Bitcoin konnte nach der Einführung der Kryptowährungsregulierung in Hongkong am 1. Juni keinen Wachstumsschub verzeichnen. Der BTC-Preis fiel um 2%, was dazu führte, dass die Hauptkryptowährung in diesem Jahr erstmals mit einem Rückgang von 10% im Monat schließt.
Derzeit bleibt Bitcoin über der mittleren Linie des Abwärtstrends, nachdem er sich diese Woche von seiner Widerstandslinie nach unten gedreht hat. Darüber hinaus hat sich das Handelsvolumen in den letzten 24 Stunden erhöht, was auf das Interesse der Händler hinweist. Nun hängt die weitere Dynamik der Hauptkryptowährung davon ab, ob die lokale Spiegel-Horizontalunterstützung bei 26.500 hält.
Regulatorische Maßnahmen verärgern den Kryptomarkt
Mehrere Faktoren, einschließlich makroökonomischer, technischer und regulatorischer Probleme, beeinflussen den Kryptowährungsmarkt stark und führen zu einem massiven Ausverkauf. Der Preis von Bitcoin fällt, da die US-Steuerbehörde Zugang zu den Handelsdaten der Coinbase-Benutzer erhalten kann.
Krypto-Wale und Investoren verkaufen und transferieren ihre Bitcoins und Kryptowährungen von Coinbase, da ein Gerichtsurteil gezeigt hat, dass der Internal Revenue Service (IRS) der USA Zugang zu den Handelsdaten der Benutzer an dieser Börse erhalten kann. Wale haben in den letzten Tagen mehr als 1 Milliarde Dollar in BTC von Coinbase verkauft und transferiert.
Darüber hinaus haben sich die verschlechternde Kryptolandschaft und regulatorische Probleme aufgrund von liquidierten Positionen oder geschlossenen Positionen der Händler zu einem erheblichen Rückgang des offenen Interesses an BTCUSDT geführt. Die Liquidation von langen BTC-Positionen nimmt weiter zu, was zu erheblichen Preisrückgängen führt. Negative Finanzierungssätze könnten potenziell zu einem Preisverfall von Bitcoin unter 25.000 US-Dollar führen.
Wie sieht es mit dem fundamentalen Hintergrund aus?
Das Repräsentantenhaus der USA hat die Biden-McCarthy-Vereinbarung über die Schuldenobergrenze gebilligt, die nun zur Abstimmung im US-Senat vorgelegt wird, die bis zum 5. Juni stattfinden soll. Einige Senatsmitglieder wie Senator Bernie Sanders wollen gegen die Schuldenobergrenzenvereinbarung vorgehen. In der Zwischenzeit schlägt der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, eine Erhöhung der Zinssätze vor, da die Inflation weiter steigt.
Was den makroökonomischen Hintergrund in den USA betrifft, plant die US-Notenbank im Juni eine Pause einzulegen und später aufgrund der wirtschaftlichen Rezession die Zinssätze zu erhöhen. Laut CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Pause bei 63%, was höher ist als in der letzten Woche.
Der weltweite Aktienmarkt stieg am Donnerstag aufgrund positiver Stimmungen bezüglich der Schuldenobergrenze und der Juni-Pause der US-Notenbank. Der US-Dollar-Index (DXY) bleibt über 104 und setzt den Preis der Hauptkryptowährung unter Druck.
Der BTC-Preis füllt die letzten Futures-Lücken auf CME aus
Bitcoin hat das gesamte Wachstum, das am Wochenende erzielt wurde, verloren. Händler haben darauf geachtet, dass die Hauptkryptowährung die Lücke im Futures-Chart von CME "gefüllt" hat, die nach dem Anstieg am Wochenende übrig geblieben ist. Einige Krypto-Influencer haben eine Parallele gezogen und darauf hingewiesen, dass das Ende normalerweise nahe ist, wenn diese Lücken gefüllt sind. Trotz des Füllens der Lücke sind andere Händler nicht so optimistisch, bis eine klarere Richtung erkennbar ist.
