Схоже, що ринок справді дуже стурбований високою ймовірністю старту рецесії в Америці вже влітку цього року, що яскраво проявилося минулого тижня і може лише посилитися на поточному.
Нагадаємо, що місяць тому банкрутство банку SVB в Америці повернуло ринкових гравців на землю і показало їм, наскільки нинішній стан справ у банківській сфері та загалом у національній економіці є хитким. Але останні інфляційні показники за доходами та витратами американців, які показали зниження, дещо зміцнили надії на те, що ФРС вже до кінця літа, якщо й не раніше, може припинити цикл підвищення процентних ставок. Фактично на ринку намітився певний баланс сил – негативний, пов'язаний з високою ймовірністю старту рецесії, та позитивний, що ґрунтується на очікуваннях припинення зростання ставок.
І тут цікавою може бути реакція американських інвесторів на опубліковані в п'ятницю дані щодо зайнятості у США. Нагадаємо, що через вихідний день, Страсну П'ятницю, в останній день тижня торги не відбувалися, а це означає, що слід очікувати сьогодні повноцінну реакцію інвесторів. А там дійсно є на що подивитися.
Згідно з представленими даними, кількість нових робочих місць збільшилася в березні на 236 000 проти прогнозу у 239 000 і переглянутого в бік підвищення до 326 000 лютневого значення, при цьому коефіцієнт безробіття знизився до 3.5% з 3.6%. Середня погодинна заробітна плата в березні збереглася в підвищенні на позначці 0.3%, але в річному вираженні знизилася в зростанні до 4.2% з 4.6% за прогнозу в 4.3%.
Так, дані, на перший погляд, виявилися слабенькими, і це насамперед стосується кількості робочих місць, але зниження є незначним, що важливо, то це те, що приріст залишається вищим за позначку у 200 000. Це вказує на все ще помітну силу ринку праці, що зберігається, і зростання середньої погодинної заробітної плати. Фактично це є негативним сигналом для інвесторів, що тиск інфляції може зберігатися, з усіма наслідками, що випливають з дій ФРС, яка уважно стежить за цим показником.
Як може відреагувати сьогодні ринок на дані NFP?
Цілком імовірно, що локально формально менша кількість нових робочих місць може стати підставою для зростання попиту на акції компаній і призвести до ослаблення долара. Але чи буде ця динаміка стійкою, сказати складно, оскільки у фокусі ринку буде публікація цієї середи свіжих значень щодо споживчої інфляції за березень місяць. Зазначимо, що консенсус-прогноз передбачає продовження її плавного зниження. І якщо дані не підкачають і підтвердять цей прогноз або навіть продемонструють дещо більше зниження, то це має призвести до зростання позитивних настроїв на ринках в очікуванні якнайшвидшого припинення циклу зростання ставок. На цій хвилі триватиме зростання фондових індексів, насамперед у Штатах, а долар відновить падіння до основних валют.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара знайшла підтримку на рівні 1.0900. Сьогодні європейські торгові майданчики закриті через великодні свята. Якщо в Америці відзначатиметься позитивна динаміка на ринках акцій, а також продовження зниження прибутковості трежеріс – це може підштовхнути пару вгору. Після подолання позначки 1.0940 вона може зрости до 1.1035.
XAUUSD
Золото торгується вище рівня 1987.25. Загальний, можливо, позитивний настрій на ринках може підтримати ціну на "жовтий метал" та сприяти її зростанню до 2038.75.
