Structura de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine din ce în ce mai complexă. Încă nu se pune problema invalidării segmentului de trend ascendent (graficul de jos) început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care este posibil să se fi încheiat. Totuși, evenimentele recente legate de Fed și de politica sa monetară au afectat din nou structura de valuri actuală, făcând-o mai complicată. Reamintesc că fundalul de știri și structura de valuri intră adesea în conflict, ceea ce impune ajustări.
Structura de valuri a evoluat acum într-un model mai complex. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, iar următorul val este identificat drept valul D. Întregul segment de trend început la 27 ianuarie poate fi interpretat ca o formațiune corectivă în cinci valuri, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D este finalizat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E. Minimului valului E ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. Perechea mai are foarte puțin până la acest nivel, iar sub el, presupusul val E își poate încheia formarea în orice moment.
EUR/USD a crescut cu 40 de puncte marți. În condițiile actuale, chiar și o astfel de apreciere a euro arată relativ pozitiv. Reamintesc că piața continuă să se concentreze exclusiv pe înăsprirea politicii monetare a Fed, pe intensificarea tensiunilor geopolitice la nivel global și pe problemele legate de datorie din Uniunea Europeană și Regatul Unit. Participanții la piață ignoră toți ceilalți factori, cum ar fi slăbiciunea pieței muncii din SUA, problemele legate de datoria SUA, datoria publică uriașă, absența unei escaladări geopolitice reale care să implice Iranul, înăsprirea politicii monetare a ECB și perspectiva hawkish a Bank of England. În consecință, rămâne extrem de dificil pentru euro și lira sterlină să se întărească. Nu pentru că fundalul de știri ar fi slab, ci pentru că piața nu îl ia în considerare.
Ieri, Uniunea Europeană a publicat raportul privind vânzările cu amănuntul, care a arătat o creștere de 0,1% în august, sub așteptările pieței. Statele Unite au publicat, de asemenea, raportul săptămânal ADP, pentru care nu este furnizată nicio prognoză. Nu am nici cea mai mică îndoială că piața nici măcar nu a observat aceste rapoarte. Următorul eveniment interesant este minuta Fed, cunoscută în mod obișnuit drept minuta FOMC. La ultima sa ședință, Fed a luat prima decizie de înăsprire a politicii monetare din ultimii trei ani, iar decizia a fost unanimă. Fed a publicat, de asemenea, și dot plot-ul, care, în linii mari, a indicat așteptări hawkish mai pronunțate în rândul factorilor de decizie de la Fed. Prin urmare, în opinia mea, minuta nu va dezvălui o poziție mai hawkish decât se așteaptă în prezent piața. În consecință, vânzătorii de EUR/USD nu vor primi un sprijin suplimentar. Totuși, dolarul nu are nevoie în acest moment de sprijin din partea fundalului de știri. Presupusul val E continuă să se dezvolte. Structura de valuri de grad inferior permite formarea unui al cincilea val în cadrul impulsului actual.
Concluzii generale
Pe baza analizei mele asupra perechii EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne într-un segment corectiv global de tip A-B-C-D-E. Dacă această presupunere este corectă, scăderea va continua către ținte situate sub minimul undei C, la 1,1325. Anterior am considerat acest scenariu drept unul alternativ și, dacă nu ar fi fost ședința Fed, ar fi rămas un scenariu de rezervă. Totuși, Fed a venit cu o surpriză, lăsând piața fără altă opțiune decât inițierea unui nou val de cumpărări de dolar american. Cu toate acestea, cumpărările au continuat timp de câteva săptămâni, deși nu există factori noi de susținere pentru dolar. Nu aș deschide poziții short într-un astfel de context de știri; în schimb, m-aș pregăti pentru o inversare.
Pe un interval de timp mai mare se poate observa un segment de trend descendent, care îmbracă forma A-B-C-D-E. Prin urmare, EUR/USD poate continua să scadă sub minimul undei C, în timp ce structura internă a undei E poate avea forma unui impuls în cinci valuri.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea modificări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre pe piață.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
