Numărătoarea de unde pe graficul EUR/USD de 4 ore a devenit mai complexă. Pe cadrul de timp superior (graficul de jos), segmentul de trend descendent a luat forma unei structuri în cinci unde, notată A-B-C-D-E, care ar putea fi finalizată oricând, întrucât din punct de vedere structural pare completă. Toate undele din acest segment sunt aproximativ egale ca dimensiune, motiv pentru care este considerat corectiv. Dacă această ipoteză este corectă, după finalizarea corecției va începe să se dezvolte un segment de trend ascendent impulsiv, cu ținte mult peste nivelul de 1,2000.
Pe cadrul de timp inferior (graficul de sus), continuă să se dezvolte o secvență de undă impulsivă, care poate aparține undei E de pe cadrul de timp superior. Dacă într-adevăr acesta este cazul, întărirea dolarului se apropie de sfârșit, indiferent cât de mult mai poate crește. A cincea undă a structurii descendente se poate dezvolta, deoarece structura actuală pare impulsivă. Totuși, în orice caz, modelul actual de unde sugerează că secvența de unde descendente se apropie de finalizare pe ambele grafice. Fundalul de știri și schimbarea bruscă a sentimentului de piață au dus la o apreciere puternică a dolarului american, însă dolarului îi este din ce în ce mai dificil să își continue creșterea.
Ar trebui așteptat un nou raliu al dolarului?
Cursul EUR/USD a crescut marți cu 40 de puncte de bază, o mișcare nesemnificativă în contextul scăderii de 500 de puncte a euro din ultima lună. În primele două zile ale săptămânii au existat puține evenimente importante, astfel că euro a scăzut inițial cu încă 40 de puncte, pentru ca apoi să recupereze exact aceeași mișcare. Primele evenimente majore sunt așteptate astăzi. Miercuri, este programat un discurs al președintei ECB, Christine Lagarde, care ar putea oferi noi comentarii legate de politica monetară. Merită reamintit că cel mai recent raport privind inflația în UE a arătat o creștere a acesteia la 3,8%, o evoluție pe care factorii de decizie ai ECB nu o pot ignora. În săptămânile următoare, este probabil ca oficialii ECB să adopte un ton mai hawkish, deoarece este clar că două runde de înăsprire a politicii monetare nu au produs rezultatele dorite. Va fi nevoie de cel puțin o a treia rundă, dacă nu chiar de o a patra. Totuși, ceea ce va conta pentru euro astăzi nu este gradul de „hawkishness” al lui Christine Lagarde, ci raportul privind inflația și sentimentul pieței.
Raportul privind inflația din SUA are o importanță crucială, deoarece Federal Reserve își va baza decizia privind rata dobânzii din octombrie pe datele despre inflație. Din punctul meu de vedere, orice accelerare a inflației în septembrie este deja inclusă în preț de piață. Cu toate acestea, o valoare a inflației peste așteptări ar putea determina participanții la piață să reia cumpărările de dolari. Poziția Fed a devenit mai puțin hawkish în ultimele săptămâni, iar piața nu mai anticipează o înăsprire a politicii monetare în octombrie. Cu toate acestea, dolarul american rămâne puternic, în timp ce traderii manifestă un interes aproape inexistent pentru euro. Prin urmare, doar o epuizare bruscă a presiunii de vânzare pe EUR/USD ar putea salva euro. Numărătoarea de unde a segmentului de trend descendent pare structural completă, astfel încât de la nivelurile actuale ar putea începe o nouă secvență de unde ascendente.
Concluzii generale
Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne într-un segment de trend corectiv global, notat A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea va continua către ținte situate sub minimul undei C, la 1,1325. Acest scenariu a fost anterior considerat unul alternativ și, fără ședința Federal Reserve, ar fi rămas un scenariu secundar. Totuși, Fed a venit cu o surpriză, lăsând piața fără altă opțiune decât să inițieze un nou val de cumpărări de dolari. Cu toate acestea, dolarul este cumpărat de câteva săptămâni consecutive, în pofida lipsei unor factori noi de susținere. În actualul context de știri, nu ar fi recomandabilă vânzarea perechii EUR/USD; în schimb, ar trebui făcute pregătiri pentru o posibilă inversare.
Pe cadrul de timp superior, se observă un segment de trend descendent care ia forma A-B-C-D-E. În consecință, EUR/USD poate continua să scadă sub minimul undei C, în timp ce structura internă a undei E se poate dezvolta într-un impuls în cinci unde.
Principii-cheie ale analizei:
- Structurile de unde ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică adesea modificări în numărătoarea de unde.
- Dacă există incertitudine cu privire la condițiile de piață, este mai bine să stați deoparte.
- Nu poate exista niciodată certitudine absolută în ceea ce privește direcția mișcării prețului. Nu uitați să utilizați ordine protective de tip Stop Loss.
- Analiza pe unde poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
