Perechea GBP/USD continuă să crească, lucru pe care îl consider pe deplin justificat. Rapoartele privind economia SUA, piața muncii și inflația au clarificat, în esență, dezbaterea legată de posibilitatea ca FOMC să majoreze ratele dobânzilor în septembrie. Nonfarm Payrolls au scăzut pentru a patra oară consecutiv și au trecut în teritoriu negativ. Economia SUA încetinește. Inflația este în scădere. Situația se poate schimba pe baza datelor din august, însă, în prezent, FOMC este mult mai aproape de a adopta o poziție de așteptare decât de a lua decizii de tip „hawkish”. În ceea ce privește Bank of England, probabilitatea de înăsprire a politicii monetare până la finalul anului a crescut după raportul privind inflația din iulie. Inflația s-a accelerat, chiar dacă ușor, iar această accelerare ar putea marca începutul unui nou trend. În plus, decizia U.S. Treasury de a-și majora achizițiile de Treasuries nu mai poate fi ignorată. Este un semnal clar pentru piață că bugetul este sub presiune și nu mai poate face față poverii. Sub Donald Trump, datoria publică crește rapid.
Au urșii vreo perspectivă în acest moment? Din punctul meu de vedere, nu. Am menționat în articolele anterioare că sweep-ul de lichiditate de la vârful din 15 iulie nu a părut convingător, în timp ce bullish Imbalance 26 nu reprezintă doar o zonă de interes pentru tauri, ci și o zonă de suport. Săptămâna aceasta s-a format un nou semnal de cumpărare, oferind traderilor posibilitatea de a deschide noi poziții long. Astfel, începând din 24 iunie, lira a generat trei semnale de cumpărare și a oferit, de asemenea, un indiciu timpuriu privind viitoarea fază de markup prin sweep-uri de lichiditate. În prezent, urșii nu dispun nici de pattern, nici de semnal.
După cum am menționat anterior, geopolitica nu mai susține dolarul, întrucât negocierile dintre Statele Unite și Iran s-au blocat, practic. Oficial, Teheranul negociază doar cu Oman. Rămâne neclar la ce pot duce aceste discuții din perspectiva încheierii conflictului și redeschiderii Strâmtorii Hormuz. Iranul ar putea reuși să ajungă la un acord cu Oman în privința condițiilor de control asupra Strâmtorii Hormuz, dar cum ar rezolva acest lucru conflictul cu Statele Unite și cum ar duce la ridicarea blocadei americane asupra strâmtorii?
Săptămâna aceasta, prețul petrolului a urcat la 95 de dolari pe baril și, în opinia mea, va reveni în curând peste 100 de dolari. În acest caz, inflația în Statele Unite sau în Regatul Unit va începe din nou să accelereze. Deocamdată, Fed nu poate face un pas de tip „hawkish”, în timp ce Bank of England, dimpotrivă, este pregătită să înăsprească politica monetară dacă inflația accelerează. Aceasta este diferența-cheie. Lira are un avantaj semnificativ față de dolar.
Analiza graficului indică un nou avans bullish. În prezent, traderii au la dispoziție trei imbalances bullish (24, 25 și 26), în interiorul cărora pot fi luate în calcul tranzacții de cumpărare. Imbalance 24 a generat un semnal bullish pe care traderii l-au fi putut valorifica. Imbalance 25 rămâne netestat. Imbalance 26 a generat, de asemenea, un semnal de cumpărare. Momentan nu există patternuri bearish. Prin urmare, traderii nu trebuie decât să își mențină pozițiile long deschise. Un nou bullish imbalance se poate forma la închiderea zilei de astăzi.
Contextul fundamental de joi nu a avut un impact semnificativ, deoarece piața a continuat să vândă dolarul în urma deciziei U.S. Treasury de a-și majora achizițiile de Treasuries pe termen lung. În opinia mea, mișcarea ascendentă poate continua chiar și în absența unor date noi care să susțină lira.
Contextul fundamental general rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu mă pot aștepta la altceva decât la o depreciere a monedei americane. Nici războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat acest lucru. Nici posibilitatea unor majorări de dobândă ale Fed în 2026. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să își amintească pentru câteva luni de statutul de „safe haven” al dolarului, însă conflictul a depășit deja faza sa activă. Șansele de înăsprire a politicii monetare de către FOMC au scăzut considerabil în ultimele săptămâni, ceea ce pune presiune pe moneda americană. Prin urmare, în opinia mea, orice avans al dolarului este temporar și de scurtă durată. Nu văd niciun motiv pentru un nou avans bearish.
Calendar de știri pentru Statele Unite și Regatul Unit:
- Regatul Unit — Modificarea Vânzărilor cu Amănuntul (06:00 UTC).
- Uniunea Europeană — Services Consumer Price Index (08:00 UTC).
- Uniunea Europeană — Manufacturing Consumer Price Index (08:00 UTC).
- Regatul Unit — Services Consumer Price Index (08:30 UTC).
- Regatul Unit — Manufacturing Consumer Price Index (08:30 UTC).
Pe 21 august, calendarul economic conține cinci evenimente, însă niciunul nu este deosebit de important în actualul context. Fundalul economic ar putea avea un impact limitat asupra sentimentului de piață vineri, în special în prima parte a zilei.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:
Perspectivele pe termen lung pentru liră rămân bullish. După sweep-urile de lichiditate din ultimele două swing-uri și formarea unei serii de semnale de cumpărare, taurii își continuă avansul. În prezent nu văd motive pentru un atac bearish, întrucât nu există patternuri sau semnale bearish. Taurii au primit un semnal de cumpărare de la Imbalance 24, care rămâne valid. Un nou semnal de cumpărare s-a format la Imbalance 26. Următoarea țintă pentru liră este vârful din 27 ianuarie, la 1,3867. Un liquidity sweep al vârfului din 1 mai ar putea împinge lira ceva mai jos, dar este puțin probabil să întrerupă avansul bullish.
