โครงสร้างคลื่นของกราฟ EUR/USD แบบสี่ชั่วโมงกำลังซับซ้อนมากขึ้น แต่ยังไม่มีเหตุผลที่จะยกเลิกมุมมองของช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ในทางตรงกันข้าม ตอนนี้เราได้เห็นโครงสร้างปรับฐานแบบเต็มรูปแบบในลักษณะ A-B-C ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงว่าถูกสร้างเสร็จแล้ว โดยตลอดมานั้น เราไม่ได้เห็นคลื่นที่ 5 ของคลื่น C ที่ชัดเจนและน่าเชื่อถือ คลื่นนี้จบลงในรูปแบบ “truncated” ซึ่งก็เป็นรูปแบบที่พบได้เป็นครั้งคราว
ขอย้ำอีกครั้งว่า โครงสร้างคลื่นแบบคลาสสิกมักจะพบได้ในตำราเป็นหลักเท่านั้น ในสภาพตลาดจริง เทรดเดอร์และนักวิเคราะห์จำเป็นต้องมีความยืดหยุ่นในการวิเคราะห์มากกว่า ดังนั้นตลอดเดือนที่ผ่านมา ผมจึงกล่าวในบทวิเคราะห์ของผมเสมอว่า เทรดเดอร์ควรเตรียมตัวสำหรับการปรับตัวขึ้นของสกุลเงินยุโรป หากโครงสร้างคลื่นปัจจุบันนี้ถูกต้อง เครื่องมือนี้กำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นชุดใหม่
บนกรอบเวลาเล็กลง ผมสามารถระบุโครงสร้างขาลงแบบห้าคลื่นในลักษณะคลาสสิกที่มีคลื่นที่ 5 แบบ truncated ได้ เดิมผมคาดว่าสกุลเงินยุโรปจะปรับตัวลงไปถึงระดับ 1.13 แต่ปัจจัยพื้นฐานกลับเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์ ทำให้ฝั่งขายไม่มีกำลังพอที่จะสร้างคลื่นที่ 5 ที่ชัดเจนได้ ดังนั้นจึงสามารถมองได้ว่าการเกิดขึ้นของโครงสร้างคลื่นขาขึ้นใหม่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม
ดัชนี ISM และรายงาน JOLTS ไม่สามารถหนุนดอลลาร์ได้
อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ปรับตัวลงราว 15 จุดเบสিসในวันอังคาร แต่มีโอกาสฟื้นตัวกลับมาทั้งหมดและเคลื่อนตัวขึ้นเป็นบวกได้ก่อนปิดตลาดวันนั้น ข้อมูลสำคัญชุดแรกของสัปดาห์ถูกเปิดเผยในวันนี้ ซึ่งมอบข้อมูลใหม่ให้เทรดเดอร์นำไปพิจารณา ในช่วงเช้า สหภาพยุโรปได้เผยแพร่รายงานเงินเฟ้อออกมา ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วสามารถช่วยหนุนฝั่งซื้อได้ แต่น่าเสียดายที่ตลาดได้คาดการณ์ตัวเลขเดือนสิงหาคมล่วงหน้าไว้แล้ว ดัชนีราคาผู้บริโภคปรับขึ้นสู่ระดับ 3.3% ตามที่ผู้เล่นในตลาดคาดไว้
ในมุมมองของผม เงินเฟ้อที่ระดับ 3.3% ยังเปิดช่องให้ ECB สามารถใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวมากขึ้นในการประชุมครั้งถัดไป สิ่งสำคัญไม่ใช่แค่ระดับเงินเฟ้อที่ค่อนข้างสูงเท่านั้น แต่คือทิศทางของแนวโน้ม โดยเงินเฟ้อในยุโรปปรับตัวสูงขึ้นตลอดช่วงส่วนใหญ่ของปี 2026 ขณะที่การเข้มงวดนโยบายการเงินของ ECB ในเดือนมิถุนายนทำได้เพียงชะลอความเร่งตัวของเงินเฟ้อไว้ประมาณสองเดือนเท่านั้น นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบได้ร่วงลงสู่ระดับก่อนสงครามตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ซึ่งหมายความว่าเงินเฟ้ออาจชะลอตัวลงไม่ใช่เพราะการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB แต่เป็นผลมาจากราคาพลังงานที่ลดลงมากกว่า และเมื่อราคาน้ำมันดิบกลับมาปรับเพิ่มขึ้นอีกครั้ง เงินเฟ้อก็เร่งตัวขึ้นตามอีกครั้ง ดังนั้น ECB จำเป็นต้องใช้มาตรการในเชิง “hawkish” มากขึ้น
ช่วงครึ่งหลังของวัน สหรัฐฯ ได้เผยแพร่รายงาน ISM และ JOLTS ออกมา ซึ่งทั้งสองฉบับไม่สามารถให้ปัจจัยสนับสนุนกับฝั่งขายได้ ดัชนี ISM Services PMI ลดลงสู่ระดับ 54.6 จุด แม้ระดับนี้ยังถือว่าสูงอยู่ แต่ผู้เล่นในตลาดคาดหวังตัวเลขที่ดีกว่านี้ สำหรับรายงาน JOLTS ก็เช่นกัน ตลาดคาดว่าจะมีตำแหน่งงานที่เปิดรับในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 7.3 ล้านตำแหน่ง แต่ตัวเลขจริงออกมาที่ 7.271 ล้านตำแหน่ง ความแตกต่างอาจไม่มาก แต่ก็เป็นปัจจัยลบต่อดอลลาร์ ผลลัพธ์คือ ยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยในช่วงครึ่งแรกของวัน ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงในช่วงครึ่งหลัง
ข้อสรุปสำคัญ
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่าคู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ขณะที่ในระยะสั้นได้เคลื่อนเข้าสู่โครงสร้างคลื่นขาขึ้นชุดใหม่แล้ว ในมุมมองของผม นี่เป็นช่วงเวลาที่ดีในการพิจารณาเปิดสถานะซื้อ หากช่วงแนวโน้มขาลงที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 28 มกราคมไม่ขยายตัวต่อกลายเป็นโครงสร้างห้าคลื่นที่ชัดเจน (ซึ่งจะต้องอาศัยปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งสนับสนุนฝั่งดอลลาร์) คู่เงิน EUR/USD ก็จะยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวชุดใหม่ ที่มีเป้าหมายสูงสุดได้ถึงบริเวณระดับ 1.25
บนกรอบเวลาใหญ่ขึ้น สามารถมองเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้น ตามมาด้วยการเริ่มต้นสร้างโครงสร้างคลื่นปรับฐาน ซึ่งโครงสร้าง A-B-C น่าจะเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากเป็นเช่นนั้น แสดงว่าแนวโน้มขาขึ้นแบบ “impulsive” ชุดใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
- โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดได้ยาก และมักถูกปรับเปลี่ยนบ่อยครั้ง
- หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
- ไม่อาจมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้
