Die letzte Aprilwoche verspricht heiß zu werden für die Dollar-Bullen, obwohl es nur zwei bevorstehende Veröffentlichungen gibt: den Bericht über das Wachstum des US-BIP und den Kern-PCE-Index. Die anderen Veröffentlichungen werden eine wichtige, aber dennoch unterstützende Rolle spielen. Während die oben genannten Berichte das fundamentale Bild für Dollar-Paare grundlegend verändern können. Und das Paar EUR/USD wird hier keine Ausnahme sein. Lassen Sie uns die wichtigsten Ereignisse der bevorstehenden Handelswoche betrachten.
Montag
Der Wirtschaftskalender des ersten Arbeitstages ist fast leer. Nur die deutschen IFO-Indizes sind interessant. Hier wird eine positive Dynamik erwartet - insbesondere der Geschäftsklimaindex in Deutschland könnte erneut einen mehrmonatigen Rekord erreichen und 93,4 Punkte erreichen. Dieser Indikator steigt bereits seit sechs Monaten kontinuierlich an. März sollte der siebte Monat positiver Dynamik sein. Der IFO-Index der Wirtschaftserwartungen sowie der Index zur Bewertung der aktuellen Situation sollten ebenfalls positive Trends widerspiegeln. Insgesamt könnte diese Veröffentlichung den Euro im Kontext einer Stärkung der Falken-Erwartungen hinsichtlich weiterer Maßnahmen der EZB unterstützen.
Auch am Montag könnte der Bericht der Bundesbank die Händler interessieren. Die Falken-Noten des Dokuments könnten den Euro unterstützen, aber in der Regel hat dieser Bericht nur geringen Einfluss auf das Währungspaar EUR/USD.
Dienstag
Der wichtigste Release am Dienstag ist der Verbrauchervertrauensindex der Amerikaner. Nachdem er im Dezember ein 11-Monats-Hoch (109 Punkte) erreicht hatte, sinkt dieser Indikator allmählich und spiegelt die verschlechterte Stimmung der US-Bürger wider. Im April wird ein weiterer Rückgang auf 103,9 prognostiziert. Aber wenn dieser Release in der "grünen Zone" liegt, wird der Dollar eine gewisse Unterstützung erhalten, insbesondere im Hinblick auf die Inflationserwartungen.
Eine bestimmte Volatilität im EUR/USD-Paar kann durch eine andere Veröffentlichung am Dienstag ausgelöst werden. Während der amerikanischen Sitzung wird das Volumen der Hausverkäufe auf dem Primärmarkt in den USA für März veröffentlicht. Nach vorläufigen Prognosen sollte der Indikator in den negativen Bereich fallen (erstmals seit September letzten Jahres), was eine Verringerung des Volumens um 0,5% widerspiegelt. In diesem Fall wird der Greenback unter Druck geraten, da die Verschlechterung der Situation auf dem Immobilienmarkt ein weiteres Argument gegen die aggressive Politik des amerikanischen Regulators darstellt. Ich erinnere daran, dass andere Berichte in diesem Bereich (die letzte Woche veröffentlicht wurden) in der "roten Zone" lagen: Zum Beispiel sank der Indikator für erteilte Baugenehmigungen in den USA im März sofort um 8,8%, was darauf hinweist, dass die hohen Kreditkosten Druck auf diesen Wirtschaftssektor ausüben. Das düstere Bild wurde durch das Volumen der Hausverkäufe auf dem Sekundärmarkt ergänzt - im März sank es um 2,4% (das ist das schwächste Ergebnis seit November 2022). Wenn auch die "Primärverkäufe" die Dollar-Bullen enttäuschen, haben die Käufer von EUR/USD einen Informationsanlass, um ihre Positionen zu stärken.
Mittwoch
Am Mittwoch werden die Daten zum Auftragseingang für langlebige Güter in den USA im März veröffentlicht. Experten prognostizieren eine widersprüchliche Dynamik: Der Gesamtindikator sollte um 0,8% steigen (gegenüber dem vorherigen Wert von -1,0%), während er ohne Berücksichtigung des Transports um 0,2% sinken wird. Die Veröffentlichung könnte Druck auf den Greenback ausüben, wenn beide Komponenten des Berichts im negativen Bereich liegen.
