คู่สกุลเงิน GBP/USD เคลื่อนไหวด้วยความผันผวนเพียงเล็กน้อยในวันอังคาร โดยแทบไม่มีปัจจัยรองรับการเคลื่อนไหวที่รุนแรง อย่างไรก็ตาม สเตอร์ลิงกลับปรับตัวขึ้นต่อเนื่องมาครบสองสัปดาห์แล้ว ทั้งที่แทบไม่มีปัจจัยเชิงพื้นฐานในระยะสั้นมาหนุนการแข็งค่าครั้งนี้ แต่การปรับขึ้นของเงินปอนด์ก็ถือว่ามีเหตุผลและ “ยุติธรรม” เมื่อพิจารณาจากหลายปัจจัยร่วมกัน
แนวโน้มแข็งค่าของดอลลาร์ดำเนินมาแล้วราวสองเดือน ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ยุติลง Federal Reserve ยังไม่ได้เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูง (และอาจไม่เริ่มเลยด้วยซ้ำ) ขณะที่วิกฤตการเมืองในสหราชอาณาจักรส่วนใหญ่เป็นเรื่องที่สื่อและนักวิเคราะห์ “สร้างเรื่อง” ขึ้นมา เพื่อให้มีคำอธิบายต่อการร่วงลงของเงินปอนด์ในช่วงที่ผ่านมา ทั้งที่ในความเป็นจริงแล้ว ตลอดสิบปีที่ผ่านมาสหราชอาณาจักรเปลี่ยนนายกรัฐมนตรีมาแล้วถึงเจ็ดคน พร้อมรัฐมนตรีอีกนับสิบตำแหน่ง ดังนั้นการลาออกของเจ้าหน้าที่ระดับสูงอีกหนึ่งคน จึงไม่ได้ถือเป็น “วิกฤต” สำหรับสหราชอาณาจักรอีกต่อไป แต่เป็นเพียงการปรับคณะรัฐมนตรีตามปกติ ดังนั้น การดิ่งลงของคู่เงินนี้ครั้งล่าสุด (หลังการประชุม Fed) จึงเป็นการปรับตัวที่ไม่จำเป็นและไม่ยุติธรรม สิ่งที่เราเห็นในตอนนี้เป็นเพียงการ “ฟื้นฟูความยุติธรรม” ตลาดกำลังดันอัตราแลกเปลี่ยน GBP/USD ให้กลับมาอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผลมากขึ้นภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน
เรายังมองว่าเงินปอนด์มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ เนื่องจากกราฟรายวันและรายสัปดาห์แสดงภาพของภาวะไซด์เวย์ที่ดำเนินมาเกือบหนึ่งปีแล้ว ภายใต้ตลาดที่เคลื่อนไหวในกรอบลักษณะนี้ การแกว่งตัวภายในกรอบมักเป็นไปแบบสุ่ม กล่าวให้เข้าใจง่ายคือ ตลาดกำลังอยู่ในช่วงสะสมหรือปรับโครงสร้างสถานะระยะยาวเพื่อรอการเคลื่อนไหวรอบใหญ่ครั้งใหม่ แม้กระบวนการนี้จะยืดเยื้อเกินคาด แต่สภาวะไซด์เวย์บนกรอบเวลาใหญ่ก็เป็นเรื่องที่เกิดขึ้นได้เช่นกัน ดังนั้นทางเลือกจึงมีเพียงต้องรอ หรือลงมือเทรดเก็งกำไรภายในกรอบ 1.3150–1.3780 นี้ไปก่อน
หลังจากครั้งที่ผ่านมา ราคาลงไปทดสอบแนวล่างของกรอบแล้ว เราจึงคาดหวังการเคลื่อนไหวมุ่งหน้าสู่แนวบนของกรอบต่อไป ทั้งนี้ แม้ในรอบปีที่ผ่านมาจะยังไม่เห็นการอ่อนค่าที่ชัดเจนของดอลลาร์ แต่สกุลเงินสหรัฐฯ เองก็ยังไม่เคยปรับฐานในภาพระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ที่ผ่านมาเป็นเพียงช่วงเวลาหนึ่งปีที่ไม่มีการดิ่งลงรอบใหม่เท่านั้น ทว่าเรายังคงเชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นของคู่ GBP/USD จะกลับมาดำเนินต่อในที่สุด ตราบใดที่ Donald Trump ไม่ได้เปิดฉากสงครามครั้งใหม่
อะไรบ้างที่อาจหนุนให้เงินปอนด์แข็งค่าได้ในระยะสั้น? ในมุมมองของเรา ปัจจัยสำคัญอาจมาจากการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed อย่างฉับพลัน หรือการส่งสัญญาณเข้มงวดทางนโยบายการเงินมากขึ้นจาก Bank of England เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรถูกคาดหมายว่าจะเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี ดังนั้น หากดัชนีราคาผู้บริโภคเร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ธนาคารกลางอังกฤษก็อาจตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งหรือสองครั้ง ซึ่งจะถือเป็นแรงหนุนสำคัญต่อค่าเงินปอนด์
