Уходящая неделя, практически первая неделя ноября, началась с осторожного ухода из риска. Китайский Manufacturing PMI за октябрь снизился с 50,1 до 49,2 пункта, Non-Manufacturing PMI ухудшился с 50,6 до 48,7. В Японии сентябрьское промпроизводство сократилось на 1,6%, и объём строительства новых домов уменьшил годовой темп роста с 4,6% до 1,0%.
В Германии розничные продажи в сентябре увеличились на 0,9%, но инфляция еврозоны (ИПЦ) показала продолжение роста: 10,7% г/г в октябре против 9,9% г/г в сентябре. ВВП еврозоны за 3-й квартал показал прирост только на 0,2% против ожидания 1,0%, годовой же темп уменьшился с 4,3% до 2,1% г/г. Как следствие, евро подешевел за день на 0,73%.
Лидером дня стал британский фунт, потеряв 1,06% стоимости относительно доллара. Причиной стали продолжающаяся нервозность инвесторов относительно намерения правительства повысить налоги и закрытие позиций в ожидании заседания ЦБ в четверг.
Во вторник валютный и долговой рынки совершили широкодиапазонную торговлю, закрыв день практически на уровне открытия – рынки готовились к заседанию ФРС в среду. ЦБ Австралии подтвердил намерение уменьшить темп повышения ставки, увеличив её на заседании во вторник лишь на 0,25% – до 2,85%. В Китае производственный PMI подрос в октябре до 49,2 с 48,1 месяцем ранее. Британский Manufacturing PMI в финальной оценке за октябрь был повышен с 45,8 до 46,2. А американский ISM Manufacturing PMI ослаб – 50,2 против 50,9 в сентябре.
Джо Байден решился продолжить дело Дональда Трампа – пригрозил обложить нефтяные компании дополнительными налогами и штрафами в случае отсутствия инвестирования с их стороны внутри США и удержании текущих «высоких» цен на бензин.
Главным событием среды и недели стало повышение ставки ФРС на 0,75%, до 4,00%. Джером Пауэлл на пресс-конференции заявил о возможном более высоком конечном уровне ставки, чем ожидалось членами комитета ранее. Рынки тут же повысили максимальную ожидаемую ставку до 5,1% на май 2023 года с прежнего максимального ожидания 4,85%. Валюты провели торговлю в широком диапазоне, закрыв день с понижением и продолжив падать в четверг.
Но ещё до этого события для доллара были благоприятные предпосылки. Индикатор от ADP по занятости в частном секторе показал прирост новых рабочих мест за октябрь на 239 тыс. против сентябрьских 192 тыс. (понижено с 208 тыс.), а индекс деловой активности еврозоны в промышленном секторе понизился в октябре с 48,4 до 46,4.
В четверг Банк Англии поднял ставку на ожидаемые 0,75% и предупредил о двух моментах: в дальнейшем темп повышения замедлится, с 3-го квартала экономика Великобритании войдёт в рецессию, и она продлится до середины 2024 года при росте безработицы до конца 2025 года до 6,4%. Фунт стерлингов обвалился на 230 пунктов. Конечно, такое событие не могло не отразиться на других мировых валютах, оно отразилось даже на смежных рынках; S&P500 потерял 1,06%, нефть упала на 1,85%, чтобы уже в пятницу развернуться в бурный рост (нефть 2,4%).
Экономические показатели по регионам вышли смешанными. Торговое сальдо Австралии возросло в сентябре с 8,66 млрд долларов до 12,44 млрд, композитный PMI Великобритании в октябре ухудшился с 49,1 до 48,2, безработица в еврозоне за сентябрь удержалась на прежних 6,6%, композитный PMI США снизился с 49,5 до 48,2.
В пятницу утром РБА поднял ставку с 2,60% до анонсируемых 2,85%. Австралийский доллар на событие не отреагировал. В целом первую половину дня рынок чуть подрастал в ожидании данных по занятости в США и спокойно перенёс дневные новости: производственные заказы в Германии в сентябре сократились на 4,0% (прогноз -0,5%), сентябрьские розничные продажи в Австралии возросли на 0,6%, композитный PMI еврозоны снизился в октябрьской оценке с 48,8 до 48,6.
Индикаторы по труду в США вышли умеренно хорошими. В несельскохозяйственном секторе за октябрь было создано 261 тыс. новых рабочих мест против прогноза 200 тыс., сентябрьский показатель в 263 тыс. был пересмотрен на повышение до 315 тыс. Возросший уровень безработицы с 3,5% до 3,7% объясняется чуть понизившейся доли экономически активного населения с 62,3% до 62,2%. Первая реакция доллара была в сторону укрепления, затем он слал слабеть, а дальнейшее его поведение мы увидим к закрытию рынка.
В эту неделю мы продали фунт. Идея оказалась верной, но повышенная волатильность сыграла свою коварную роль.
На дневном графике цена развернулась от верхней границы канала Боллинджера:
На Н4 цена перешла в нижнюю половину канала при сузившихся границах этого канала. Осциллятор АО снижался уверенно:
Стоп-лосс выставили над вершиной дня, тейк-профит перед целевым уровнем 1.1170, обозначенного в ежедневных обзорах.
Во вторник утром стоп-лосс перевели в безубыток:
А во вторник вечером цена достигла стоп-лосс и закрыла позицию с прибылью в 5 долларов. В четверг цена достигла целевой уровень, где прибыль могла достигнуть 370 долларов.
Поздравляем продавцов фунта, избежавших стоп-лоссов!
На следующей неделе состоятся выборы в американский Конгресс. И это станет главным событием, возможно, определяющим рынки в среднесрочной перспективе. Европейские инвесторы и СМИ, уставшие от американских козней через украинскую проблематику, надеются на победу республиканцев, в британском союзе и США газеты предполагают удержание власти демократами. Мы склонны считать, как уже отмечали в прошлом выпуске «Итогов недели» («Хулиганы Малибу»), что победят всё же демократы как наиболее богатая и влиятельная американская клика, которая помогла британскому истеблишменту сместить Лиз Трасс и определить на премьерский пост выдвиженца Ротшильдов – Риши Сунака.
Поэтому желаем всем удачи на следующей сложной неделе!
