Aurul (XAU/USD) încearcă să își mențină poziția. Totuși, contextul fundamental actual rămâne mixt, astfel că participanții la piață ar trebui să fie prudenți atunci când deschid poziții long în așteptarea unor noi creșteri de preț. Susținătorii dolarului american rămân relativ reținuți pe fondul așteptărilor privind o rezolvare diplomatică a confruntării dintre SUA și Iran, ceea ce oferă un oarecare sprijin pentru cererea de metal prețios. În același timp, datele privind inflația din SUA, publicate marți și care indică o intensificare a presiunilor inflaționiste, au consolidat așteptările privind o politică monetară mai agresivă din partea Federal Reserve. Acest lucru a permis dolarului să se apropie de maximul atins în octombrie, limitând astfel redresarea aurului.
Marți, după o întâlnire a miniștrilor de externe ai G7 la Paris, secretarul de stat al SUA, Marco Rubio, a remarcat că presiunea economică asupra Iranului a ajuns la un nivel la care o operațiune militară de mare amploare nu este, în prezent, necesară.
Președintele american Donald Trump a încercat, de asemenea, să calmeze îngrijorările legate de o posibilă escaladare a conflictului după alegerile de la mijlocul mandatului.
El le-a spus reporterilor că probabilitatea reluării atacurilor SUA asupra Iranului părea extrem de scăzută, adăugând că s-au înregistrat unele progrese în negocierile menite să rezolve situația din Orientul Mijlociu.
La rândul său, Iranul a făcut apel la Washington să își îndeplinească cerințele în cadrul unei inițiative de restabilire a traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz. Aceste semnale au creat așteptări optimiste privind un potențial progres diplomatic care ar putea pune capăt confruntării dintre SUA și Iran. Un astfel de scenariu limitează forța dolarului, întrucât moneda americană este privită în mod tradițional de investitori ca un activ de refugiu sigur.
Totuși, încrederea tot mai mare a pieței că Fed va majora ratele dobânzilor în decembrie, consolidată de raportul privind Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din SUA publicat marți, continuă să susțină moneda americană. Potrivit US Bureau of Labor Statistics (BLS), CPI total a crescut cu 0,4% în octombrie, depășind prognoza consensuală de 0,3%. CPI de bază, care exclude componentele volatile reprezentate de energie și alimente, a urcat, de asemenea, cu 0,3%, egalând creșterea din septembrie și depășind așteptările analiștilor de 0,2%.
Guvernatorul Fed Christopher Waller a avertizat că o inflație de bază peste așteptări, de 0,3%, ar putea justifica o majorare mai amplă a dobânzii, de până la 50 de puncte de bază, la ședința din 8–9 decembrie. În opinia sa, limitarea înăspririi politicii monetare la doar 25 de puncte de bază ar putea submina încrederea în banca centrală.
La rândul ei, președinta Federal Reserve Bank of Philadelphia, Anna Paulson, a subliniat că politica monetară restrictivă trebuie menținută pentru a readuce inflația la ținta de 2%. Președinta Federal Reserve Bank of Dallas, Lorie Logan, a sugerat că ritmul majorărilor de dobândă ar putea fi mai rapid decât se anticipase anterior.
Aceste declarații consolidează poziția susținătorilor dolarului american și ar putea limita noi creșteri ale prețului aurului.
Christopher Waller a adoptat un ton vizibil mai „hawkish”. Scorul său FXS Speechtracker a ajuns la 9/10, semnificativ peste media istorică de 7,3/10, ceea ce reflectă o înclinație pronunțată spre o nouă înăsprire a politicii monetare. Waller a admis posibilitatea unei majorări a dobânzii de 0,50 puncte procentuale în decembrie, dacă indicele core CPI pentru octombrie va crește cu aproximativ 0,3% sau mai mult. El a mai declarat că o creștere a ratei de cel puțin 0,25 puncte procentuale ar fi necesară chiar și dacă datele privind inflația s-ar dovedi mai favorabile. Acest lucru indică disponibilitatea Fed de a reacționa ferm la orice semn că inflația din SUA se abate de la țintă.
Accentul pus pe caracterul generalizat al presiunilor asupra prețurilor, așteptările de noi creșteri ale prețurilor producătorilor și ale costurilor cu energia, precum și opinia că politica monetară actuală nu este suficient de restrictivă sporesc riscul unor randamente mai ridicate ale US Treasuries și al unor dobânzi pe termen scurt mai mari. Indicele FXS Fed Sentiment a crescut cu 3,17 puncte, la 145,50. Aceasta confirmă o schimbare clară către o poziție mai „hawkish” și este în concordanță cu lectura ridicată a FXS Speechtracker. Dat fiind că indicele se situează semnificativ peste nivelul neutru de 100, este probabil ca piețele să includă în prețuri o probabilitate mai mare de noi înăspriri ale politicii monetare a Fed, ceea ce susține dolarul american în raport cu activele cu randament mai scăzut.
Din punct de vedere tehnic, în timpul încercărilor de revenire de astăzi, XAU/USD nu a reușit să se mențină peste media mobilă simplă (SMA) de 20 de zile. Totuși, perechea a rămas peste 4.035 de dolari, nivel care acționează în prezent ca suport. Sub acest prag, perechea ar putea găsi suport la minimul de ieri, urmat de nivelul rotund de 4.000 de dolari. Cea mai apropiată rezistență este acum la 4.055 de dolari, unde se află SMA pe 20 de zile. Peste acest nivel, rezistența este probabil în zona 4.080 de dolari. Totuși, întrucât oscilatorii rămân în teritoriu negativ, urșii dețin momentan avantajul.
Tabelul de mai jos prezintă variația procentuală a dolarului american față de principalele valute globale în cursul acestei săptămâni. Dolarul a înregistrat cel mai mare câștig față de dolarul canadian.