สำหรับฝั่ง Fed การลดโทนฮอว์กิชลงก็เป็นไปได้ หากเงินเฟ้อในสหรัฐฯ เริ่มชะลอตัวลงอย่างชัดเจนในระยะอันใกล้ รายงานเงินเฟ้อฉบับถัดไปมีกำหนดเผยแพร่ในวันอังคารหน้า ซึ่งเราจะได้เห็นชัดเจนขึ้นว่ามีเหตุผลเพียงพอหรือไม่ที่จะคาดหวังให้ Fed ยุติแผนการดำเนินนโยบายเชิงฮอว์กิชในรอบนี้
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุดอยู่ที่ 69 pips ซึ่งถือว่าเป็นระดับ "ปกติ" สำหรับคู่เงินนี้ ในวันพุธที่ 8 กรกฎาคม เราคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3307 และ 1.3445 ช่องบนของเส้นถดถอยเชิงเส้นหันลงด้านล่าง บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง อินดิเคเตอร์ CCI เคยเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) สองครั้ง และเกิดสัญญาณ “bullish divergence” สองครั้ง ซึ่งเป็นการเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง
ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:
- S1 – 1.3367
- S2 – 1.3306
- S3 – 1.3245
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
- R1 – 1.3428
- R2 – 1.3489
- R3 – 1.3550
คำแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน GBP/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาลงไว้ได้ นโยบายของ Donald Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดการณ์การเติบโตของดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะยาว แม้ปี 2026 จะมีภาพรวมที่ค่อนข้างเป็นบวกสำหรับดอลลาร์ จากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และความพร้อมของ Fed ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แต่ในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ยังคงเป็นลักษณะการแกว่งตัวในกรอบแคบ ระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในบริบทของแนวโน้มขาขึ้นระยะสี่ปี ฝั่งสถานะซื้อ (long) สามารถพิจารณาได้เมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีระดับเป้าหมายที่ 1.3428 และ 1.3489 ในทางกลับกัน หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.3245
คำอธิบายภาพประกอบ:
- ระดับราคาของแนวรับและแนวต้าน (resistance/support) แสดงด้วยเส้นสีแดงหนา ซึ่งเป็นบริเวณที่การเคลื่อนไหวของราคาอาจสิ้นสุดลง ระดับเหล่านี้ไม่ได้เป็นแหล่งกำเนิดสัญญาณในการเทรดโดยตรง
- เส้น Kijun-sen และ Senkou Span B คือเส้นของอินดิเคเตอร์ Ichimoku ที่ถูกย้ายมาจากกรอบเวลา 4 ชั่วโมง มายังกกรอบเวลา 1 ชั่วโมง ถือเป็นเส้นที่มีความแข็งแกร่งสูง
- ระดับราคาสำคัญ (extreme levels) แสดงด้วยเส้นสีแดงบาง ซึ่งเป็นบริเวณที่ราคามีการดีดตัวมาก่อน ทำหน้าที่เป็นแหล่งกำเนิดสัญญาณในการเทรด
- เส้นสีเหลืองแสดงถึงเส้นแนวโน้ม (trend line) ช่องแนวโน้ม (trend channel) และรูปแบบทางเทคนิคอื่น ๆ
- อินดิเคเตอร์ 1 บนกราฟ COT แสดงขนาดสถานะสุทธิ (net position) สำหรับผู้เล่นแต่ละกลุ่มในตลาด
