Perechea GBP/USD a fost aproape în cădere liberă timp de unsprezece zile, însă în această săptămână a făcut încercări ferme de a începe o corecție ascendentă. În prima jumătate a săptămânii, lira nu a reușit să atragă atenția traderilor, iar fluxul de știri a fost redus. Totuși, mai multe evoluții importante au susținut lira miercuri. Totul a început cu un discurs al lui John Williams, care le-a redus traderilor încrederea că Federal Reserve va majora dobânda pentru a doua oară consecutiv în octombrie. A urmat raportul privind PIB-ul Marii Britanii pentru trimestrul al doilea, care a indicat o creștere anuală de 1,4%, față de așteptările pieței de 1,2%. Ulterior a fost publicat un raport important privind inflația în SUA, care a fost sub așteptările pieței, susținând parțial comentariile lui John Williams. Ca urmare, într-o singură zi, piața a renunțat aproape complet la așteptările privind încă o rundă de înăsprire a politicii monetare a Federal Reserve în octombrie. Nu pot spune că dolarul s-a prăbușit, dar a început să scadă, în timp ce lira s-a apreciat. Din păcate, taurii s-au retras din nou, iar în viitorul apropiat vor avea de îndeplinit o sarcină dificilă în cadrul Imbalance 30. Acest pattern este bearish și trebuie invalidat dacă taurii vizează mai mult decât o simplă corecție ascendentă. Raportul Nonfarm Payrolls sau raportul de vineri privind șomajul i-ar putea ajuta în acest sens.
Aș mai sublinia că traderii continuă să se aștepte ca Bank of England să aplice același număr de două înăspriri de politică monetară ca și Federal Reserve. Mai mult, după cum am menționat anterior, dot plot indică de fapt doar o singură înăsprire. Astfel, Bank of England ar putea, în cele din urmă, să înăsprească politica chiar mai mult decât Federal Reserve, lucru care în mod evident nu susține aprecieri suplimentare ale monedei americane.
În pofida tabloului nefavorabil pentru lira sterlină conturat în ultimele săptămâni, dolarul s-a confruntat, la rândul lui, cu o serie de factori negativi în ultimele luni. Dacă Federal Reserve nu ar fi decis să majoreze dobânda în septembrie și nu și-ar fi exprimat disponibilitatea de a continua înăsprirea cel puțin încă o dată până la finalul anului, m-aș fi așteptat în continuare la o depreciere a monedei americane. Încă mă aștept la acest lucru, dar de la niveluri mai joase. Totuși, șansele taurilor depind acum doar de un liquidity sweep al minimului din 28 iulie sau 24 iunie, precum și de formarea unor noi pattern-uri bullish, care ar necesita o mișcare ascendentă susținută. Graficul arată clar că majoritatea inversărilor din ultimul an au avut loc după liquidity sweeps, astfel că, din punctul meu de vedere, aceasta reprezintă o oportunitate bună. Între timp, urșii au la dispoziție Imbalances 29 și 30. O atenție deosebită ar trebui acordată celui din urmă, deoarece a fost deja, în mare parte, „lucrat”. Acest lucru înseamnă că în zilele următoare s-ar putea forma un nou semnal de vânzare.
Au urșii potențial de continuare? În opinia mea, nu foarte mare, dar trebuie recunoscut că dolarul se află încă într-o perioadă favorabilă. Federal Reserve nu doar că a decis să majoreze dobânda, dar și-a comunicat și disponibilitatea de a continua înăsprirea în această săptămână. Nu cred că o scădere prelungită a GBP/USD se poate baza doar pe acest factor, dar în ultimele săptămâni piața aproape că nu a făcut altceva decât să anticipeze noi majorări de dobândă din partea FOMC. Ce ar putea împiedica participanții să continue să cumpere dolarul încă câteva săptămâni, în contextul înăspririi politicii monetare a Federal Reserve?
Analiza tehnică arată că tabloul a devenit complet bearish după liquidity sweep-ul maximelor din mai. Lira a reacționat la Bearish Imbalance 27, ceea ce a declanșat o scădere de 320 de puncte a perechii. Ținta inițială a scăderii a fost Imbalance 25, iar acest pattern a fost atât „lucrat”, cât și străpuns. De asemenea, s-au format noi imbalansuri bearish 29 și 30, care îi susțin pe urși.
Contextul de știri economice de joi nu a avut relevanță pentru traderi. Pentru cea mai mare parte a zilei, urșii s-au retras din nou, deși nu existau motive evidente pentru aceasta. Totuși, dacă acest lucru s-ar fi întâmplat doar o singură dată, ar fi putut fi pus pe seama întâmplării. În ultimele trei-patru săptămâni, însă, un tipar similar s-a repetat în mod regulat.
Fundamental, tabloul rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu mă pot aștepta la altceva decât la o depreciere a monedei americane. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu mi-a schimbat așteptările. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să se concentreze timp de câteva luni pe statutul de refugiu sigur al dolarului, dar conflictul a depășit deja faza sa cea mai acută. Viitoarea traiectorie a politicii monetare a FOMC rămâne incertă, în timp ce piața continuă să se concentreze doar pe noi înăspriri, acesta fiind principalul motiv al perspectivei pozitive pentru urși. În opinia mea, orice apreciere a dolarului este temporară și determinată de factori pe termen scurt. Aș mai menționa că GBP/USD se tranzacționează într-un range de un an întreg. Un range permite așteptări pentru aproape orice mișcare a prețului în interiorul limitelor sale.
Calendar economic SUA și Marea Britanie:
- Statele Unite – modificarea Nonfarm Payrolls (12:30 UTC).
- Statele Unite – rata șomajului (12:30 UTC).
- Statele Unite – modificarea câștigurilor medii (12:30 UTC).
Calendarul economic pentru 2 octombrie include trei evenimente, dintre care cel puțin două sunt foarte importante. Datele economice vor influența sentimentul pieței în a doua jumătate a sesiunii de tranzacționare de vineri.
Prognoză și idei de tranzacționare pentru GBP/USD:
Perspectiva pe termen lung pentru liră rămâne bullish. Urșii au controlat piața în ultimele săptămâni, dar, per ansamblu, range-ul este vizibil chiar și pe graficul daily. Liquidity sweep-ul minimului swing din 1 mai a declanșat o nouă scădere, iar semnalul de vânzare din cadrul Inverted Imbalance 27 a permis continuarea declinului. Astfel, lira rămâne într-o aproape cădere liberă, care ar putea continua spre minimele din iunie. Un liquidity sweep al acelor minime ar putea fi urmat apoi de o inversare în favoarea lirei. Totuși, în această săptămână, prețul ar putea reacționa la Bearish Imbalance 30.
