Der neuseeländische Dollar in Kombination mit der amerikanischen Währung setzt seinen Abwärtstrend fort und erreicht immer neue Preisminima. Der "Kiwi" ist immer noch beeindruckt von der Sitzung der Reserve Bank of New Zealand im Mai, die überraschend eine Pause bei der Zinserhöhung ankündigte. Aufgrund der starken Position des Greenbacks geriet das Währungspaar NZD/USD unter zusätzlichen Druck und ermöglichte es den Bären, einen umfassenden Abwärtstrend zu entwickeln. Innerhalb von nur 10 Tagen fiel das Paar um 300 Punkte und notierte in der Nähe der 59. Marke. Dies ist ein mehrmonatiges Tief: Das letzte Mal befand sich der "Kiwi" in diesem Preisbereich Anfang November 2022. Und anscheinend wird sich der Abwärtstrend fortsetzen - vor allem aufgrund der Entkoppelung der Kurse der Fed und der RBNZ.
Fed und RBNZ: getrennte Wege
Ich erinnere daran, dass die Reserve Bank of New Zealand nach dem Mai-Treffen den erwarteten Basisszenario umgesetzt hat und den Zinssatz um 25 Basispunkte erhöht hat. Dieses Szenario war bereits in den Preisen berücksichtigt, daher lag das Hauptaugenmerk der nzd/usd-Händler auf den anschließenden Aussagen der RBNZ. Die Kommentare der Zentralbankvertreter enttäuschten die Käufer des Paares. Die Zentralbank machte unmissverständlich klar, dass die Erhöhung im Mai der "letzte Akkord" des aktuellen Zyklus der Verschärfung der geldpolitischen Parameter war.
Nach Angaben des Chefs der Reservebank, Adrian Orr, hat die Inflation im Land bereits ihren Höhepunkt erreicht, so dass in Zukunft ein Abwärtstrend zu beobachten sein wird. Gleichzeitig teilte er mit, dass einige Mitglieder der RBNZ vorgeschlagen hatten, bereits auf der Mai-Sitzung eine Pause einzulegen, und die Entscheidung zur Erhöhung des Zinssatzes um 25 Punkte "fiel der Zentralbank schwer". Diese Bemerkung wird auch durch das Protokoll des Mai-Treffens bestätigt. Gemäß dem Dokument erwogen die Mitglieder des Regulators die Möglichkeit, den Satz auf dem Niveau von 5,25% zu halten.
Mit anderen Worten, die RBNZ hat nach einem monatelangen Marathon zur Verschärfung der Geldpolitik ziemlich abrupt gebremst.
Zur gleichen Zeit haben einige Vertreter der Fed in letzter Zeit ihre Rhetorik deutlich verschärft und signalisiert, dass sie bereit sind, weitere Zinserhöhungen zu unterstützen. Gestern äußerte sich die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Loretta Mester, mit Falkenkommentaren und erklärte, dass es derzeit keine überzeugenden Gründe für eine Pause bei der Zinserhöhung gebe. In diesem Zusammenhang verwies sie auf den im Mai veröffentlichten Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der ihrer Meinung nach einen langsamen Fortschritt bei der Verlangsamung der Inflation widerspiegelt.
Der Kern-PCE-Index ist tatsächlich in der "grünen Zone". Von September bis Dezember des letzten Jahres sank dieser wichtige Inflationsindikator kontinuierlich von 5,2% auf 4,6%. Dann stieg er im Januar und Februar auf 4,7% und kehrte im März auf das Dezember-Niveau von 4,6% zurück. Im April lag der Index wieder bei 4,7%, während ein Rückgang auf 4,5% prognostiziert wurde.
Allerdings sind nicht alle Mitglieder der Fed für eine weitere Verschärfung der Geldpolitik. Insbesondere der Leiter der Federal Reserve Bank von Philadelphia, Patrick Harker, und das Mitglied des Board of Governors der Fed, Philip Jefferson, erklärten gestern, dass sie gegen eine Erhöhung des Zinssatzes bei der nächsten Sitzung sind.
Alle Augen auf Nonfarm Payrolls gerichtet
Unter Experten gibt es keine einheitliche Meinung über die weiteren Schritte des amerikanischen Regulators. Laut dem CME FedWatch Tool beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Juni-Sitzung derzeit 35%, obwohl diese Wahrscheinlichkeit unmittelbar nach der Veröffentlichung der Daten zum Anstieg des PCE-Index bei 60% lag. Wie wir sehen, ist die Marktstimmung sehr volatil, so dass die Nonfarm Payrolls im Mai (die morgen, am 2. Juni, veröffentlicht werden) die Positionen des Greenbacks entweder stärken oder schwächen können.
Gemäß vorläufigen Prognosen sollte die Arbeitslosenquote im Mai leicht steigen - auf 3,5%. Die Beschäftigung im nicht-landwirtschaftlichen Sektor wird voraussichtlich um 170.000 steigen. Der Inflationskomponente von Nonfarm (der Durchschnittslohn pro Stunde) sollte eine absteigende Dynamik aufweisen. Der Indikator sollte also im Monatsvergleich bei 0,3% liegen (Aprilwert - 0,5%) und im Jahresvergleich bei 4,2% (Aprilwert - 4,4%).
Fazit
Die bestehende fundamentale Situation im nzd/usd-Paar unterstützt die weitere Entwicklung des Abwärtstrends, daher sollten Korrekturen als Gelegenheit genutzt werden, um Short-Positionen zu eröffnen.
Aus technischer Sicht zeigt das Paar einen Abwärtstrend, der durch den Ichimoku-Indikator bestätigt wird, der auf dem Tages-Chart sein bärisches Signal "Parade der Linien" gebildet hat. Darüber hinaus befindet sich der Preis zwischen dem Mittel- und dem unteren Band des Bollinger-Bands-Indikators, der sich in einem erweiterten Kanal befindet. Das Unterstützungsniveau (das nächste Ziel der Abwärtsbewegung) wird durch die untere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem D1-Zeitrahmen dargestellt, die dem Preis von 0,5950 entspricht. In diesem Preisbereich ist es ratsam, Gewinne zu sichern und eine abwartende Position einzunehmen.
