Numărătoarea de valuri pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Nu se pune încă problema invalidării segmentului de trend ascendent (graficul inferior), început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care foarte probabil s-a încheiat. Nu am observat niciodată un val 5 convingător în cadrul valului C. Acest val a luat o formă trunchiată, lucru care apare, din când în când. Reamintesc că structurile de val clasice se găsesc, în general, doar în manuale. Pe piețele reale, traderii și analiștii trebuie să fie mai flexibili în analiză. De aceea spun în analizele mele de o lună încoace că traderii ar trebui să se pregătească pentru o apreciere a monedei europene. Dacă numărătoarea de valuri actuală este corectă, instrumentul se află chiar la începutul unui nou segment de trend ascendent.
Pe un interval de timp mai mic pot identifica o structură descendentă clasică în cinci valuri, cu un val 5 trunchiat. Am luat în calcul posibilitatea ca moneda europeană să scadă până la nivelul de 1,13, dar fundamentele s-au întors împotriva dolarului, iar vânzătorilor pur și simplu le-a lipsit forța pentru a forma un val 5 convingător. Prin urmare, putem considera data de 28 iulie ca punct de plecare al unei noi secvențe de valuri ascendente.
Perechea EUR/USD s-a modificat foarte puțin joi, deși cumpărătorii au arătat interes pentru a împinge moneda europeană și mai sus pe parcursul zilei. Cu toate acestea, în a doua jumătate a zilei a început o corecție. Este dificil de spus cât va dura. Personal, nu m-ar mira dacă mâine s-ar relua vânzările masive de dolari. În trecut, participanții la piață puteau avea opinii diferite cu privire la perspectivele politicii monetare a Fed, la evoluția conflictului din Orientul Mijlociu, la starea economiei SUA și chiar la cele mai recente rapoarte de pe piața muncii. Acum însă există mai puține divergențe în aceste evaluări și mai puține diferențe de opinie. Cu cât trece mai mult timp, cu atât piața conștientizează mai clar că, chiar dacă Fed va majora dobânda, creșterea va fi, cel mai probabil, limitată și temporară. Piața muncii nu s-a „răcit” pur și simplu într-o singură lună; ea este în declin, așa cum a fost și anul trecut. Economia SUA poate că nu provoacă încă îngrijorări serioase, dar „Era Măreției” promisă de Trump e în continuare departe de a se vedea. Iar conflictul geopolitic din Orientul Mijlociu s-ar putea transforma în cea mai mare înfrângere a Americii din ultimele decenii. De aceea am avertizat și acum o lună, și acum două luni: nu vă grăbiți să cumpărați moneda americană.
Ieri, Trezoreria SUA a dat încă o lovitură dolarului prin creșterea volumului de achiziții de obligațiuni. La prima vedere, acest lucru poate să nu pară deosebit de important, dar acest eveniment simplu reflectă o problemă mult mai amplă. Bugetul SUA, pe care Donald Trump a încercat să-l aducă pe excedent, este supus unei presiuni puternice. Datoria publică crește într-un ritm tot mai alert. De la o lună la alta, guvernul SUA este obligat să cheltuiască tot mai mulți bani pentru a-și deservi datoria. Ce este asta, dacă nu un semn al unei potențiale crize economice, cu privire la care Trump o avertiza pe Iran? În opinia mea, Statele Unite sunt mult mai aproape de o astfel de criză decât Iranul, care este obișnuit de zeci de ani să supraviețuiască în condiții financiare extrem de dificile.
Concluzii generale
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul se menține într-un segment de trend ascendent (graficul inferior) și, pe termen mai scurt, a trecut, cel mai probabil, la o nouă secvență de valuri ascendente. Din punctul meu de vedere, acesta este un moment excelent pentru a construi poziții long. Cu excepția cazului în care segmentul de trend descendent început pe 28 ianuarie se transformă într-o structură extinsă din cinci valuri – ceea ce ar necesita un fundal fundamental puternic în favoarea dolarului – EUR/USD se află chiar la începutul unui nou segment de trend ascendent de durată, cu ținte ce pot urca până în zona de 1,25.
Pe un interval de timp superior se observă un segment de trend ascendent, urmat de dezvoltarea unei secvențe de valuri corective. Structura A-B-C este, probabil, încheiată. Dacă este așa, a început să se formeze un nou segment de trend ascendent impulsiv.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de val ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică, adesea, modificări în numărătoarea de valuri.
- Dacă nu există claritate cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării pieței. Nu uitați să folosiți ordine Stop Loss de protecție.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
