Neben den guten Nachrichten über die Verabschiedung des Gesetzentwurfs im Senat, der die Schuldenobergrenze der USA aufhebt, unterstützen die Reden der Vertreter des Federal Reserve System auch risikoreiche Vermögenswerte. Politiker kehren in letzter Zeit immer häufiger zum Thema einer Pause im Zinserhöhungszyklus zurück, die auf der Sitzung in der Mitte dieses Monats stattfinden wird.
Die jüngsten Inflationsdaten in den USA haben die Karten für die Händler durcheinander gebracht, aber pragmatische Aussagen amerikanischer Politiker und die Erreichung einer Vereinbarung über die US-Staatsverschuldung haben alles an seinen Platz gebracht, was zu einem schnellen Abschwächen der Position des US-Dollars geführt hat.
Gestern sagte der Präsident der Federal Reserve Bank von Philadelphia, Patrick Harker, dass die US-Notenbank kurz davor steht, die Zinssätze zu erhöhen und aufrechtzuerhalten, um die Inflation weiter zu senken. "Ich glaube, dass wir kurz davor stehen, die Zinssätze aufrechtzuerhalten und der Geldpolitik zu ermöglichen, ihre Arbeit zu tun, indem wir die Inflation rechtzeitig auf das Zielniveau zurückführen", sagte Harker während einer virtuellen Veranstaltung mit der Nationalen Investorenvereinigung.
Der Leiter der Federal Reserve Bank von Philadelphia wiederholte seine Kommentare, die er am Mittwoch abgegeben hatte, dass er dafür plädiert, die Zinssätze auf der Juni-Sitzung nicht zu erhöhen, auch wenn Beamte später auf späteren Sitzungen erneut erhöhen müssen. "Ich denke, wir sollten eine Pause einlegen, die wir eine Weile halten sollten", sagte er. "Wir sollten zumindest dieses Treffen in Bezug auf die Erhöhung überspringen. Wir können einigen Problemen erlauben, sich selbst zu lösen, zumindest in dem Maße, in dem sie es können".
Ich erinnere daran, dass die Fed in den letzten 14 Monaten die Zinssätze um 5 Prozentpunkte erhöht hat, um die Inflation zu senken. Die Abnahme des Preisdrucks veranlasste Politiker zu der Aussage, dass sie bei ihrer Sitzung am 13. und 14. Juni eine Pause einlegen könnten, um der Wirtschaft Zeit zu geben, die Zinserhöhung zu verdauen. Es wurde mehrfach darauf hingewiesen, dass die Reaktion der Wirtschaft auf eine so aggressive Erhöhung der Zinssätze verzögert ist, so dass der Sommer eine geeignete Zeit ist, um wirklich eine Pause einzulegen und zu sehen, wie die Wirtschaft und die Märkte darauf reagieren werden.
Harker betonte, dass die wirtschaftlichen Aussichten ungewiss sind und dass er die eingehenden Daten bewerten wird, um zu bestimmen, ob zusätzliche Verschärfungen erforderlich sind. Offensichtlich will keiner der amerikanischen Politiker die Wirtschaft in eine Rezession treiben und dann versuchen, sich daraus zu befreien, aber auch niemand will eine Verwurzelung der Inflation zulassen. Bereits im vergangenen Jahr hat die Fed deutlich gemacht, dass es besser ist, eine reale Verlangsamung des BIP-Wachstums zuzulassen, als die Verwurzelung der Inflation in der Wirtschaft zuzulassen.
Harker, der in diesem Jahr eine Stimme im Ausschuss hat, betonte auch, dass die Inflation immer noch weit über dem Fed-Ziel von 2% liegt. Trotz des Rückgangs von seinem Höchststand von 7% vor einem Jahr stieg der bevorzugte Fed-Preisindex im April von 4,2% auf 4,4%. "Die Deflation kommt, aber sie kommt enttäuschend langsam", sagte Harker.
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, hat die Korrektur des Euro begonnen. Um die Kontrolle der Käufer zu erhalten, müssen sie 1,0740 verteidigen und 1,0770 erobern. Dies wird es ermöglichen, auf 1,0800 zu steigen. Von diesem Niveau aus kann man bereits auf 1,0835 klettern, aber ohne gute Fundamentaldaten aus der Eurozone und schwachen Daten aus den USA wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur im Bereich von 1,0740 irgendwelche Aktionen seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0700 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0666 zu eröffnen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Pfund bestehen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach der Kontrolle über 1,2540 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1,2580 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1,2610 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2500 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2470 drücken, mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2440.
