4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх;
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх;
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: -246.4124
Валютная пара EUR/USD в четверг, 3 июня, наконец-то показала то движение, которого от нее ждали уже давно. И самое главное, трейдеры наконец-то действительно адекватно отреагировали на макроэкономический фон. Честно говоря, такого не было уже давненько. Однако отчет ADP по изменению количества числа занятых в США спровоцировал довольно мощное движение вниз, минимум на 80-90 пунктов. Также поддержали доллар США и отчеты по деловой активности в сфере услуг США. Вот такой должна быть реакция на макроэкономическую статистику, чтобы она имела право называться «реакцией». К сожалению, это на данном этапе чуть ли не единичный случай. Трейдеры могут сами найти все предыдущие отчеты ADP и посмотреть, какова была реакция рынков в прошлые разы. Спойлер: никакой. Таким образом, пока, как мы уже не один раз говорили, трейдеры в целом все же продолжают игнорировать макроэкономическую статистику и фундаментальный фон. Доказательства этому очень простые. Абсолютно каждый трейдер знает, что экономика США восстанавливается сейчас быстрее всех в мире. В частности, быстрее европейской экономики. Почему же тогда доллар не может даже немного подорожать? Хотя бы в рамках коррекции против восходящего тренда? Если его поддерживает статистика из-за океана, а также «осторожно-ястребиные» намеки некоторых членов ФРС о возможном сворачивании программы количественного стимулирования уже к концу этого года? Напомним, что в Евросоюзе, конечно, также ходят слухи о возможном завершении программы PEPP, однако сама Кристин Лагард неоднократно заявляла, что ранее марта 2022 года даже говорить о завершении стимулирования экономики не имеет смысла. И ее слова как раз подтверждаются макроэкономической статистикой. Европейская экономика сократилась в четвертом квартале 2020 года, в первом квартале 2021 года и только-только начинает восстанавливаться во втором квартале 2021 года. То есть европейской экономике действительно нужны стимулы, чтобы когда-нибудь, году к 2023 году, выйти на докризисные уровни. В Америке же ожидают выхода на докризисную траекторию экономического роста уже в следующем году, а во втором квартале ожидают прироста ВВП на 9%. Но, как мы уже сказали, все эти данные никакой поддержки американской валюте не оказывают. Поэтому на них можно обращать внимание, только если вы торгуете на 5-минутном таймфрейме. Продолжают работать более глобальные факторы, о которых мы говорили уже миллион раз. И пока что ничего не меняется в этом плане. Американский доллар имеет отличные шансы продолжать обесцениваться против европейской валюты из-за того, что глобальный «долларовый» тренд предположительно завершился в 2017 году, а также из-за накачки американской экономики триллионами долларов, что банально раздувает денежную массу и приводит к высокой инфляции. Собственно, по инфляции сейчас тоже нет никаких вопросов, ибо в Европе она еле-еле разогналась до 2%, а в США по итогам мая может составить 5%. Поэтому, если где и говорить о том, чтобы сворачивать программу стимулирования, то как раз в США, а не в ЕС. Однако некоторые члены FOMC напоминают, что целью регулятора является не только разгон инфляции, но и достижение максимального уровня занятости, до которого, по последним данным, не хватает еще минимум 8 миллионов работников.
В среду поздно вечером была опубликована так называемая «Бежевая книга» – сводка отчетов и экономических прогнозов от 12 Федеральных резервных банков США. Мы уже говорили, что реакция на «Beige book» редко когда случается. Тем не менее информация из этого отчета позволяет еще лучше понять, что сейчас творится с американской экономикой. А с американской экономикой, благодаря триллионам долларов бюджетных и монетарных стимулов, все хорошо. Ключевые тезисы обзора были следующими. Экономика растет умеренными темпами, но быстрее, чем в начале года (подтверждается данными по ВВП). Уровень занятости также растет умеренными темпами во всех районах. Эпидемия «коронавируса» продолжает отступать и создает уже меньше рисков для экономики. Рост занятости отмечается в сфере услуг, которая больше всего пострадала от «локдаунов». Некоторые округи заявили о положительном эффекте от снятия карантинных ограничений и высоких темпов вакцинации населения. Розничные цены, закупочные цены растут. Расходы потребителей растут. Во всех округах ожидают дальнейшего повышения цен (инфляция). Отмечается, что спрос на рабочую силу останется высоким, но предложение в данное время – ограниченное. Рост заработных плат – умеренный; все больше фирм предлагают повышенную ставку при найме сотрудников на работу. Промышленное производство будет продолжать расти. Экономический рост останется стабильным. Таким образом, практически все тезисы говорят в пользу того, что американская экономика продолжит восстанавливаться. Определенные опасения связаны только с рынком труда, так как «спрос на рабочую силу высокий, а предложение ограниченное». Таким образом, именно рынок труда может восстанавливаться дольше всего. Вопрос, как поведет себя ФРС, если рынок труда будет восстанавливаться еще, скажем, год? Ведь инфляция может продолжать разгоняться, и ее рано или поздно придется сдерживать. В общем, в ближайшие полгода-год ФРС будет разрываться между двух огней. С одной стороны, недовосстановившийся рынок труда, который будет требовать дополнительных стимулов и выплат пособий по безработице, а с другой стороны, растущая инфляция, которая будет и дальше продолжать пугать инвесторов и заставлять их уходить из наиболее низкодоходных активов в поисках решения проблемы обесценивания доллара США (новый рост биткоина?). Но все эти сведения, как мы уже сказали, не оказывают особого влияния на текущее движение пары евро/доллар. Таким образом, несмотря на то, что цена уже больше двух недель «топчется» на одном месте, мы ожидаем возобновления восходящего тренда и обновления 3-летних максимумов.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 4 июня составляет 66 пунктов и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2049 и 1,2181. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх просигнализирует о возможном витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2085;
S2 – 1,2024;
S3 – 1,1963.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2146;
R2 – 1,2207;
R3 – 1,2268.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала новое нисходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,2085, 1,2049 и 1,2024 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целью 1,2268.
Торговые сигналы, отчет COT:
