Der Euro und das Pfund reagierten mit einem Rückgang auf die Nachrichten, dass zwei wichtige Inflationsindikatoren in den USA in den letzten Monaten auf einen anhaltenden Druck hinweisen, was die Argumente für eine weitere Erhöhung des Leitzinses der Federal Reserve in der nächsten Woche stärkt.
Der Preisindex für persönlichen Konsumausgaben ohne Nahrungsmittel und Energie, der von der Fed bevorzugte Indikator für die Kerninflation, stieg im März gegenüber dem Vormonat um 0,3% und gegenüber dem Vorjahr um 4,6%. Der Bericht des Handelsministeriums besagt auch, dass der Beschäftigungskostenindex, dem die Fed ebenfalls aufmerksam folgt, im ersten Quartal gegenüber dem Vorquartal um 1,2% gestiegen ist und die Prognosen der Ökonomen übertrifft.
Ich erinnere daran, dass das Hauptziel der Fed eine Inflationsrate von 2% ist, die durch einen breiteren Indikator gemessen wird, aber der Regulator den Basiskennwert als besten Indikator für den Trend betrachtet.
Die Daten zu den Preisen, insbesondere in Verbindung mit dem Anstieg der Lohnkosten, bestätigen die Erwartungen, dass die Fed-Politiker die Zinssätze weiter erhöhen werden, indem sie sie in der nächsten Woche um weitere 0,25 Prozentpunkte anheben.
Ein positiver Aspekt des PCE-Berichts war die Verlangsamung des Anstiegs der Kosten für Dienstleistungen. So stiegen die Preise für Dienstleistungen, mit Ausnahme von Wohnungen, im März nur um 0,2%. Trotzdem bleibt der Indikator im Jahresvergleich auf einem erhöhten Niveau von 4,5%.
Aber trotzdem besteht die Gefahr, dass eine nachhaltige Inflation im Dienstleistungssektor, die teilweise durch den starken Anstieg der Löhne in diesen Branchen verursacht wird, dazu führen kann, dass die Preise in absehbarer Zukunft über dem Zielwert der Fed bleiben.
Was die weiteren Aussichten betrifft, ist offensichtlich, dass die Fed auf der Sitzung am 2. und 3. Mai die Zinssätze erhöhen wird. Viele erwarten jedoch, dass der Regulator dann eine längere Pause einlegen wird. Die jüngsten Daten lassen jedoch einen aggressiveren Ansatz zu, den der Ausschuss bereits in der nächsten Woche nutzen könnte.
Ausgaben für persönlichen Konsum, bereinigt um Preise, blieben im letzten Monat unverändert und spiegeln eine Reduzierung der Ausgaben für Waren und moderate Ausgaben für Dienstleistungen wider, nachdem der Wert im Februar um 0,2% nach unten korrigiert wurde. Die Reduzierung der Konsumausgaben zeigt, dass Haushalte vorsichtiger werden und Einkäufe reduzieren.
Was die Einkommen betrifft, stiegen sie um 0,3%. Der Lohn ohne Berücksichtigung der Inflation stieg ebenfalls um 0,3% im Monat. Die Sparquote stieg auf 5,1% - den höchsten Stand seit Ende 2021.
Was das technische Bild von EURUSD betrifft, haben Bullen immer noch alle Chancen auf eine Fortsetzung des Anstiegs. Dazu muss der Kurs über 1,1000 bleiben und 1,1030 kontrollieren. Dies wird es ermöglichen, über 1,1060 hinauszugehen. Von diesem Niveau aus kann man bereits auf 1,1100 steigen. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur in der Nähe von 1,1000 irgendwelche Aktionen seitens großer Käufer. Wenn niemand da ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0960 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0940 zu eröffnen.
