การนับคลื่นในกราฟสี่ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD เริ่มซับซ้อนมากขึ้น แต่ยังไม่ถึงขั้นต้องพูดถึงการยกเลิกช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C ครบถ้วน ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงว่าได้สิ้นสุดลงแล้ว เราไม่เคยเห็นคลื่น 5 ที่ชัดเจนภายในคลื่น C คลื่นนี้อยู่ในรูปแบบ "truncated" ซึ่งก็เป็นลักษณะที่พบได้เป็นครั้งคราว อยากย้ำว่ารูปแบบคลื่นแบบคลาสสิกมักจะพบในตำราเท่านั้น ในการเทรดจริง เทรดเดอร์และนักวิเคราะห์จำเป็นต้องยืดหยุ่นในการวิเคราะห์มากกว่า ดังนั้นตลอดช่วงเดือนที่ผ่านมา ผู้เขียนจึงกล่าวซ้ำๆ ในรีวิวว่า เราควรเตรียมตัวสำหรับการปรับขึ้นของค่าเงินยูโร หากการนับคลื่นปัจจุบันถูกต้อง เครื่องมือนี้กำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นมากๆ ของแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่
ในกรอบเวลาที่ต่ำลง ผู้เขียนสามารถระบุโครงสร้างขาลงแบบห้าคลื่นคลาสสิกที่มีคลื่น 5 แบบ truncated ได้ ผู้เขียนเคยคาดว่าค่าเงินยูโรจะร่วงลงไปถึงระดับ 13 แต่ปัจจัยข่าวกลับกลายเป็นลบต่อดอลลาร์ และผู้ขายก็ไม่มีแรงมากพอจะสร้างคลื่น 5 ที่หนักแน่นน่าเชื่อถือได้ ดังนั้นเราจึงสามารถมองได้ว่าวันที่ 28 กรกฎาคมเป็นจุดเริ่มต้นของลำดับคลื่นขาขึ้นรอบใหม่
ความคาดหวังของตลาดสูงกว่าความเป็นจริง
คู่เงิน EUR/USD ร่วงลงไป 50 จุดในวันศุกร์ และยังอาจมีการปรับตัวลงต่อได้ก่อนปิดตลาดวันนี้ อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้สามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่าปฏิกิริยาของตลาดไม่รุนแรงนัก ขอเตือนความจำว่าไม่กี่ชั่วโมงก่อนหน้า สหรัฐฯ ได้เผยแพร่รายงาน Nonfarm Payrolls รายปี และประธาน Fed Kevin Warsh ได้กล่าวสุนทรพจน์ที่งานสัมมนา Jackson Hole ตามธรรมชาติแล้ว ผู้เล่นในตลาดย่อมคาดหวังความผันผวนรุนแรง แต่ผลลัพธ์ที่ออกมากลับไม่ได้น่ากังวลเป็นพิเศษ และก็ไม่ได้เป็นบวกมากเป็นพิเศษ จำนวนการจ้างงานรวมถูกปรับลดลงเพียง 79,000 ตำแหน่ง ซึ่งไม่ถือว่ามากนัก และ Kevin Warsh ก็ไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงนโยบายใหม่ๆ กับตลาด แน่นอนว่าตลาดไม่สามารถเมินเฉยต่อสองเหตุการณ์นี้ได้ แต่ขอย้ำอีกครั้ง: ปฏิกิริยาค่อนข้างอ่อนและออกไปในเชิง "ตามระเบียบ" เสียมากกว่า
ประธาน FOMC ระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนไปสู่เป้าหมายในจังหวะที่ "เพียงพอ" แต่ไม่ได้ระบุว่าช่วงเวลาที่ถือว่าเพียงพอนั้นคือกี่เดือน หากกระบวนการ disinflation ชะลอลงหรือหยุดลง Fed จะ "มีงานต้องทำอีกมาก" คุณ Warsh ยอมรับว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอาจไม่สามารถไปถึงเป้าหมายได้ "ทันเวลา" แต่ก็ไม่ได้อธิบายเช่นกันว่า "ทันเวลา" หมายถึงช่วงเวลานานเท่าใด ดังนั้นตลาดจึงต้องตีความกันเองอีกครั้ง พูดให้เข้าใจง่ายๆ คือ Kevin Warsh พูดถึงเงินเฟ้อในลักษณะที่เหมือนกับส่งสารไปยังตลาดว่า: "ลองคิดเอาเองและตัดสินใจกันเอง" ตลาดตีความคำพูดของเขาว่า ในเมื่อเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวในจังหวะที่ "เพียงพอ" แต่ก็อาจไปไม่ถึงเป้าหมายภายในเวลาที่กำหนด จึงมีความเป็นไปได้ที่จะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีใครรู้แน่ชัดว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใดและภายใต้เงื่อนไขแบบไหน ในมุมมองของผู้เขียน มันคงไม่เกิดขึ้นในเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึงที่น่าสนใจคือ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตอนนี้ตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายในเดือนกันยายนที่ 57% เทียบกับเพียง 33% เมื่อตอนเช้า
ข้อสรุปโดยรวม
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผู้เขียนสรุปได้ว่าคู่เงินยังคงเคลื่อนที่อยู่ภายในช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) และในกรอบสั้นได้เข้าสู่ลำดับคลื่นขาขึ้นรอบใหม่แล้ว ในมุมมองของผู้เขียน นี่เป็นช่วงเวลาที่ดีมากในการสร้างสถานะซื้อ เว้นเสียแต่ว่าช่วงแนวโน้มขาลงที่เริ่มเมื่อวันที่ 28 มกราคมจะพัฒนาต่อกลายเป็นโครงสร้างแบบห้าคลื่นขาลงที่ยืดยาวขึ้น (ซึ่งจะต้องอาศัยปัจจัยข่าวที่แข็งแรงหนุนดอลลาร์) EUR/USD กำลังอยู่ในจุดเริ่มต้นของช่วงแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวรอบใหม่ โดยมีเป้าหมายปลายทางสูงได้ถึงระดับตัวเลข 25
ในกรอบเวลาที่สูงกว่า มองเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้น ตามมาด้วยการพัฒนาของลำดับคลื่นปรับฐานแบบ corrective โครงสร้าง A-B-C ถือว่ามีความเป็นไปได้สูงว่าสมบูรณ์แล้ว หากเป็นเช่นนั้นจริง ช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบ impulsive รอบใหม่ก็ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผู้เขียน:
- โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนเทรดยาก และมักเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของตลาด
- หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะ
- ทิศทางของราคาไม่มีวันแน่นอน 100% อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานเข้ากับการวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดประเภทอื่นได้