Zur gleichen Zeit bleibt Bitcoin in einer Situation des Schlüssel-Liquiditätsmangels. Der Preis der Hauptkryptowährung fiel Ende Mai um 7%, wie die Daten der CoinGlass-Monitoring-Ressource zeigen. Dies entspricht etwa der durchschnittlichen Leistung eines Monats.
Händler bemerken, dass die Liquidität der Hauptkryptowährung immer noch an der Grenze liegt. Die untere Grenze wird derzeit durch 200WMA geschützt. Die positive Seite ist, dass die gesamte bedeutende Liquidität über 30.000 US-Dollar liegt.
Bitcoin-HODLer in "Übergangsphase"
Nach dem Bärenmarkt im Jahr 2022 und Anzeichen einer Erholung im ersten Quartal dieses Jahres haben sich die On-Chain-Metriken erheblich verändert. Viele gehen davon aus, dass der langfristige Preisboden von BTC bereits erreicht wurde. Aufgrund der Stagnation der Preisbewegung seit Mitte März sind jedoch Zweifel aufgekommen - zusammen mit Abwärtszielen, die bis zu 20.000 US-Dollar reichen.
In the meantime, Glassnode analysts confirm that the Bitcoin long-term investor base is already preparing for better times. Using existing on-chain tools, experts have presented a new way to track the sentiments of these long-term holders (LTH) - those who have held BTC for at least 155 days.
The "Long-Term Holder Spent Output Profit Ratio" tool breaks down LTH behavior models into four stages. After the "capitulation" period at the end of 2022, LTH began to "transition" to a state of "equilibrium" before the onset of full "euphoria" - the next peak of the BTC price cycle.
Kapitulation wird definiert als eine Situation, in der "der Spotpreis unter dem Basispreis von LTH liegt", erklärt Glassnode, wobei erhebliche Ausgaben von LTH, somit "wahrscheinlich aufgrund von Finanzdruck und Kapitulation", stattfinden. Die Übergangsphase ist, wenn "der Markt etwas über dem Basispreis der langfristigen Halter gehandelt wird und zufällige geringfügige Ausgaben Teil des täglichen Handels sind". Laut separaten Daten beträgt der Basispreis von LTH zum Stand vom 30. Mai etwa 20.800 US-Dollar.
"Unser aktueller Markt hat kürzlich die Übergangsphase erreicht und in dieser Woche einen lokalen Anstieg der Ausgaben von LTH verzeichnet. Je nachdem, in welche Richtung die Volatilität weiter aufflammt, können wir dieses Instrument nutzen, um lokale Perioden überhitzter Bedingungen zu bestimmen, die aus Sicht langfristiger Halter beobachtet werden", bemerkten Analysten.
Wie lange wird die Suche nach dem Gleichgewicht dauern?
Zusätzlich zur LTH ist die Gruppe der kurzfristigen Bitcoin-Inhaber (STH), die spekulativeren Investoren entspricht, bereits im Fokus. Wie Glassnode bereits früher angekündigt hat, hat sich die spekulative Aktivität im Jahr 2023 erhöht, was ihren Basiswert von etwa 26.000 US-Dollar zu einem immer wichtigeren Niveau macht. In der Zwischenzeit bleibt der Preis der Hauptkryptowährung in einer engen Spanne und handelt seit fast drei Monaten in einem Bereich von 5.000 US-Dollar.
"Der Markt für digitale Vermögenswerte setzt sich im Jahr 2023 weiterhin von den Hauptwaren ab, aber derzeit erleben alle eine erhebliche Korrektur. Nachdem sich die Bitcoin-Investoren von dem Tiefpunkt des Bärenmarktes im Jahr 2022 erholt haben, befinden sie sich in einem Gleichgewichtszustand mit einer geringen Schwerkraft in jede Richtung", heißt es in einem Informationsbulletin. "Angesichts der extrem niedrigen Volatilität und engen Handelsspannen in letzter Zeit scheint dieses Gleichgewicht bald gestört zu werden".
