Понедельник. Рост евро и других контрдолларовых валют на фоне падения фондовых рынков прошлой недели явно затягивался. Это было связано с волнениями инвесторов относительно смягчения монетарной политики ФРС по случаю начала банковского кризиса – банкротства 16-го по капитализации банка в США Silicon Valley Bank и ещё двух других крупных банков – Silvergate и Signature Bank, активно работавших на рынке криптовалют. Участники рынка заложили вероятность в 82% повышения ставки на ближайшем заседании ФРС на 0,25%.
На банкротство важных банков ФРС отреагировала быстро, предоставив пожарное кредитное финансирование всем нуждающимся банкам на 1 год. Индекс доллара снизился на 0,96%. Доходность по 5-летним американским гособлигациям обвалилась с 3,97% до 3,68% (мин. 3,54%). Со своего пика 4,36% 9 марта доходность обвалилась на 0,68%, что стало крупнейшим 4-сессионным падением за последние 30 лет.
Во вторник контрдолларовые валюты прекратили сопротивление, что было связано с более сильными показателями американской инфляции за февраль, чем ожидали участники рынка, показав потенциал к разгону инфляции и сохранив шанс на повышение ставки на 0,50%. Общий и базовый ИПЦ в годовом исчислении вышли на прогнозные 6,0% (против 6,4% г/г в январе) и 5,5% г/г (против 5,6% г/г в январе), но месячный прирост базового ИПЦ составил 0,5% против прогноза в 0,4% и 0,4% в январе. Нефть снизилась на 4,26% (WTI), доходность по 5-летним американским государственным облигациям увеличилась с 3,68% до 3,85%, индекс доллара подрос на 0,05%. Австралийский индекс делового доверия NAB в феврале обвалился с 6 до -4 пунктов. Безработица в Великобритании удержалась на 3,7% против ожидания роста до 3,8%. В Канаде продажи в производственном секторе за январь увеличились на 4,1%, и это помогло «канадцу» укрепиться на 0,32%, даже невзирая на падение цен на сырьё.
Среда. Немного пошатнувшаяся банковская система США моментально вскрыла, а точнее усугубила, проблемы европейского банковского сектора. Крупнейший совладелец швейцарского Credit Suisse – Saudi National Bank – отказался предоставлять дополнительную ликвидность на фоне произошедшей паники, чем привёл к обвалу акций швейцарского банка на 24,2%, а евро на 1,46% (154 пункта). EuroStoxx50 потерял за день 3,46%, S&P500 -0,70%. Нефть подешевела на 4,61% (CL), а золото подорожало на 0,79%. Герой дня – швейцарский франк – обвалился на 2,12%. По случаю проблем Credit Suisse Group AG Банк Англии даже провёл экстренное совещание со своими международными партнёрами. Промышленное производство Китая в феврале показало рост с 1,3% г/г до 2,4% г/г, безработица возросла с 5,5% до 5,6%. В США базовый индекс цен производителей в феврале показал нулевой прирост, а в годовом исчислении снижение с 5,0% до 4,4% г/г. Розничные продажи за февраль снизились на 0,4%.
В четверг ЕЦБ повысил ставку на ожидаемые 0,50%, чем спас рынок от паники. Впрочем, после предоставления ЦБ Швейцарии банку Credit Suisse кредит в 54 млрд франков европейский банковский кризис посчитали надёжно купированным. Индекс доллара снизился на 0,30%, золото и нефть закрыли день в районе его открытия, доходность по американским гособлигациям вернулась к закрытию понедельника. ВВП Новой Зеландии за 4-й квартал показал падение на 0,6% против прогноза -0,2%, но это не помешало «киви» подключиться к мировому оптимизму – рост на 0,72%. В Японии базовые заказы в машиностроении в январской оценке увеличились на 4,5% г/г против ожидания спада на -3,5% г/г, хотя промпроизводство за месяц сократилось на 5,3%. Торговое сальдо улучшилось с -3,50 трлн йен до -0,89 трлн йен. В Австралии безработица уменьшилась до 3,5% с январских 3,7%. Хорошая статистика вышла по США: объём строительства новых домов в феврале возрос на 9,8%, новых разрешений на строительство было выдано на 13,8% больше, недельные заявки на пособия по безработице снизились с 212 тыс. до 192 тыс.
В пятницу утром биржевые ценности росли с умеренным оптимизмом, тон которому задали китайские индексы, растущие в ожидании решения НБК по основным кредитным ставкам в понедельник, – ожидается их снижение. Также и глава Банка Японии Харухико Курода высказался за понижение ставки, чем вывел Nikkei225 в число лидеров – рост на 1,20%. Одновременно с этим деловая активность в секторе услуг Японии прибавила 0,9% против прогноза 0,5%.
В зоне евро общий ИПЦ снизился с 8,6% г/г до 8,5% г/г, а базовый ИПЦ увеличился с 5,3% г/г до 5,6% г/г. Индекс доллара теряет 0,44%.
Явного лидера в эту неделю на Форекс нет, сразу три валюты: канадский и австралийский доллары, а также фунт стерлингов, прибавляют примерно по 135 пунктов.
На следующей неделе заседания ФРС и Банка Англии по монетарной политике. Всем удачи!
