Валютная пара EUR/USD в течение понедельника с новыми силами ринулась в бой. Это высказывание было бы справедливым, если бы волатильность опять не показала весьма средненькое значение, а цена уже несколько недель не ходила по мукам. Мы неоднократно говорили в последнее время, что ждем от европейской валюты более сильной коррекции, и в конечном итоге она показала более или менее неплохой виток коррекции, после которого имела все основания для возобновления нисходящего тренда. Однако последние несколько дней показывают, что может быть и еще один виток коррекции. Вот только евровалюта с огромным трудом ползет вверх. То, что ей очень сложно расти, видно невооруженным глазом. Поэтому мы считаем, что падение возобновится в любом случае. Через еще один виток коррекции или даже два, но все равно возобновится.
На этой неделе, конечно, может случиться все, что угодно. Заседания Банка Англии, ФРС, отчеты по рынку труда, безработице, деловой активности в США. Все эти данные могут отправить евро как вверх, так и вниз пунктов на 150-200. Однако здесь важен общий фундаментальный фон, который действует на пару именно в фоновом режиме. Проще говоря, если из кулуаров ЕЦБ мы получаем только «голубиную» риторику о нежелании и отсутствии целесообразности повышать ставку, то как должна реагировать евровалюта? Если из Евросоюза из раза в раз мы получаем только разочаровывающие отчеты, то как должна реагировать евровалюта? Если из Штатов большая часть информации приходит позитивной для доллара, то как должна реагировать евровалюта?
Все это риторические вопросы, поэтому мы не сомневаемся в возобновлении падения котировок. Сегодня в Евросоюзе будут опубликованы данные по ВВП за третий квартал и по инфляции за октябрь. Вчера аналогичные отчеты вышли в Германии и оказались сильнее прогнозов. Инфляция в ЕС может замедлиться уже до 3,1%, поэтому европейская валюта и сегодня может немного подрасти. Все-таки падение инфляции – это хорошо, но вот отказ ЕЦБ от дальнейшего ужесточения – плохо. Тем более что ФРС еще не завершила свой цикл повышения ставки.
Представители ЕЦБ продолжают фонтанировать «голубиной» риторикой
Скажем честно: если сегодня инфляция в ЕС замедлится до 3,1%, это будет просто прекрасным результатом для ЕЦБ. Он добьется практически такого же прогресса в борьбе с инфляцией, как и ФРС, но при этом повысив ставку на 100 пунктов меньше, чем американский регулятор. И это при том, что изначально инфляция в ЕС была гораздо выше, чем в США. Поэтому поводы для радости у европейской валюты есть. Однако американская экономика сильнее, ФРС может повысить ставку еще раз (как раз из-за растущей в последние месяцы инфляции), а из ЕЦБ мы получаем в последнее время только «голубиные» заявления.
Не далее чем вчера, два представителя монетарного комитета ЕЦБ Питер Казимир и Борис Вуйчич заявили, что цикл ужесточения завершен. Они, конечно, допустили задним числом повышение ставки, «если того потребует отчетность», но это не то. Понятно, что снижение инфляции уже практически до 3% ставит под сомнение необходимость продолжать повышение ставки, но по примеру тех же Штатов можно сделать вывод, что инфляция еще вполне может и ускориться. Впрочем, зачем гадать, что будет в будущем? Если индекс потребительских цен начнет вновь расти, тогда и нужно будет задавать вопросы ЕЦБ о необходимости поднять ставку еще немного.
А пока евровалюта может получить лишь локальную поддержку, но в долгосрочном плане, вероятнее всего, продолжит падение. Отскок сегодня от уровня Мюррея «2/8» – 1,0620 может привести к образованию формации «голова-плечи», что еще сильнее повысит вероятность нового падения пары. На 24-часовом ТФ цена продолжает «топтаться» около критической линии и уровня Фибоначчи 38,2%.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 31 октября составляет 68 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0529 и 1,0665 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возможное возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0559;
S2 – 1,0498;
S3 – 1,0437.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0620;
R2 – 1,0681;
R3 – 1,0742.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает менять направление движения практически через день. Таким образом, в данное время ориентироваться на мувинг – гиблое дело. Если сегодня состоится преодоление уровня 1,0620, то пара может вырасти еще на 50-60 пунктов. Что будет во второй половине недели, предположить сейчас очень сложно.
Рекомендуем к ознакомлению:
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
