Sieben Mal messen, einmal schneiden. Bevor Sie einen Deal abschließen, sollten Sie gut darüber nachdenken. Das ist unglaublich schwierig, wenn die Märkte auf Emotionen wachsen oder fallen. Obwohl starke Beschäftigungsstatistiken in den USA zu einer Stärkung des Euro führten, gab es darin wenig Logik. Und am Ende siegte die Vernunft: EUR/USD fiel mit der Geschwindigkeit eines Kurierzuges. Eine Korrektur hat eine wunderbare Chance, fortzusetzen.
Wenn Investoren über die Stärke des Aufwärtstrends im Hauptwährungspaar sprechen, erinnern sie sich an die Divergenz im Wirtschaftswachstum und in der Geldpolitik. Die Fed hat angeblich den Zinserhöhungszyklus abgeschlossen, während die EZB beabsichtigt, ihn fortzusetzen. Dank des Rückgangs der Gaspreise in Europa von €330 auf €35 pro Megawattstunde wird die Eurozone einer Rezession entgehen. Die USA werden hingegen aufgrund von Problemen mit der Schuldenobergrenze und der Bankenkrise mit einem Abschwung konfrontiert sein. Das Problem ist, dass dies keine Neuigkeiten mehr sind. Sie sind in den EUR/USD-Quoten berücksichtigt. Der Markt braucht frische Daten.
Der Glaube an eine Beschleunigung der Wirtschaft des Währungsblocks im Vergleich zur Verlangsamung ihres amerikanischen Gegenstücks führte zu einem Kapitalabfluss aus den USA nach Europa. Seit den Tiefstständen im September ist der MSCI-Aktienmarktindex des Alten Kontinents um 28% in Euro und um 45% in US-Dollar aufgrund des Aufwärtstrends von EUR/USD gestiegen. Der S&P 500 stieg im gleichen Zeitraum nur um 15%.
Dynamik der Aktienindizes in Europa und den USA
Und schließlich erklärt JP Morgan, dass es Zeit ist, sich von überbewerteten europäischen Aktien zu trennen. Gegenwinde in Form von Hoffnungen auf eine Erholung der chinesischen Wirtschaft und der Stabilität der Eurozone in der Energiekrise zeigen Anzeichen von Schwäche. Wenn diese Annahmen zutreffen, wird die Kapitalrepatriierung in die USA das Fundament für eine Korrektur des EUR/USD legen.
Was den potenziellen US-Default und die Bankenkrise betrifft, ist der Teufel nicht so schlimm, wie er gemalt wird. Viele Investoren betrachten die Debatte über die Schuldenobergrenze als politisches Schauspiel. Die Frage muss auf dem fallenden Banner gelöst werden. Warum? Weil es immer so ist!
Bankrott von Kreditinstituten? Der S&P 500 litt vor allem unter dem Rückgang der Bankaktien. Währenddessen übertrafen die Unternehmensberichte die Prognosen. Wie auch die Makrostatistik. Gleichzeitig zeichnete die Übernahme von First Republic durch den Giganten JP Morgan dem Markt ein Schema, nach dem die Krise in Zukunft überwunden werden kann. Der starke Bericht über die US-Beschäftigung im April hat die "Bären" des Aktienindex endgültig besiegt.
Dynamik des S&P 500 und der Aktien amerikanischer Banken
So hat sich auf dem Forex-Markt die Situation ergeben, dass viele "bullische" Faktoren für EUR/USD bereits in den Kursen des Währungspaares berücksichtigt sind. Gleichzeitig ist der Bankensektor und die US-Wirtschaft nicht so schwach, wie es scheint. Ist das nicht ein Grund für eine Korrektur des Hauptwährungspaares?
Technisch gesehen setzt sich auf dem Tages-Chart von EUR/USD das Muster der Doppelten Spitze fort. Wir halten die ab dem Niveau von 1,1010 gebildeten Short-Positionen und bauen sie gelegentlich beim Abprall von einem fairen Wert bei 1,098 und beim Durchbruch der unteren Grenze ihres Bereichs von 1,095-1,105 aus.
