Numărătoarea de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Nu se pune încă problema anulării segmentului ascendent al trendului (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care cel mai probabil s-a încheiat. Nu am avut niciodată valul 5 convingător al valului C pe care îl așteptam. Acest val a luat o formă trunchiată, lucru care se întâmplă din când în când. Reamintesc că structurile clasice de valuri se găsesc, în general, doar în manuale. În practică, traderii și analiștii ar trebui să fie mai flexibili în analiza lor.
Din păcate, numărătoarea de valuri se poate complica din nou în acest moment. Valul C poate lua o formă în trei valuri, valul următor va fi identificat ca valul D, iar întregul segment de trend început pe 27 ianuarie va lua forma unei structuri corective în cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D ia o formă în trei valuri, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C — 1,1325.
Niciunul dintre rapoartele din această săptămână nu a susținut dolarul. Totuși, dolarul crește.
Cursul EUR/USD a scăzut cu 15 puncte de bază în timpul sesiunii de miercuri. Mișcările pieței sunt în prezent extrem de ciudate, deoarece cererea pentru moneda americană a crescut constant în această săptămână, deși nu a existat niciun eveniment economic în favoarea dolarului american. Parada statisticilor economice din această săptămână a început cu raportul privind inflația din Uniunea Europeană. Deși Indicele Prețurilor de Consum a urcat la 3,3%, crescând semnificativ probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare a BCE încă din septembrie, piața nu a considerat raportul un motiv suficient pentru a cumpăra euro. A urmat ISM Manufacturing PMI din SUA, care a venit sub așteptările pieței, dar nici acesta nu a declanșat o întărire a euro. Raportul JOLTS, de asemenea, nu i-a mulțumit pe traderi în ceea ce privește numărul de posturi vacante în Statele Unite. Astăzi a fost publicat raportul ADP, iar cifra a fost, la rândul ei, sub așteptările pieței — doar 38.000. Această valoare este extrem de slabă în sine, astfel încât nici măcar nu mă interesează la ce nivel au fost prognozele. În orice caz, prognozele au fost mai ridicate.
Aceasta înseamnă că toate rapoartele din această săptămână au susținut moneda europeană, și totuși, dintr-un motiv oarecare, dolarul crește. Acest fenomen poate fi explicat doar printr-o creștere bruscă a așteptărilor privind o decizie hawkish a Fed la ședința din septembrie. Iar așteptările hawkish au început să crească după discursul lui Kevin Warsh la simpozionul de la Jackson Hole. În opinia mea, piața se înșală din nou, iar sentimentul se poate deteriora brusc încă de vineri, după publicarea datelor privind șomajul și câștigurile salariale. Cu toate acestea, nimic nu îi împiedică pe participanții la piață să își schimbe constant așteptările. Reamintesc faptul că, în urmă cu o lună, probabilitatea unei majorări de dobândă a Fed în septembrie era estimată la 70–80%, în urmă cu o săptămână nu depășea 33%, iar acum a revenit la aproape 70%.
Concluzii generale
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment corectiv descendent al trendului (graficul inferior), care devine din ce în ce mai complex. Se pare că acest segment de trend va lua forma A-B-C-D-E. Dacă într-adevăr așa stau lucrurile, scăderea prețurilor va continua, cu ținte situate sub minimul valului C — 1,1325. În acest caz, acum este un moment bun pentru deschiderea de poziții short, deoarece instrumentul are un potențial de scădere de cel puțin 350 de puncte.
Pe un timeframe superior se observă un segment ascendent al trendului, după care a început să se formeze o secvență de valuri corective. Structura A-B-C este, în mod prezumtiv, completă. Dacă lucrurile stau astfel, a început să se formeze un nou segment impulsiv ascendent al trendului.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea modificări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în piață.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării. Nu uitați de ordinele de protecție Stop Loss.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
