Одной из причин давления на фондовый рынок стали не только недавние заявления председателя Федеральной резервной системы и его представителей о вероятном более активном повышении процентных ставок, но и цены на нефть, которые выросли, достаточно быстро отскочив от уровня в 110 долларов за баррель по марке WTI. Нефть марки Brent, международный эталон, выросла на 2,8% – до 117,81 доллара. Рост доходности 10-летних казначейских облигаций США превысил 2,41% – пиковое значение среды на момент подготовки материала. Это самый высокий уровень с мая 2019 года. Также бычье ралли на американском фондовом рынке может забуксовать по причине 6-дневного роста, который наблюдается у нас с 15 марта этого года.
Что касается облигаций, стоит отметить, что их доходность и дальше будет расти, так как все больше инвесторов и крупных фондов пересматривают свои позиции, выбирая далеко не активы-убежища, которые сейчас не пользуются особым спросом. Даже учитывая, что жестокая распродажа, наблюдаемая в начале этой недели, немного ослабла, растущее инфляционное давление во всем мире усиливает опасения по поводу способности мировой экономики выдержать длительный период более высоких затрат. Для инвесторов это означает, что привлекательность владения долговыми обязательствами — даже безопасными государственными облигациями — уменьшается, учитывая, насколько чувствительны их оценки к процентным ставкам.
Геополитический конфликт – и там ничего нового: президент Украины Владимир Зеленский вновь тормозит переговоры, постоянно пересматривая предложения России, а также выступая с призывом к усилению давления на Москву со стороны других стран. По мнению ряда экспертов, конфликт зашел в тупик, и в ближайшее время рассчитывать на его разрешение не приходится.
Агрессивность политики ФРС приведет к укреплению американского доллара
Бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс: процентная ставка в 5% — вот настоящая реальность
Покупайте доллар! ФРС готова к еще одному повышению ставки на 0,5%
Что касается вчерашнего дня, то по итогам регулярной сессии Dow подскочил более чем на 250 пунктов, а S&P 500 поднялся на 1,1%. Эти успехи были получены после того, как инвесторы проигнорировали недавние комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла.
Что касается технической картины S&P500
Вчерашний рост выше $4 488 указывает на продолжение бычьего ралли, которое ждать сегодня уже не приходится. Заявления представителей Федеральной резервной системы, носящие ястребиный характер, не идут на пользу рынку. К примеру, вчера президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что ужесточение денежно-кредитной политики США должно проходить в более быстром темпе, так как иными способами остановить повышательное давление на инфляцию не получится. «ФРС необходимо действовать агрессивно, чтобы взять инфляцию назад под контроль», — сказал Буллард в интервью Bloomberg Television. «Нам нужно достичь нейтрального уровня очень быстро. Необходимо это для того, чтобы исключить дальнейшее повышательное давление. Уже сейчас в США инфляция намного выше той, которую мы привыкли видеть». Быки, конечно, наверняка попытаются продолжить восходящий тренд, который будет иметь силу до того момента, пока торговля будет вестись выше $4 488. В таком случае можно ожидать повторного рывка к $4 539. Выход за пределы этого уровня откроет прямую дорогу торговому инструменту к максимумам $4 588 и $4 665. В случае возврата давления на индекс и пробоя первого уровня поддержки $4 488 лучше не торопиться с покупками. Пробой этого диапазона может быстро свалить торговый инструмент уже к минимумам $4 433 и $4 382, после чего быкам придется все начинать сначала.
