Piețele asiatice și-au revenit astăzi după cea mai mare vânzare masivă din ultimele 18 luni, înregistrând cel mai puternic avans zilnic din ultimele trei luni. Indicele MSCI Asia Pacific a crescut cu 1,9%, după o scădere de 3,9% vineri. Indicele Taiex al Taiwanului a urcat cu 4,9%, ajungând la un moment dat până la un plus de 6,7%. Nikkei 225 a câștigat 2,3%. Contractele futures pe S&P 500 au adăugat 0,4%, iar futures pe Nasdaq 100 au avansat cu 0,1%.
Principalul catalizator a fost acțiunea autorităților din Taiwan: autoritatea de reglementare și ministerul de finanțe au impus restricții asupra vânzărilor în lipsă începând de luni și au semnalat disponibilitatea de a utiliza un fond de stabilizare a pieței în valoare de 500 miliarde TWD (aproximativ 15,2 miliarde de dolari). Suportul a venit și din revenirea de vineri de pe Wall Street, când cumpărătorii au profitat de slăbiciune, iar mulți analiști se așteaptă ca Democrații să tempereze retorica dură la adresa AI și a centrelor de date care a dominat campania.
Merită reamintită viteza cu care s-a schimbat narațiunea de piață de-a lungul săptămânii. Miercuri, 4 noiembrie, cinci giganți tech americani au adăugat împreună aproape 1 trilion de dolari la capitalizarea lor de piață, pe baza pariurilor că reglementarea va limita cheltuielile, nu profiturile. Până joi, această teză s-a inversat: Nasdaq 100 a pierdut 2,3 trilioane de dolari într-o singură zi, S&P 500 a consemnat cea mai slabă săptămână din aprilie 2025, piețele japoneză și taiwaneză au intrat în teritoriu de piață bear, iar Samsung și SK Hynix au scăzut cu peste 16%. În același timp, capitalul a început să se îndrepte către China și India, unde acțiunile au atras din nou cerere în contextul rotației.
Un nou motiv de nervozitate a venit dinspre Nvidia. Consiliul a deschis o investigație independentă după relatări potrivit cărora agențiile de informații americane suspectează că un angajat al companiei a fost racolat de serviciile de informații chineze. CEO-ul Jensen Huang a recunoscut o relație cu angajatul respectiv și a declarat că oferă cooperare deplină. Contractele futures pe Nasdaq 100 au pierdut până la 1% la începutul sesiunii asiatice, dar ulterior și-au revenit. Piața pare să fi tratat știrea ca fiind periferică în raport cu traiectoria pe termen lung a sectorului de semiconductori.
Astăzi, obligațiunile și dolarul s-au mișcat independent de acțiuni, așa cum este tipic atunci când cererea pentru active de refugiu se reduce. Randamentele Trezoreriei americane pe 10 ani au crescut cu un punct de bază, până la 4,87%, după o creștere de două puncte vineri, a doua zi consecutivă de avans al randamentelor, deși pe 5 noiembrie randamentul a coborât la 4,84%, minimul de la 10 septembrie, iar pe 28 octombrie se afla la 5,02%. Merită menționat că, după raportul privind piața muncii din SUA publicat vineri, dolarul se afla la maxime recente, astfel încât corecția de astăzi arată mai degrabă ca o retragere parțială decât începutul unui nou trend descendent.
Prețul petrolului a continuat să scadă: Brent a coborât cu 1,3%, la 97,01 dolari/baril. Pentru context, închiderea din 2 noiembrie a fost la 104,77 dolari, iar vineri dimineață era în jur de 99,93 dolari. Traderii cântăresc eforturile diplomatice de detensionare a relațiilor SUA–Iran în raport cu noile atacuri din regiune. Axios relatează că White House a discutat trei opțiuni: noi lovituri, continuarea presiunii economice sau un acord care ar implica concesii semnificative față de Teheran.
Principalul eveniment pe termen scurt urmează: datele privind inflația din SUA, care vor fi publicate marți. Citirea anterioară a indicat un IPC general de 3,7% an/an și unul de bază de 2,6%. Astăzi vor vorbi și oficialii Fed Goolsbee, Barkin și Bailey, dar, în absența unor date esențiale, piața se va concentra probabil pe petrol, randamente și știrile legate de AI.
Privind în ansamblu, revenirea asiatică arată deocamdată mai degrabă ca un răspuns tehnic la măsurile autorităților și la scoaterea vânzătorilor din piață, decât ca un final al aversiunii față de risc. Înclin să cred că indicii asiatici vor păstra o parte din câștiguri în sesiunile următoare, dar volatilitatea ar trebui să rămână ridicată până când va deveni mai clar cât de departe vor merge Democrații cu reglementarea AI.
În ceea ce privește analiza tehnică pentru S&P 500, principala sarcină a cumpărătorilor de astăzi este să depășească nivelul imediat de rezistență de 7.427 de dolari. Acest lucru ar confirma impulsul ascendent și ar deschide calea către următorul nivel, la 7.451 de dolari. La fel de important pentru cumpărători va fi să mențină controlul peste 7.474 de dolari, pentru a consolida pozițiile de cumpărare. La orice corecție pe fondul scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să apere zona de la 7.404 de dolari. O spargere sub acest nivel ar împinge rapid instrumentul înapoi către 7.381 de dolari și ar deschide drumul către 7.355 de dolari.
