S&P500
Обзор 18.01
Рынок США. Коррекция
Главные индексы США в среду: Доу -0.3%, NASDAQ - 0.6%, S&P500 -0.6%, S&P500 4739, диапазон 4700 - 4800.
В среду торговля имела негативный уклон. Тем не менее основные индексы смогли закрыть свои минимумы благодаря росту за последние полчаса торгов. Улучшение во второй половине дня, в результате которого индексы S&P 500 и Nasdaq Composite оказались вблизи лучших уровней за день, во многом было обусловлено движением вверх акций компаний с высокой капитализацией.
ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) ранее упал на целых 1,5%, закрывшись вблизи своего лучшего уровня сессии с потерей 0,5%. Мета-платформ (META 368,37, +0,91, +0,3%), продемонстрировали небольшой рост после падения на целых 2,4%.
Общая негативная атмосфера была связана с ростом рыночных ставок и пересмотром оптимистических взглядов рынка на снижение ставок. Доходность 2-летних облигаций подскочила на 14 базисных пунктов, до 4,36%, а доходность 10-летних облигаций выросла на четыре базисных пункта, до 4,11%.
Активность на рынке казначейских облигаций была частично реакцией на публикацию сегодня утром отчета по розничным продажам за декабрь, которая пошла не в пользу рынка. То есть потребительские расходы в декабре были немного лучше, чем ожидалось, и вряд ли удастся убедить ФРС снизить ставки так сильно или так рано, как надеется рынок.
В этой связи президент Европейского центрального банка Лагард повторила недавние комментарии других руководителей центральных банков, заявив, что снижение ставок, вероятно, начнется этим летом, согласно FT.
По данным CME FedWatch Tool, рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании FOMC с вероятностью 59,1% против вчерашней вероятности 66,9%.
Тем не менее активность продаж была довольно скромной, что позволяет предположить, что участники рынка просто не решаются покупать на этом уровне, а не стремятся продать. ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) снизился на 0,8%.
Финансовый сектор S&P 500 закрылся снижением на 0,3% после того, как некоторые компоненты сообщили о квартальных результатах со вчерашнего закрытия. Charles Schwab (SCHW 63,45, -0,86, -1,3%) и US Bancorp (USB 40,82, -0,56, -1,4%) оказались влиятельными отстающими в секторе после квартальных результатов, в то время как Citizens Financial Group (CFG 31,73, +0,53, +1,7%) пошли против течения с приростом.
Между тем наибольший спад наблюдался в секторе недвижимости, чувствительном к ставкам (-1,9%).
- Индекс S&P 500: -0,6%
- Индекс Nasdaq Composite: -1,0%
- Промышленный индекс Доу-Джонса: -1,1%.
- S&P Midcap 400: -3,2%
- Рассел 2000: -5,6%
Обзор экономических данных:
- Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA 10,4%; До 9,9%
- Розничные продажи за декабрь 0,6% (консенсус 0,4%); До 0,3%; Розничные продажи за декабрь без учета автомобилей 0,4%; До 0,2%
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что потребительские расходы оставались высокими в последний месяц 2023 года, что не усиливает аргументы в пользу скорого начала кампании по быстрому снижению ставок со стороны FOMC.
- Декабрьские экспортные цены -0,9%; До -0,9%
- Экспортные цены за декабрь, без учета ср. -0,9%; До -1,0%
- Декабрьские импортные цены 0,0%; Приор был пересмотрен до -0,5% с -0,4%.
- Декабрьские импортные цены без учета нефти 0,0%; Ставка Prior была пересмотрена до 0,1% с 0,2%.
- Промышленное производство за декабрь 0,1% (консенсус -0,1%); Ставка Prior была пересмотрена до 0,0% с 0,2%; Загрузка мощностей в декабре 78,6% (консенсус 78,8%); Приор был пересмотрен до 78,6% с 78,8%.
- Ключевой вывод из отчета заключается в том, что объем производства оставался относительно стабильным в декабре, хотя он последовал за пересмотром в сторону понижения ноябрьских темпов производства и загрузки мощностей.
- Ноябрьские товарно-материальные запасы -0,1%; До -0,1%
- Январский индекс рынка жилья NAHB 44 (консенсус 38); Приор 37
Экономический календарь четверга включает в себя:
- 8:30 по восточному времени: Еженедельные первоначальные заявки (согласно данным 206 000; ранее 202 000), продолжающиеся заявки (1,834 млн), декабрьское строительство жилья (согласно данным 1,417 млн; ранее 1,560 млн) и разрешения на строительство консенсус 1,478 млн; ранее 1,460 млн
- 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа (ранее -140 млрд куб. футов)
- 11:00 по восточному времени: Еженедельные запасы сырой нефти (ранее +1,34 млн)
Энергетика: нефть Брент 78.30 долл.
Вывод: рынок США стремится к коррекции, но пока не может организовать нормальную коррекцию. Стратегическим инвесторам по-прежнему следует ждать отката S&P500 до 50-дневной средней и только затем покупать.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
