic nu a mai existat un motiv clar de reacție. Inflația în SUA a încetinit la 3,4%, însă acest lucru nu a oferit un răspuns clar la întrebarea dacă trebuie așteptată o înăsprire a politicii monetare a Federal Reserve în septembrie. Din punctul nostru de vedere, a încerca să răspundem acum la această întrebare are puțin sens. Până la următoarea ședință a Fed vor mai fi publicate încă un raport privind inflația și un nou raport privind piața muncii. Este evident că Fed își va baza decizia din septembrie pe aceste date. Raportul de ieri a arătat o a doua încetinire consecutivă, însă una foarte modestă — doar 0,1% în termeni anuali. Astfel, inflația în SUA rămâne ridicată și necesită intervenția Fed. Iar în august acest indicator ar putea accelera din nou, întrucât prețurile petrolului au crescut în această lună, iar Strâmtoarea Hormuz rămâne blocată.
Din punct de vedere tehnic, perechea a părăsit canalul lateral 1,1362–1,1461 după o lună de „mers prin chinuri” și se află acum pe un trend ascendent. Euro se apreciază, în linii mari, însă considerăm că acest lucru nu este suficient. Dolarul nu dispune în prezent aproape de niciun atu. Este „salvat” doar de faptul că este cea mai populară monedă din lume și, prin urmare, nu poate, prin definiție, să se prăbușească zi de zi.
Pe graficul de 5 minute, miercuri s-au format două semnale de tranzacționare, niciunul dintre ele neaducând profit traderilor. Mai întâi, perechea s-a consolidat deasupra zonei 1,1536–1,1548, apoi sub aceasta. Nici în primul, nici în al doilea caz, prețul nu a parcurs cei 15 puncte necesari în direcția corespunzătoare.
Raport COT
Ultimul raport COT este datat 4 august. În ilustrarea pe TF săptămânal, este clar că poziția netă a traderilor non-comerciali a devenit „bearish” și a scăzut semnificativ în 2026 din cauza evenimentelor geopolitice. Traderii au renunțat la euro în ultimele luni în favoarea dolarului american. Politica lui Donald Trump nu s-a schimbat, însă dolarul a acționat, pentru o vreme, ca o „monedă de rezervă”.
Nu vedem încă factori fundamentali pentru întărirea euro, în timp ce există în continuare suficienți factori pentru deprecierea monedei americane. Războiul din Orientul Mijlociu a făcut temporar dolarul extrem de atractiv, însă atunci când „termenul de valabilitate” al acestui factor va expira, totul va reveni la normal. Pe termen lung, euro ar putea scădea până la 1,08 $ (de-a lungul liniei de trend), însă tendința ascendentă va rămâne valabilă. Iar după lunile recente de întărire a dolarului, perechea nu s-a apropiat prea mult de acea linie.
Dispunerea liniilor indicatorilor roșu și albastru indică paritate între tauri și urși. În ultima săptămână de raportare, numărul pozițiilor long din grupul „Non-commercial” a scăzut cu 3.100, în timp ce numărul pozițiilor short a scăzut cu 17.500. În consecință, poziția netă pentru săptămână a crescut cu 14.400 de contracte.
Analiză EUR/USD 1H
Pe graficul de o oră, perechea își continuă tendința ascendentă, însă este posibil să corecteze în următoarele zile. Situația din Orientul Mijlociu rămâne tensionată și nu se îmbunătățește, însă acest lucru nu mai este suficient pentru a declanșa un nou rally puternic al dolarului. În ultimele luni, piața a ignorat întregul context favorabil euro și s-a concentrat exclusiv pe politica monetară a Fed, atribuindu-i așteptări exagerate. Acum, vălul începe să se ridice de pe ochii traderilor, astfel că euro are toate șansele pentru o creștere pe termen mediu.
Pentru 13 august evidențiem următoarele niveluri de tranzacționare — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, precum și liniile Senkou Span B (1,1456) și Kijun-sen (1,1550). Liniile indicatorului Ichimoku se pot deplasa pe parcursul zilei, lucru ce trebuie luat în considerare la identificarea semnalelor de tranzacționare. Nu uitați să mutați stop-loss-ul la break-even dacă prețul se mișcă 15 puncte în direcția corectă. Acest lucru vă va proteja de pierderi potențiale în cazul în care semnalul se dovedește a fi fals.
Joi, UE va publica raportul privind producția industrială, iar SUA vor publica indicele prețurilor producătorilor. Considerăm ambele rapoarte ca fiind secundare și nu anticipăm o reacție a pieței la acestea.
Recomandări de tranzacționare:
Astăzi, traderii pot rămâne în poziții short cu țintă la 1,1461–1,1473, din moment ce perechea s-a consolidat sub zona 1,1536–1,1542. Consolidarea deasupra zonei 1,1536–1,1548 va permite deschiderea de poziții long cu ținte la 1,1585 și 1,1657–1,1666.
Explicații pentru ilustrații:
Niveluri de suport și rezistență (rezistență/suport) – linii roșii groase în apropierea cărora mișcarea se poate opri. Ele nu sunt surse de semnale de tranzacționare.
Liniile Kijun-sen și Senkou Span B – linii ale indicatorului Ichimoku transferate pe graficul orar din cel de 4 ore. Sunt linii puternice.
Niveluri extreme – linii roșii subțiri de la care prețul a ricoșat anterior. Ele sunt surse de semnale de tranzacționare.
Linii galbene – linii de trend, canale de trend și orice alte formațiuni tehnice.
Indicatorul 1 de pe graficele COT – mărimea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.
