Piața a abandonat definitiv ideea unei a doua creșteri consecutive a dobânzii Fed la ședința din octombrie. Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei majorări de rată în octombrie este de doar 19%. Reamintim că declarațiile recente ale membrilor FOMC și ultimele date economice nu indică o continuare imediată a înăspririi. Indicele core al cheltuielilor de consum personal (PCE) nu a crescut în august, piața muncii din SUA a arătat din nou rezultate dezamăgitoare, sugerând o răcire, iar rata șomajului a crescut. Prin urmare, cel mai logic scenariu este o pauză.
Săptămâna trecută, un oficial al Fed, John Williams, a spus deschis că Fed nu ar trebui să se grăbească cu înăsprirea politicii monetare. După comentariile sale, piața a început să se îndoiască de o majorare a dobânzii în octombrie, iar informațiile ulterioare nu au făcut decât să confirme aceste îndoieli. Săptămâna aceasta, un alt oficial al Fed, Beth Hammack, s-a pronunțat, de asemenea, în favoarea menținerii neschimbate a ratelor. Președinta Federal Reserve Bank of Cleveland a declarat că Fed are timp să analizeze datele care sosesc și nu ar trebui să se grăbească în luarea deciziilor privind pașii următori ai politicii de dobândă.
Doamna Hammack a comentat, de asemenea, cel mai recent raport privind piața muncii, afirmând că datele sunt, în linii mari, în concordanță cu tendințele recente. Șefa Cleveland Fed a remarcat că, în medie, aproximativ 41.000 de locuri de muncă au fost create pe lună în ultimul an, ceea ce este suficient pentru a menține o piață a muncii stabilă. Așa cum mă așteptam, reperele pentru numărul lunar de locuri de muncă necesare au fost reduse. Poate nu chiar până la 40.000 pe lună, dar cu siguranță nu mai sunt peste 100.000, așa cum erau cu câțiva ani în urmă. Totuși, acest lucru nu schimbă faptul că valoarea efectivă a statisiticii nonfarm payrolls pentru luna septembrie a fost de trei ori sub așteptările pieței, iar cifra puternică din august a fost revizuită în jos cu 30.000.
Doamna Hammack a subliniat, de asemenea, că raportul privind locurile de muncă din septembrie, luat izolat, nu poate sta la baza deciziei privind rata dobânzii din octombrie. Raportul privind inflația pentru septembrie urmează să fie publicat mai târziu, iar FOMC își va da verdictul pe baza tuturor datelor disponibile. Prin urmare, piața trebuie să aștepte publicarea datelor privind inflația din septembrie. Dacă acestea vor indica un nivel ridicat, așteptările de tip hawkish vor crește din nou, iar dolarul s-ar putea întări.
Alte articole de citit:
Analiză pentru EUR/USD. 7 octombrie. În așteptarea procesului-verbal al FOMC
O analiză pe valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment corectiv global de tip A?B?C?D?E. Dacă această presupunere este corectă, scăderile vor continua către ținte situate sub minimul valului C — 1,1325. Am tratat acest scenariu ca fiind unul alternativ și, dacă nu ar fi fost ședința Fed, ar fi rămas un caz de rezervă. Însă Fed a surprins piețele și nu a lăsat altă opțiune decât un nou val de cumpărări de dolar. Achizițiile au continuat timp de câteva săptămâni, în pofida lipsei unor factori noi de susținere pentru dolar. Eu nu aș deschide poziții short într-un astfel de context de știri și, în schimb, m-aș pregăti pentru o inversare.
O analiză pe valuri pentru GBP/USD:
Structura pe valuri pentru GBP/USD a devenit destul de clară, dar se poate complica. Graficul arată o structură corectivă A?B?C bine conturată, care, după ședința Fed, s-ar putea transforma în A?B?C?D?E. Dacă această presupunere se confirmă, lira va continua să scadă către ținte situate sub zona de 1,31, aproape de minimul valului C. Totuși, finalizarea unei structuri similare pe euro ar putea determina încheierea structurii pentru liră în orice moment.
Principiile de bază ale analizei mele:
1) Structurile pe valuri trebuie să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și se schimbă frecvent.
2) Dacă nu ești sigur de condițiile de piață, este mai bine să nu intri în piață.
3) Nu există niciodată o certitudine de 100% privind direcția; nu uita de ordinele protective de tip stop-loss.
4) Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte metode de analiză și strategii de tranzacționare.
