Выступая во вторник на международном симпозиуме Риксбанк по независимости центральных банков, глава ФРС Джером Пауэлл воздержался от каких-либо комментариев относительно перспектив монетарной политики ЦБ США. Доллар в целом также нейтрально отреагировал на это выступление: ни быки, ни медведи не нашли в нем никаких намеков или сигналов, чтобы предпринимать активные действия накануне публикации (в четверг) ключевых данных по инфляции в США.
С открытия сегодняшнего торгового дня доллар также в основном торгуется нейтрально, а индекс доллара DXY на текущий момент вблизи отметки 103.03 и цены закрытия вчерашнего торгового дня и открытия сегодняшнего.
В сегодняшнем экономическом календаре сколь значимых публикаций не намечено, и, скорее всего, такая же динамика рынка и доллара сохранится и на американской торговой сессии.
Завтра же волатильность на рынке, и особенно в котировках азиатских и сырьевых валют повысится сразу же в начале торгового дня, когда в 00:30 и 01:30 (GMT) будут опубликованы важные макро данные по Австралии и Китаю (об этом мы писали в нашем вчерашнем обзоре AUD/USD: воспользовавшись слабостью американского доллара).
А в 13:30 будут опубликованы свежие (за декабрь) данные по инфляции в США. И здесь вновь ожидается снижение показателей, что может быть воспринято участниками рынка и продавцами доллара как сигнал к действию (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 09.01.2023 – 15.01.2023).
Впрочем, данные могут оказаться и выше прогноза. Если же они также окажутся и выше предыдущих значений, то укрепления доллара, по всей видимости, завтра будет не избежать.
Как следует из опубликованных на минувшей неделе протоколов декабрьского заседания американского ЦБ, его руководители пока что придерживаются жесткой позиции, выражая готовность к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Руководители ФРС считают, что нарушения в глобальной цепочке поставок, а также повышенные инфляционные риски сохранятся ещё как минимум на год, а это с высокой вероятностью означает, что процентная ставка будет вновь повышена на ближайшем заседании (31 января – 01 февраля). Вопрос пока что заключается в том, насколько сильным будет это повышение, и данные по инфляции, ожидаемые завтра, смогут позволить участникам рынка сделать определённые выводы на этот счет.
Как заявил во вторник глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, ФРС готова поддерживать ставки на высоком уровне вплоть до 2024 года, а глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила СМИ, что на ближайшем заседании ФРС может быть принято решение о повышении ставки либо на 50, либо на 25 базисных пунктов.
"Наши решения будут зависеть от поступающих данных в их совокупности", - сказал глава ФРС Джером Пауэлл после декабрьского заседания ЦБ добавив, что в ФРС "еще не достигли достаточно ограничительного уровня политики", рассматривая "риски для инфляции как повышательные", и "предстоит пройти определенный путь повышения ставок".
Если же, как мы уже отметили, завтрашние данные по инфляции превзойдут ожидания рынка, то у ФРС появится больше аргументов, чтобы следовать намеченному курсу, т.е. довести уровень процентной ставки в этом году до 5,0% - 5,1%, а может быть, и выше, если инфляция продолжит расти и в последующие месяцы. По крайней мере состояние американского рынка труда позволяет это сделать: по мнению Пауэлла, "уровень безработицы 4,7% — это все еще сильный рынок труда" (напомним, что, согласно недавнему отчету Минтруда США, уровень безработицы в стране в декабре был на уровне 3,5%, также оказавшись лучше прогноза и предыдущего значения).
Что же касается основного конкурента доллара на валютном рынке евро, то он сохраняет устойчивость на рынке, укрепляясь сегодня как в кросс-парах, так и против доллара.
Как заявил в среду представитель Европейского центрального банка Роберт Хольцманн, "ставки должны будут значительно вырасти, чтобы достичь уровней, достаточно ограничительных для обеспечения своевременного возвращения инфляции к целевому уровню", добавив, что "признаков ослабления рыночных ожиданий в отношении инфляции нет".
А сегодня член Управляющего совета ЕЦБ и глава центрального банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо поддержал своего коллегу, заявив, что "придется еще повышать ставки в ближайшие месяцы".
Ранее (на прошлой неделе) другой представитель ЕЦБ Йоахим Нагель также говорил, что необходимо предпринять дальнейшие действия для сдерживания инфляционных ожиданий, т.е. продолжать ужесточать монетарную политику.
Таким образом, ожидания очередного повышения процентной ставки ЦБ Еврозоны и вербальные интервенции его представителей двигают котировки евро вверх, толкая в том же направлении и пару EUR/USD, учитывая, что у ЕЦБ в запасе больше пространства для манёвра, чем у ФРС в вопросе перспектив монетарной политики.
На момент же публикации данной статьи EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.0750, двигаясь в зоне среднесрочного бычьего рынка (выше уровней поддержки 1.0540, 1.0445) в сторону ключевых уровней сопротивления 1.1010, 1.1130, отделяющих долгосрочный бычий тренд пары от медвежьего. Таким образом, выше уровней поддержки 1.0540, 1.0445 предпочтительными остаются длинные позиции (более подробно см. в EUR/USD: сценарии динамики на 11.01.2023).
