Ieri, Bitcoin a reacționat la datele privind inflația, dar atât. Prețul a sărit peste 85.000 $, până la 85.600 $, apoi a revenit rapid la 84.300 $, în timp ce capitalizarea totală a pieței crypto a crescut cu doar 0,6% și a rămas puțin sub 3 trilioane $. Merită remarcat faptul că cotațiile se mențin de ceva vreme într-un interval îngust, cu volatilitate scăzută. Un astfel de repaus se termină de obicei cu o mișcare bruscă, iar incertitudinea legată de politica Federal Reserve este acum vizibil mai mare decât înainte, astfel încât ieșirea din interval poate avea loc în oricare dintre direcții.
Datele în sine indică motive de prudență. Indicele PCE, pe care Fed îl consideră principalul indicator al inflației, a crescut cu 0,3% în august și cu 3,4% de la un an la altul, în timp ce economiștii se așteptau la 0,4% și, respectiv, 3,7%. În raportul anterior, valoarea anuală era de 3,7%, astfel că încetinirea este semnificativă. PCE de bază, care exclude alimentele și energia, a crescut cu 0,2% față de luna precedentă și cu 3,0% de la an la an, sub prognozele de 0,3% și 3,3%. Aceste cifre schimbă discuția pentru octombrie: potrivit CME FedWatch, probabilitatea unei pauze este acum de 63%, iar a unei majorări de 25 pb este de 37%.
Contextul pentru Bitcoin rămâne apăsător. Randamentul titlurilor de Trezorerie pe 10 ani a ajuns marți la aproximativ 5,25%, cel mai ridicat nivel din 2002, iar un astfel de randament fără risc atrage capitalul dinspre activele care nu generează dobândă.
Traderii estimează acum probabilitatea unui nou maxim istoric înainte de 2027 la doar 7%, având în vedere recordul anterior de 126.199,63 USD — Bitcoin ar trebui să crească cu aproximativ 50% în trei luni pentru a ajunge la acest nivel.
Mă aștept la ieșirea din interval în următoarele zile, posibil după publicarea de vineri a datelor privind piața muncii din SUA, iar dacă piața va continua să includă în preț scăderi de dobândă în loc de majorări, Bitcoin are șanse mai mari să se miște în sus, spre 86.000 USD, decât în jos. Situația pentru Ether este similară, dar cu un impuls mai redus. Acest scenariu ar fi invalidat dacă Bitcoin s-ar stabiliza sub 83.500 USD, pe fondul creșterii randamentelor sau a prețului petrolului, caz în care o revenire la o corecție mai profundă ar deveni principalul subiect de discuție.
Bitcoin se menține între suportul la 84.000 și rezistența la 84.500, iar planul este construit în jurul acestui interval. Pentru cumpărare, prima opțiune este un breakout confirmat peste 84.500, cu un target la 84.800, unde aș marca profiturile și aș lua în calcul o întoarcere în short pe corecție, cu condiția ca prețul să rămână deasupra mediei mobile de 50 de zile și Awesome Oscillator să fie peste zero. A doua opțiune funcționează dacă breakout-ul în jos nu este confirmat: o respingere din zona 84.000 sau o străpungere falsă în jos până la 83.500 deschide o poziție de cumpărare cu o revenire inițială spre 84.500, apoi către 84.800.
Pentru vânzare, condițiile sunt în oglindă. Un breakdown confirmat sub 84.000 oferă o poziție short cu un target la 83.500, dar doar atunci când media mobilă de 50 de zile este deasupra prețului, iar Awesome Oscillator a coborât sub zero. Dacă breakout-ul peste 84.500 nu este confirmat și prețul este respins din acea zonă, poziția short vizează o revenire la 84.000 și apoi la 83.500.
Pentru Ether, logica repetă modelul Bitcoin la o scară proprie: intervalul de lucru se află între suportul de 2.707 și rezistența de 2.719. Cumpărarea se ia în calcul la o străpungere în sus a nivelului de 2.719, cu un obiectiv la 2.731, unde se marchează profitul și este permisă deschiderea unei poziții short pe corecție, sau la o respingere din zona 2.707 ori la un spike fals în jos până la 2.694, caz în care țintele sunt mai întâi 2.719, apoi 2.731. Vânzarea este posibilă la o străpungere confirmată în jos a nivelului de 2.707, cu țintă la 2.694, sau la o respingere din zona 2.719 după ce străpungerea în sus a eșuat, cu ținte mai întâi 2.707, apoi 2.694. Condițiile referitoare la media mobilă de 50 de zile și la Awesome Oscillator sunt aceleași ca pentru Bitcoin. Ambii indicatori rămân filtre pentru a elimina mișcările false, nu motive de intrare anticipată, astfel încât decizia se ia doar după ce prețul confirmă efectiv nivelurile menționate.