Donnerstag
Am Donnerstag, dem 27. April, wird die Aufmerksamkeit auf die Daten zum Wirtschaftswachstum der USA im ersten Quartal 2023 gerichtet sein. Zur Erinnerung: Das erste Quartal 2022 spiegelte eine Schrumpfung der amerikanischen Wirtschaft um 1,6% wider, das zweite Quartal um 0,6%. Im dritten Quartal stieg der Indikator aus dem negativen Bereich und spiegelte ein Wachstum des BIP-Volumens um 3,2% wider. Aber bereits im vierten Quartal verlangsamten sich die Wachstumsraten der Wirtschaft: Der Indikator lag bei 2,6%. Nach der Prognose der meisten Experten wird sich im ersten Quartal dieses Jahres der Abwärtstrend fortsetzen: Ihrer Meinung nach stieg das BIP-Volumen in diesem Zeitraum um 2,0%. Der BIP-Preisindex, der die jährliche Veränderung der Preise von Waren und Dienstleistungen misst, die in das BIP einbezogen sind, sollte ebenfalls eine abwärtsgerichtete Dynamik aufweisen und bei 3,8% liegen (zum Vergleich: Im zweiten Quartal 2022 betrug der Deflator 9,0%).
Wenn die amerikanische Wirtschaft enttäuscht, wird der Dollar einer Verkaufswelle ausgesetzt sein. Ein schwaches Ergebnis wird das Vertrauen der Händler in die Erhöhung des Zinssatzes durch die Fed um 25 Basispunkte im Mai kaum erschüttern, aber die Falkenerwartungen hinsichtlich weiterer Maßnahmen der Fed werden deutlich abnehmen.
Freitag
Am letzten Handelstag der Woche werden wir die Dynamik des von der Fed bevorzugten Inflationsindikators, des persönlichen Konsumausgabenindex (PCE), erfahren. Es wird angenommen, dass die Mitglieder der Fed diesen Indikator "besonders aufmerksam" verfolgen. Seit November letzten Jahres zeigt er eine widersprüchliche Dynamik und schwankt im Bereich von 4,6% bis 4,7% (im Jahresvergleich). Der letzte Bericht (für Februar) spiegelte einen Rückgang des Index auf 4,6% wider. Gemäß den Prognosen der meisten Experten wird das Ergebnis für März eine weitere Verlangsamung der Inflation auf 4,5% widerspiegeln. In diesem Fall kann man von einer bestimmten Tendenz sprechen, insbesondere vor dem Hintergrund des Rückgangs des Verbraucherpreisindex, des Erzeugerpreisindex und des Importpreisindex.
Die Veröffentlichung am Freitag kann erheblichen Druck auf die amerikanische Währung ausüben, insbesondere wenn sie in der "roten Zone" liegt, und insbesondere wenn der am Donnerstag veröffentlichte Bericht über das Wachstum des US-BIP die Dollar-Bullen enttäuscht.
Außerdem werden am Freitag Daten zum Anstieg der deutschen Inflation veröffentlicht. Hier wird ein Rückgang der Hauptindikatoren erwartet. So sollte der Gesamtverbraucherpreisindex auf Jahresbasis bei 7,3% liegen (vorheriger Wert 7,4%). Der harmonisierte Verbraucherpreisindex sollte eine ähnliche Dynamik aufweisen. Wenn der Bericht jedoch im "grünen Bereich" liegt, wird dies ein "Alarmzeichen" für eur/usd-Verkäufer sein, da die deutsche Inflation mit der Dynamik des gesamteuropäischen Verbraucherpreisindex korreliert.
Fazit
Das Währungspaar Euro-Dollar handelte in der vergangenen Woche innerhalb einer 100-Punkte-Spanne und überschritt nicht die Grenzen der 9. Stelle. Der widersprüchliche fundamentale Hintergrund "löschte" die südlichen und nördlichen Impulse aus. Meiner Meinung nach wird sich in der nächsten Woche die Waage doch auf die eine oder andere Seite neigen. Schlüsselmakroökonomische Veröffentlichungen werden die Positionen von eur/usd-Bullen oder -Bären verstärken. Vor allem geht es um die Veröffentlichung von Daten zum Anstieg des US-BIP und des Indexes der persönlichen Ausgaben. Wenn die Sterne "in einer Reihe" stehen - gegen den Greenback - werden Käufer von eur/usd den Widerstand bei 1,1050 (obere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem Tages-Chart) überwinden und möglicherweise das Ziel von 1,1100 testen.
Falls die Hauptberichte jedoch trotz Prognosen zugunsten des Dollars ausfallen, werden wir erneut Zeugen einer südlichen Korrektur sein - mit Zielen von 1,0900 und 1,0830 (Kijun-sen-Linie auf demselben Zeitrahmen).
