Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели возобновила восходящее движение, а доллар получил два чувствительных удара «под дых». Сначала был опубликован индекс цен производителей, который снизился на 0,1% сильнее, чем прогнозировалось, а затем был опубликован индекс потребительских цен, который также замедлился на 0,1% сильнее, чем прогнозировалось. Причем изначально прогноз по инфляции составлял именно 2,9%, но буквально в день публикации отчета прогноз был повышен до 3%. И получилось, что фактическое значение ниже прогноза, а рынок «не ожидал» такого слабого значения. Вот и весь секрет вечного падения американской валюты. Завышенные прогнозы по экономическим показателям + вера рынка в снижение ставки ФРС «на следующем заседании».
Этой информации хватило для того, чтобы доллар опустился еще на 100 пунктов, а пара EUR/USD оказалась вновь около верхней границы бокового канала 1,0600-1,1000, который остается актуальным на протяжении последних семи месяцев. Тот факт, что цена вернулась к уровню 1,1000, не сулит американской валюте ничего хорошего. Он означает, что рынок по-прежнему не рассматривает в данное время покупки доллара США. Более того, случилось довольно существенное превышение уровня 1,1000, а это означает, что боковой канал может потерять свою актуальность.
Мы по-прежнему не считаем, что у европейской валюты есть веские основания показывать рост еще несколько месяцев или год, а у доллара есть основания столько же времени падать. Но рынок так считает. Мы уже устали повторять одно и то же: все факторы падения доллара уже отработаны рынком несколько раз. Если посмотреть на все движение пары в 2024 году, то становится понятно – евро просто отказывается падать. Макроэкономическая статистика в Евросоюзе в разы хуже, чем в США. ЕЦБ уже начал смягчение монетарной политики, которая изначально была куда менее «ястребиной», чем у ФРС. И все это не приводит к ощутимому падению европейской валюты.
Таким образом, при текущем положении вещей доллар может падать сколько угодно времени. Проблем с этим у рынка нет никаких. Инфляция может ползти до целевого уровня в 2% еще месяцев 9, и каждый следующий отчет, свидетельствующий о ее замедлении на 0,1%, будет поводом для новых продаж доллара, ведь, как оказывается, рынок совершенно не ждет, что инфляция в США будет снижаться. Он только ждет от ФРС смягчения. ФРС же может начать снижение ставки в декабре, но какая разница, если рынок каждый раз отрабатывает сценарий со снижением на следующем заседании? ФРС может понизить ставку в сентябре только на 0,25%, но какая разница, если рынок отрабатывает вариант со смягчением сразу на 0,5%?
С технической точки зрения, нет ни одного признака завершения текущего восходящего тренда на 4-часовом таймфрейме. Индикатор CCI в третий раз зашел в область перекупленности, но какая разница, если рынок отказывается от покупок доллара? Таким образом, CCI может зайти в область перекупленности еще 23 раза... В общем, проблема заключается в рыночном настроении.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 августа составляет 54 пункта и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0934 и 1,1042 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перекупленности в третий раз, что предупреждает теперь не только о возможной смене тренда на нисходящий, но и о полной алогичности роста.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0925;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0803.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986;
R2 – 1,1047;
R3 – 1,1108
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 16 августа. ВВП Великобритании замедлился, но фунт все равно вырос.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 16 августа.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 16 августа.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, но на 4-часовом ТФ возобновлено восходящее движение, благодаря новой серии провальных отчетов из США. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе. Мы не считаем, что евро способен начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0600 и 1,1000 еще некоторое время. Однако сейчас глупо отрицать, что цена находится в восходящем движении и признаков его завершения пока нет. Отскок от мувинга позволяет вновь рассматривать лонги с целями 1,1042 и 1,1108.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
