Die verbesserten Prognosen der Europäischen Kommission für die Wirtschaft der Eurozone und das Vertrauen der Bloomberg-Experten in eine langfristige Beibehaltung des Einlagenzinssatzes der EZB auf dem erwarteten Höchststand von 3,75% ermöglichten es den "Bullen" bei EUR/USD, in die Offensive zu gehen. Die Käufer haben einen Teil der Verluste ausgeglichen, die durch die Veröffentlichung der Inflationserwartungen der University of Michigan verursacht wurden. Der Indikator stieg auf 3,2%, den höchsten Stand seit 2011. Dies führte zu Diskussionen über eine Erhöhung des Federal Funds Rate und stärkte die Position des US-Dollars auf dem Markt.
Nach Ansicht der Europäischen Kommission wird das BIP des Währungsblocks im Jahr 2023 um 1,1% und im Jahr 2024 um 1,6% wachsen. Dies liegt etwas über der vorherigen Prognose. Es gibt keine Anzeichen für eine Rezession, was eine gute Nachricht für EUR/USD ist.
Dynamik und Prognosen zum BIP der Eurozone
Brüssel erwartet höhere Inflationsraten in der Eurozone als zuvor angenommen. Die Verbraucherpreise werden im laufenden Jahr um 5,8% und im nächsten Jahr um 2,8% steigen. Dies bedeutet, dass sie vor 2025 nicht auf das Ziel von 2% zurückkehren werden. Theoretisch erfordert dies eine Fortsetzung des geldpolitischen Straffungszyklus durch die Europäische Zentralbank. Und wieder gute Nachrichten für den Euro.
Tatsächlich ist die Beibehaltung des hohen Zinssatzes in den aktuellen Bedingungen eine Art monetärer Restriktion. Daher prognostizieren Bloomberg-Experten einen Höhepunkt von 3,75% und die erste Senkung im zweiten Quartal 2024. Ihrer Meinung nach wird die Kerninflation im Oktober-Dezember nächsten Jahres 2,4% betragen.
Prognose für den Einlagenzinssatz der EZB
Optimistische Schätzungen der Europäischen Kommission und Bloomberg-Experten haben es EUR/USD ermöglicht, den Boden zu erreichen, aber es kann noch keine Rede von einer Erholung des Aufwärtstrends sein. Nach Ansicht von Credit Agricole sieht der Euro überbewertet aus und ist anfällig für enttäuschende Statistiken aus der Eurozone. Sein derzeitiger Rückgang ist das Ergebnis sowohl der Schließung spekulativer Long-Positionen als auch des schwächeren europäischen Indexes der Wirtschaftsüberraschungen im Vergleich zum amerikanischen.
Die USA sind wirklich erfreulich. Neben beeindruckenden Daten zum Arbeitsmarkt deuten die Inflation auf erhöhten Niveaus und steigende Inflationserwartungen darauf hin, dass der Zyklus der Straffung der Geldpolitik fortgesetzt werden kann. CME-Derivate geben eine 20%ige Chance auf eine Zinserhöhung bei der Juni-Sitzung des FOMC aus. Dies stärkt die Positionen des US-Dollars.
Daher sehen die Versuche der "Bullen" bei EUR/USD, die Initiative wieder in ihre Hände zu bekommen, derzeit nicht überzeugend aus. Informationen über das Fehlen einer Rezession in der Eurozone oder über eine langfristige Beibehaltung der Einlagenzinsen auf dem Höhepunkt überraschen niemanden. Andererseits sind die Zinssätze für eine "tauben" Wende der Fed im Jahr 2023 immer noch übermäßig hoch. Ihre Senkung ist ein positiver Faktor für den US-Dollar.
Technisch gesehen setzt sich auf dem Tages-Chart von EUR/USD aufgrund der Umsetzung des Doppel-Top-Musters die Korrektur zum aufsteigenden Trend fort. Solange die Kurse des Paares unter den gleitenden Durchschnitten liegen, werden wir den Schwerpunkt auf die Entwicklung der Korrektur legen. Gleichzeitig wird der Rückprall von Widerständen bei 1,089 und 1,095 dazu beitragen, die seit 1,101 gebildeten Short-Positionen zu erhöhen.
