Structura de valuri de pe graficul EUR/USD de 4 ore devine tot mai complexă. Nu se pune încă problema anulării segmentului de tendință ascendentă (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care s-ar putea să se fi încheiat. Totuși, evoluțiile recente legate de Fed și de politica sa au afectat din nou structura de valuri actuală, făcând-o mai complicată. Reamintesc că fundalul de știri și structura de valuri intră adesea în conflict, ceea ce face necesare ajustări.
Structura de valuri s-a transformat acum într-o formațiune mai complexă. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, iar următorul val este identificat ca valul D. Întregul segment de tendință început pe 27 ianuarie poate să fi luat forma unei structuri corective în cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D este finalizat, iar în 21 august perechea EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. Perechea este acum foarte aproape de acest nivel, iar sub acesta, presupusul val E își poate încheia formarea în orice moment.
Scăderea dolarului a fost de scurtă durată, urmată de o nouă creștere.
Perechea EUR/USD a rămas practic neschimbată miercuri, în timp ce intervalul de mișcare a fost din nou foarte îngust. În ciuda publicării mai multor rapoarte importante astăzi, care au indicat cifre foarte interesante, piața nu a găsit din nou niciun motiv pentru a cumpăra euro, niciun motiv pentru mișcări mai active și niciun motiv pentru a vinde dolarul. Ziua a început optimist pentru moneda europeană. Euro a câștigat aproximativ 40 de puncte, iar unii participanți de pe piață începuseră deja să se aștepte cel puțin la un val corectiv local. Totuși, redresarea a fost de scurtă durată. În a doua parte a zilei, piața a început din nou să scadă. Nu se poate spune că această mișcare a fost nejustificată.
Am spus de mai multe ori că ultima apreciere a dolarului american, care durează deja de trei săptămâni, pare cel puțin discutabilă. Înțeleg că piața se așteaptă acum la încă 2–3 runde de înăsprire a politicii monetare din partea Fed, deși este greu de spus exact la ce se așteaptă piața. De exemplu, conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în octombrie a scăzut astăzi la 41%, față de 70–75% ieri. Motivul este că oficialul Fed John Williams a declarat ieri că autoritatea de reglementare nu are nevoie să se grăbească în următoarea rundă de înăsprire a politicii. Astăzi, indicele de preț al Cheltuielilor de Consum Personal, exclusiv componentele volatile, a fost de 3,4%, în loc de 3,7% cât aștepta piața. Prin urmare, inflația în Statele Unite nu se accelerează, iar unii membri ai FOMC nu văd motive pentru înăsprire în octombrie. Totuși, chiar și aceste informații nu au reușit să reducă cererea pentru dolar. În a doua parte a zilei, moneda americană a fost din nou la mare căutare. Probabil că acest lucru s-a datorat faptului că PIB-ul SUA pentru trimestrul al doilea a fost publicat la un solid 2,2%.
Concluzii generale
Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne într-un segment global de tendință corectivă A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea cursului va continua, cu ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Am considerat acest scenariu ca fiind unul alternativ și, dacă nu ar fi fost ședința Fed, ar fi rămas unul secundar. Totuși, Fed a venit cu o surpriză, iar piața nu a avut altă opțiune decât un nou val de cumpărări de dolari americani. În același timp, cumpărările au continuat câteva săptămâni, deși dolarul nu are noi factori de susținere. Nu aș deschide poziții short în acest context de știri și, în schimb, m-aș pregăti pentru o inversare.
Pe un interval de timp mai mare, se poate observa un segment de tendință descendentă, care ia forma A-B-C-D-E. Prin urmare, perechea EUR/USD poate continua să scadă sub minimul valului C, în timp ce structura internă a valului E poate căpăta o formă impulsivă în cinci valuri.
Principiile de bază ale analizei mele
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și suferă adesea modificări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre pe piață.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine Stop Loss de protecție.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
